Анализ колебаний рынка и цифровых денег в условиях экономического кризиса

1. Специфика текущего экономического кризиса

Исторические экономические кризисы обычно возникают из-за чисто экономических проблем и могут быть смягчены экономическими мерами, такими как снижение процентных ставок или печатание денег. Эти кризисы часто приводят к банкротству некоторых компаний, в то время как другим компаниям предоставляют возможности; некоторые люди становятся банкротами, в то время как другие становятся богатыми.

Однако текущий экономический кризис имеет свою специфику. Это не просто экономическая проблема, но также связана с кризисом общественного здравоохранения. Несмотря на то, что многие официальные заявления пытаются смягчить влияние пандемии COVID-19, фактическая ситуация вызывает беспокойство. Этот вирус обладает длительным инкубационным периодом, высокой заразностью и сильной летальностью, и сочетание этих трех характеристик делает его крайне угрожающим биологическим фактором.

Реакция правительства и финансовых учреждений также вызвала беспокойство на рынке. Экстренные меры по снижению процентной ставки, предпринятые Федеральной резервной системой, которые снизили ставку практически до нуля, напоминают врача, который, столкнувшись с неизвестной болезнью, использует все лекарства сразу. Эта крайняя мера не только не успокоила рынок, но и усугубила панику.

2. Биткойн: актив-убежище или рискованный актив?

В ходе этого финансового кризиса поведение биткойна вызвало сомнения в том, является ли он активом-убежищем. Ранее биткойн часто рассматривался как инструмент защиты, его ценовые движения часто были схожи с золотом. Однако в условиях глобального финансового давления поведение биткойна больше похоже на рискованный актив, его ценовые движения показывают явную корреляцию с такими рискованными активами, как нефть и фондовые индексы.

Люди рассматривают биткойн как защитный актив, в основном основываясь на следующих моментах:

1. Объем предложения биткойнов ограничен, риск инфляции, вызванный бесконечным увеличением, отсутствует.
2. Биткойн легко управлять и хранить, он не подвержен рискам банковской системы.
3. В особые периоды биткойн удобен для переноски и передачи, что позволяет избежать заморозки активов и ограничений на перевод.

Однако стоит отметить, что свойства биткойна как актива-убежища имеют принципиальные отличия от традиционных активов-убежищ, таких как золото. Кроме того, рыночные настроения по поводу биткойна как актива-убежища отличаются от его реальной эффективности в этой роли. В периоды стабильности на рынке спекулянты могут использовать эти настроения для манипуляций, но когда настоящая кризисная ситуация наступает, биткойн показывает себя не так хорошо.

3. Производительность стабильных монет

В этой финансовой кризисе единственным значительным ростом на рынке цифровых денег стал USDT. С октября прошлого года инвесторы, держатели USDT, получили максимальную прибыль, его цена выросла на 20%. В то же время другие основные токены показали снижение различной степени, падение составило в среднем около 25% или больше.

USDT как самая крупная стабильная монета по рыночной доле заслуживает внимания своей стратегией развития. В настоящее время доля USDT на основе ERC20 в общей рыночной капитализации уже превышает 60%, а ее доля на рынке стабильных монет близка к 51%. Несмотря на то что политика эмиссии USDT всегда была спорной, с точки зрения экономики умеренная эмиссия не приведет к краху цен, что похоже на ситуацию с фиатными деньгами.

4. Корректировка инвестиционной стратегии

С учетом текущей рыночной среды инвесторы должны пересмотреть своё отношение к биткойну, рассматривая его как рискованный актив, а не просто как инструмент хеджирования. Независимо от того, используется ли стратегия ценностного инвестирования или спекулятивной торговли, необходимо полностью осознавать эту особенность биткойна.

Стоит отметить, что экономические кризисы часто предоставляют обычным людям возможность подняться по социальной лестнице. Глобальный финансовый кризис, подобный текущему, может стать уникальной инвестиционной возможностью для многих на протяжении всей жизни.

Однако мы также должны помнить, что рынок цифровых денег подвержен сильным колебаниям, и инвестиции требуют рационального подхода и осторожных решений.