Анализ правового положения и регуляторной структуры Криптоактивов
В условиях волны цифровой экономики, криптоактивы как новая категория активов привлекают особое внимание к своему правовому статусу и регуляторной рамке. Анонимность, децентрализация и трансграничный характер криптоактивов представляют собой беспрецедентные вызовы для существующей правовой системы.
США как ведущая страна в области финансового регулирования оказывает значительное влияние на глобальный рынок своим отношением к регулированию криптоактивов. Решение дела CFTC против Ikkurty квалифицировало биткойн и эфир как товар, подлежащий регулированию CFTC, что вызвало широкое обсуждение. Это решение не является единичным случаем, ранее было несколько дел, касающихся правового статуса криптоактивов.
В данной статье будет глубоко проанализировано юридическое положение криптоактивов, таких как Биткойн и Эфириум, в американских судах, а также рассмотрены юридические логики и концепции регулирования, стоящие за этим. Путем изучения дела CFTC против Ikkurty и связанных прецедентов будут выявлены факторы, которые учитываются американскими судами при регулировании криптоактивов. Кроме того, с многопрофильной точки зрения экономики, финансов и юриспруденции будет проведена комплексная оценка товарных свойств криптоактивов для обеспечения всестороннего подхода к регулированию криптоактивов.
Кроме того, в статье будет проведен перспективный анализ потенциального влияния регулирования криптоактивов, включая влияние на участников рынка, финансовые инновации и глобальную финансовую регуляторную структуру. В заключение, на основе интерпретации существующих прецедентов и теоретического анализа будут предложены взгляды на юридическую позицию криптоактивов, чтобы обеспечить их здоровое развитие и эффективное регулирование.
Анализ дела CFTC против Ikkurty
Фон дела и факты
Сэм Иккурти через созданный им Ikkurty Capital называет себя "Криптоактивы хедж-фондом", обещая своим инвесторам высокую доходность. Иккурти привлекает инвесторов через онлайн-платформы и торговые выставки, утверждая, что может обеспечить стабильную доходность в 15% в год. Однако расследование показало, что Иккурти не сдержал обещание и использовал модель, похожую на финансовую пирамиду, выплачивая средства ранним инвесторам за счет денег новых инвесторов.
3 июля 2024 года судья округа Северный Иллинойс Мэри Роуланд вынесла упрощенное решение в поддержку жалобы CFTC. Суд постановил, что Ikkurty и его компания нарушили Закон о товарных фьючерсах и соответствующие правила CFTC, включая несколько незаконных действий, таких как ведение деятельности без регистрации. Суд отметил, что Биткойн, Эфириум, OHM и Klima являются товарами и подпадают под юрисдикцию CFTC.
Суд постановил, что Ikkurty и его компания должны выплатить более 83 миллионов долларов в качестве компенсации и вернуть 36 миллионов долларов незаконно полученных средств. Суд также установил, что ответчик неправомерно использовал средства через программу компенсации углерода. Ikkurty заявил, что планирует подать апелляцию в Верховный суд и запустить кампанию по сбору средств.
Обзор мнений сторон
CFTC обвиняет Ikkurty в использовании схемы Понци, незаконно привлекая более 44 миллионов долларов для инвестиций в цифровые активы и нарушая Закон о товарных фьючерсах и правила CFTC. CFTC утверждает, что биткойн, эфириум и другие относятся к "товарам", предоставляя юридическое обоснование, доказывающее, что эти криптоактивы соответствуют определению товара. CFTC обвиняет Ikkurty в мошенничестве с инвесторами, в незарегистрированном управлении товарным пулом и в неправомерном использовании средств через Jafia.
Ikkurty утверждает, что не торгует товарами, охватываемыми «Законом о товарных фьючерсах», а занимается «упаковкой биткойнов» и другими криптоактивами, которые не должны подпадать под регулирование CFTC. Ikkurty ставит под сомнение полномочия CFTC по регулированию криптоактивов, утверждая, что их требования выходят за рамки законных полномочий. Ikkurty отрицает факт ведения реальной торговли в качестве оператора товарного пула и выступает против требований CFTC о компенсации.
Суд подтвердил позицию CFTC, признав, что затронутые Криптоактивы являются товаром. Суд постановил, что Ikkurty и его компания совершили мошеннические действия, нарушив правила как оператор не зарегистрированного товарного пула. Суд поддержал требования CFTC о компенсации и конфискации незаконно полученных средств.
Это решение подтверждает юрисдикцию CFTC над такими активами, как эфириум, в качестве товара, предоставляя юридическую поддержку для его антикоррупционных действий на рынке криптоактивов, что может повлиять на будущие постановления и методы регулирования.
Анализ связанных кейсов
Дело CFTC против McDonnell
В 2018 году судья Джек Б. Уайнштейн постановил, что биткойн является товаром, регулируемым CFTC. Дело касалось обвинений в мошенничестве с виртуальными валютами и подтвердило полномочия CFTC по регулированию виртуальных валют. Макдоннелл был обвинен в управлении мошеннической схемой торговли виртуальными токенами, в конечном итоге он был приговорен к выплате более 1,1 миллиона долларов и запрещен от дальнейшей торговли. Это решение предоставило юридическую поддержку для регулирования CFTC в области криптоактивов.
Иск против My BigCoin от CFTC
В 2018 году судья Ря У. Зобел постановил, что виртуальные токены являются товарами в соответствии с Законом о товарных сделках. Дело касалось мошеннических действий с My Big Coin, и суд пришел к выводу, что CFTC имеет право возбуждать дела о мошенничестве, связанном с виртуальными токенами, что усилило полномочия CFTC по регулированию рынка виртуальных токенов.
Исковой процесс против Uniswap
В 2023 году судья Кэтрин Полк Файла отклонила коллективный иск против Uniswap, четко указав, что Биткойн и Эфириум являются "шифрование товарами", а не ценными бумагами. Судья считает, что Uniswap как децентрализованная биржа имеет по сути законные основные смарт-контракты. Это решение имеет важное значение для проектов DeFi, подчеркивая, что разработчики протоколов не должны нести ответственность за неправомерные действия третьих лиц.
В целом, различные штаты США имеют разные классификации биткойна и эфира, но суды склоняются к тому, чтобы рассматривать криптоактивы как товары, а не как ценные бумаги, что имеет важное значение для торговли, регулирования и инноваций.
Регулирующие положения
Роль SEC и CFTC
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в основном регулирует рынок ценных бумаг и склонна рассматривать некоторые криптоактивы как ценные бумаги. Председатель SEC Гэри Генслер заявил, что большинство криптоактивов может подпадать под регулирование закона о ценных бумагах, особенно в отношении ICO, связанных с инвестиционными контрактами. SEC оценивает, является ли это "инвестиционным контрактом", основываясь на тесте Хоуи.
CFTC, в свою очередь, склоняется к тому, чтобы рассматривать криптоактивы как товары и регулировать их в соответствии с Законом о товарных фьючерсах. CFTC сосредоточена на предотвращении манипуляций на рынке и мошенничества, обеспечивая справедливость и прозрачность на рынке. Суд поддерживает позицию CFTC, подтверждая её юрисдикцию над криптоактивами.
Влияние закона FIT21
«Законопроект о финансовых инновациях и технологиях XXI века» (FIT21) был принят в Палате представителей в мае 2024 года, предоставляя новую структуру для регулирования цифровых активов. Законопроект определяет цифровые активы и делит их на ограниченные цифровые активы, цифровые товары и лицензированные стабильные монеты, четко обозначая сферу регулирования SEC и CFTC.
FIT21 установил рамки для торговли на вторичном рынке цифровых активов, налагая регистрационные и нормативные требования на биржи и посредников. Закон усиливает защиту инвесторов, требуя от субъектов предоставления точной информации и соблюдения высоких стандартов операционных норм.
Несмотря на то, что FIT21 еще не вступил в силу, его рассматривают как переломный момент для экосистемы цифровых активов в США, предоставляя необходимую защиту потребителей и регуляторную определенность для инноваций. Законопроект может повлиять на налогообложение криптоактивов, предоставив IRS более четкие стандарты классификации активов.
В целом, различные регулирующие позиции SEC и CFTC оказывают значительное влияние на рынок криптоактивов. Предложение закона FIT21 обещает унифицировать регулирующие обязанности, обеспечивая более четкую правовую среду для инноваций и торговли цифровыми активами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
7
Поделиться
комментарий
0/400
SerumSquirrel
· 07-10 05:54
Регулирование снова пришло, посмотрим, кто устоит.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleSurfer
· 07-07 16:15
Регулирование, регулирование и снова регулирование. Насколько далеко сможет токен улететь?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpBeforeRug
· 07-07 06:25
Опять лень смотреть, что они скажут... В любом случае, это снова FUD.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GamefiEscapeArtist
· 07-07 06:13
Что делает регулятор? Неудачники, как лохов, разыгрываются и уходят.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Frontrunner
· 07-07 06:10
Снова вводят эту ловушку, лучше бы просто запретили.
Американский суд определил Биткойн и Ethereum как товар, CFTC получила новую поддержку для шифрования.
Анализ правового положения и регуляторной структуры Криптоактивов
В условиях волны цифровой экономики, криптоактивы как новая категория активов привлекают особое внимание к своему правовому статусу и регуляторной рамке. Анонимность, децентрализация и трансграничный характер криптоактивов представляют собой беспрецедентные вызовы для существующей правовой системы.
США как ведущая страна в области финансового регулирования оказывает значительное влияние на глобальный рынок своим отношением к регулированию криптоактивов. Решение дела CFTC против Ikkurty квалифицировало биткойн и эфир как товар, подлежащий регулированию CFTC, что вызвало широкое обсуждение. Это решение не является единичным случаем, ранее было несколько дел, касающихся правового статуса криптоактивов.
В данной статье будет глубоко проанализировано юридическое положение криптоактивов, таких как Биткойн и Эфириум, в американских судах, а также рассмотрены юридические логики и концепции регулирования, стоящие за этим. Путем изучения дела CFTC против Ikkurty и связанных прецедентов будут выявлены факторы, которые учитываются американскими судами при регулировании криптоактивов. Кроме того, с многопрофильной точки зрения экономики, финансов и юриспруденции будет проведена комплексная оценка товарных свойств криптоактивов для обеспечения всестороннего подхода к регулированию криптоактивов.
Кроме того, в статье будет проведен перспективный анализ потенциального влияния регулирования криптоактивов, включая влияние на участников рынка, финансовые инновации и глобальную финансовую регуляторную структуру. В заключение, на основе интерпретации существующих прецедентов и теоретического анализа будут предложены взгляды на юридическую позицию криптоактивов, чтобы обеспечить их здоровое развитие и эффективное регулирование.
Анализ дела CFTC против Ikkurty
Фон дела и факты
Сэм Иккурти через созданный им Ikkurty Capital называет себя "Криптоактивы хедж-фондом", обещая своим инвесторам высокую доходность. Иккурти привлекает инвесторов через онлайн-платформы и торговые выставки, утверждая, что может обеспечить стабильную доходность в 15% в год. Однако расследование показало, что Иккурти не сдержал обещание и использовал модель, похожую на финансовую пирамиду, выплачивая средства ранним инвесторам за счет денег новых инвесторов.
3 июля 2024 года судья округа Северный Иллинойс Мэри Роуланд вынесла упрощенное решение в поддержку жалобы CFTC. Суд постановил, что Ikkurty и его компания нарушили Закон о товарных фьючерсах и соответствующие правила CFTC, включая несколько незаконных действий, таких как ведение деятельности без регистрации. Суд отметил, что Биткойн, Эфириум, OHM и Klima являются товарами и подпадают под юрисдикцию CFTC.
Суд постановил, что Ikkurty и его компания должны выплатить более 83 миллионов долларов в качестве компенсации и вернуть 36 миллионов долларов незаконно полученных средств. Суд также установил, что ответчик неправомерно использовал средства через программу компенсации углерода. Ikkurty заявил, что планирует подать апелляцию в Верховный суд и запустить кампанию по сбору средств.
Обзор мнений сторон
CFTC обвиняет Ikkurty в использовании схемы Понци, незаконно привлекая более 44 миллионов долларов для инвестиций в цифровые активы и нарушая Закон о товарных фьючерсах и правила CFTC. CFTC утверждает, что биткойн, эфириум и другие относятся к "товарам", предоставляя юридическое обоснование, доказывающее, что эти криптоактивы соответствуют определению товара. CFTC обвиняет Ikkurty в мошенничестве с инвесторами, в незарегистрированном управлении товарным пулом и в неправомерном использовании средств через Jafia.
Ikkurty утверждает, что не торгует товарами, охватываемыми «Законом о товарных фьючерсах», а занимается «упаковкой биткойнов» и другими криптоактивами, которые не должны подпадать под регулирование CFTC. Ikkurty ставит под сомнение полномочия CFTC по регулированию криптоактивов, утверждая, что их требования выходят за рамки законных полномочий. Ikkurty отрицает факт ведения реальной торговли в качестве оператора товарного пула и выступает против требований CFTC о компенсации.
Суд подтвердил позицию CFTC, признав, что затронутые Криптоактивы являются товаром. Суд постановил, что Ikkurty и его компания совершили мошеннические действия, нарушив правила как оператор не зарегистрированного товарного пула. Суд поддержал требования CFTC о компенсации и конфискации незаконно полученных средств.
Это решение подтверждает юрисдикцию CFTC над такими активами, как эфириум, в качестве товара, предоставляя юридическую поддержку для его антикоррупционных действий на рынке криптоактивов, что может повлиять на будущие постановления и методы регулирования.
Анализ связанных кейсов
Дело CFTC против McDonnell
В 2018 году судья Джек Б. Уайнштейн постановил, что биткойн является товаром, регулируемым CFTC. Дело касалось обвинений в мошенничестве с виртуальными валютами и подтвердило полномочия CFTC по регулированию виртуальных валют. Макдоннелл был обвинен в управлении мошеннической схемой торговли виртуальными токенами, в конечном итоге он был приговорен к выплате более 1,1 миллиона долларов и запрещен от дальнейшей торговли. Это решение предоставило юридическую поддержку для регулирования CFTC в области криптоактивов.
Иск против My BigCoin от CFTC
В 2018 году судья Ря У. Зобел постановил, что виртуальные токены являются товарами в соответствии с Законом о товарных сделках. Дело касалось мошеннических действий с My Big Coin, и суд пришел к выводу, что CFTC имеет право возбуждать дела о мошенничестве, связанном с виртуальными токенами, что усилило полномочия CFTC по регулированию рынка виртуальных токенов.
Исковой процесс против Uniswap
В 2023 году судья Кэтрин Полк Файла отклонила коллективный иск против Uniswap, четко указав, что Биткойн и Эфириум являются "шифрование товарами", а не ценными бумагами. Судья считает, что Uniswap как децентрализованная биржа имеет по сути законные основные смарт-контракты. Это решение имеет важное значение для проектов DeFi, подчеркивая, что разработчики протоколов не должны нести ответственность за неправомерные действия третьих лиц.
В целом, различные штаты США имеют разные классификации биткойна и эфира, но суды склоняются к тому, чтобы рассматривать криптоактивы как товары, а не как ценные бумаги, что имеет важное значение для торговли, регулирования и инноваций.
Регулирующие положения
Роль SEC и CFTC
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в основном регулирует рынок ценных бумаг и склонна рассматривать некоторые криптоактивы как ценные бумаги. Председатель SEC Гэри Генслер заявил, что большинство криптоактивов может подпадать под регулирование закона о ценных бумагах, особенно в отношении ICO, связанных с инвестиционными контрактами. SEC оценивает, является ли это "инвестиционным контрактом", основываясь на тесте Хоуи.
CFTC, в свою очередь, склоняется к тому, чтобы рассматривать криптоактивы как товары и регулировать их в соответствии с Законом о товарных фьючерсах. CFTC сосредоточена на предотвращении манипуляций на рынке и мошенничества, обеспечивая справедливость и прозрачность на рынке. Суд поддерживает позицию CFTC, подтверждая её юрисдикцию над криптоактивами.
Влияние закона FIT21
«Законопроект о финансовых инновациях и технологиях XXI века» (FIT21) был принят в Палате представителей в мае 2024 года, предоставляя новую структуру для регулирования цифровых активов. Законопроект определяет цифровые активы и делит их на ограниченные цифровые активы, цифровые товары и лицензированные стабильные монеты, четко обозначая сферу регулирования SEC и CFTC.
FIT21 установил рамки для торговли на вторичном рынке цифровых активов, налагая регистрационные и нормативные требования на биржи и посредников. Закон усиливает защиту инвесторов, требуя от субъектов предоставления точной информации и соблюдения высоких стандартов операционных норм.
Несмотря на то, что FIT21 еще не вступил в силу, его рассматривают как переломный момент для экосистемы цифровых активов в США, предоставляя необходимую защиту потребителей и регуляторную определенность для инноваций. Законопроект может повлиять на налогообложение криптоактивов, предоставив IRS более четкие стандарты классификации активов.
В целом, различные регулирующие позиции SEC и CFTC оказывают значительное влияние на рынок криптоактивов. Предложение закона FIT21 обещает унифицировать регулирующие обязанности, обеспечивая более четкую правовую среду для инноваций и торговли цифровыми активами.