Анализ рыночных тенденций и перспективы на будущее

С наступлением выходных у меня стало больше времени, чтобы поразмыслить и поделиться некоторыми мыслями о текущем рынке криптовалют.

Я считаю, что истинное направление криптовалютного рынка станет понятным только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограничения ликвидности летом и корректировки позиций в конце квартала, реальные рыночные динамики могут проявиться только после окончания августовских праздников и возвращения участников рынка. Недавняя активность на рынке показывает, что рост большинства альтернативных монет в основном вызван короткими сжатием. Трейдеры, под влиянием предыдущего ралли, стремились покупать, но в этот раз отсутствовала поддержка со стороны долгосрочных держателей. Многие уже пострадали от предыдущих колебаний рынка. Как и ожидалось, большинство резко выросших токенов затем испытали такой же резкий спад.

Эфириум неожиданно восстановился, а сегменты, такие как связанные с искусственным интеллектом и некоторые специфические токены, которые ранее сильно пострадали, возглавили это восстановление. В сравнении с ними токены, имеющие реальное применение, крепкую основу или механизм обратного выкупа, продемонстрировали большую стойкость — они показали более стабильные результаты в период падения и быстрее восстановились. Некоторые токены, такие как Syrup, Hype и AAVE, являются хорошими примерами. SPX, хотя и принадлежит к определенной категории, имеет уникальную структуру. Из этих явлений мы можем извлечь следующие инсайты:

1. Спрос на биткойн стабилен и долговечен

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF.

На данный момент капитализация биткойна имеет совершенно другой характер по сравнению с предыдущими периодами. Вот почему масштабная ликвидация биткойнов маловероятна, если не произойдет значительное макроэкономическое событие.

2. Углубление диверсификации альтернативных монет

В конечном итоге средства будут возвращаться на рынок альтернативных токенов – но не в полном объеме. Только те токены, которые имеют четкое назначение и реальные сценарии использования, могут привлечь потоки средств. Вот почему я ожидаю, что Ethereum будет показывать лучшие результаты по сравнению с другими публичными цепочками. Прозрачность регулирования, растущая популярность децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стейкинг совместно создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку Ethereum долгое время не оправдывал ожиданий, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие своего момента на внебиржевом рынке.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на ценовые колебания. В условиях недостаточной ликвидности постоянная распродажа со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Вот почему я считаю, что токены с высокой оценкой, выходящие на централизованные биржи, имеют плохие перспективы в будущем. Токены некоторых экосистем особенно подвержены постоянному давлению распродаж, которое связано с их механизмом вознаграждения валидаторов.

4. Структурные преимущества токенов определенного типа

Некоторые токены обладают структурными преимуществами, не испытывая давления разблокировки венчурного капитала, используя справедливый выпуск, полностью основанный на внимании. Это чисто механизм спекуляции — как и в ранних циклах, это сработало.

Но я думаю, что этот этап подходит к концу.

Некоторые события генерации токенов и запуск определенных тематических монет знаменуют собой пик интереса к таким токенам. После этого интерес к таким токенам начал угасать. Даже в апрельском ралли определенные публичные цепочки показали результаты хуже, чем у Ethereum — если у всех уже есть эти токены, то кто станет новым покупателем, когда интерес угаснет?

Некоторые токены все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным личностям на основных социальных платформах. Они все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Но эпоха, когда можно было полагаться исключительно на развлекательные токены как источник прибыли, закончилась. Только те токены, которые имеют сильную историю и широкое рыночное признание, обладают настоящей спекулятивной ценностью.

Интересно, что усталость и скептицизм по поводу токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, создали возможности для справедливого размещения проектов Web2/3, которые могут стать источником следующей волны создания богатства.

Некоторые проекты являются отличными примерами. Но чтобы воспользоваться этими возможностями, вам нужно активно участвовать в онлайновых мероприятиях. Когда существует асимметрия информации, всегда появляются большие возможности. Как только все узнают о какой-либо возможности, она больше не будет прибыльной.

Вот почему я уделяю больше внимания динамике рынка на блокчейне. Успех некоторых проектов вызывает желание найти "следующую горячую точку", и капитал начинает преследовать подобные нарративы о справедливом выпуске альтернативных токенов. Как некоторые трейдеры получают огромные богатства через торговлю токенами — внимание направляет капитал в нужное русло.

5. Будущие рыночные тенденции

Итак, если определенные типы токенов больше не являются основными возможностями, что будет дальше?

Мое мнение: интеграция искусственного интеллекта и криптовалют.

Если вы следили за моими обновлениями, вы знаете, что большая часть моих действий в этом цикле — после некоторых токенов, поддерживаемых ранними публичными блокчейнами и венчурным капиталом — сосредоточена на определенных токенах и области искусственного интеллекта.

Как и в случае с децентрализованными финансами летом, большинство ранних проектов в области искусственного интеллекта потерпели неудачу после хайпа. Но настоящие проекты, основанные на практической полезности, тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые из этих проектов начинают выделяться на блокчейне.

С учетом исчерпания прибыли от некоторых токенов, внимание рынка естественным образом будет переключаться на новые нарративы. Искусственный интеллект с его явной полезностью идеально подходит для того, чтобы стать следующим центром внимания.

Многие проекты, сочетающие искусственный интеллект и криптовалюту, используют справедливый выпуск, что отражает нарратив предыдущих успешных случаев.

Вот почему я трачу время на изучение и предварительное планирование в этой области в этот относительно спокойный период. Сейчас не стоит спешить с созданием полной позиции — но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.