Крипторынок еженедельный отчет: рынок слаб во время двух праздников, возможно, в Q1 следующего года нас ждет памп

Обзор рынка

На этой неделе крипторынок демонстрирует тенденцию к снижению под влиянием рождественских праздников. Индекс рыночного настроения увеличился с 7% до 10%, оставаясь в зоне крайнего страха. Стоит отметить, что, несмотря на общее ослабление рынка, USDC, ориентированный на американский рынок, все же продемонстрировал рост на 1,91%, что указывает на продолжение поступления институциональных средств и добавляет уверенности рынку.

Сектор DeFi на этой неделе немного снизился на 0,37% до 52,7 миллиарда долларов, но проекты с доходностью на стабильные монеты, такие как пул пулеметов, показали отличные результаты. Общая поставка стабильных монет продолжает расти, что указывает на то, что базовая ликвидность все еще поступает, и проекты с стабильным доходом, такие как пул пулеметов, пользуются спросом.

Сектор AI-агентов продолжает привлекать высокое внимание, общий объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Особенно модель aipool, комбинирующая технологии TEE, стала новым фокусом на рынке и может стать новым способом выпуска активов после "выбивания памятных знаков", демонстрируя тенденцию глубокого слияния AI и технологии блокчейн.

Из-за влияния праздников и общего падения рынка, сегмент Meme-коинов на этой неделе показывает слабые результаты, уровень участия инвесторов и приток капитала явно снизились. Рыночный интерес временно переключился на другие сегменты, что демонстрирует высокую волатильность данного сегмента.

Сектор публичных цепочек демонстрирует довольно сильную устойчивость к падению. Stacks достиг важного этапа в sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, а Taiko запускает новый этап экологического плана, что свидетельствует о том, что крупные публичные цепочки продолжают активно работать в области технологических инноваций и экосистемного строительства.

Смотря в будущее, рынок ожидает, что в период новогодних праздников может продолжаться низкая динамика. Инвесторам рекомендуется поддерживать защитную стратегию, увеличив долю основных активов, в то же время можно умеренно участвовать в проектах с высокой доходностью, связанных с пулом машинок для стрельбы. В долгосрочной перспективе рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может наступить рост, проекты AI Agent и DeFi пулов машинок для стрельбы заслуживают особого внимания.

Анализ индекса рыночного настроения

• Индекс рыночного настроения увеличился с 7% на прошлой неделе до 10%, по-прежнему находясь в зоне крайнего страха.
• Альткоины на этой неделе показали худшие результаты по сравнению с эталонным индексом, продемонстрировав значительное падение. Из-за рождественских праздников ликвидность резко снизилась, что привело к увеличению волатильности рыночных цен и легкому возникновению резких скачков.
• Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткойны в краткосрочной перспективе будут двигаться синхронно с базовым индексом, вероятность независимого движения низка.
• Когда альткоины находятся в зоне крайнего страха, рынок часто находится на стадии底部 и может в любое время развернуться вверх.

Обзор общего рынка

• Крипторынок на этой неделе находился в нисходящем тренде, индекс настроений по-прежнему в состоянии крайнего страха.
• Проекты в области DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном внимании рынка к повышению базовых доходов.
• Проект AI Agent в этом месяце вызывает большой интерес, показывая, что инвесторы активно ищут следующую точку всплеска на рынке.

Горячие направления

AI агент

На этой неделе рынок находится в состоянии падения, все секторы также находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также находятся в состоянии падения, обсуждение на рынке наиболее активно. На этой неделе наибольшее внимание уделяется развитию модели aipool, которая сочетает AI Agent и TEE, и её влиянию на будущее в области шифрования и DeFi.

Одним из катализаторов периодического роста на крипторынке является появление новых способов выпуска активов. Например, такие способы, как ICO, IEO, INO, IDO и чеканка, быстро способствовали развитию рынка и повышению цен. На фоне быстрого слияния ИИ и шифрования aipool становится одним из наиболее популярных способов выпуска активов, а также продолжением "накачки денег FI" в начале 2024 года. Если способ aipool будет широко принят рынком, в недалеком будущем нас может ждать волна ажиотажа вокруг выпуска активов, связанная с моделью aipool, что стоит внимательно отслеживать.

DeFi трасса

Рейтинг роста TVL

Прошлая неделя, 5 лучших проектов по росту TVL на рынке (не учитывая проекты с небольшим TVL, стандарт - более 30 миллионов долларов):

1. Решение: 82.04%
2. USDX Деньги: 74.25%
3. Обычно: 55.56%
4. Хэшнот: 52,54%
5. Спектры: 51.81%

В заключение, на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходов от стабильных монет (пул с машинным огнем).

Общая производительность трека

• Рыночная капитализация стабильных монет стабильно растет: USDT немного снизился на 0,27% до 144,7 миллиарда долларов, а USDC вырос на 1,91% до 42,9 миллиарда долларов. Рост USDC, ориентированного на американский рынок, указывает на то, что основные покупатели на рынке продолжают поддерживать приток средств.

• Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковые арбитражные ставки на традиционном рынке продолжают снижаться с понижением процентных ставок, в то время как арбитражные ставки проектов DeFi на блокчейне увеличиваются из-за повышения стоимости криптовалютных активов, возврат к DeFi будет неплохим выбором.

• Финансовая ситуация: TVL DeFi проектов снизился с 52,9 миллиарда долларов до 52,7 миллиарда долларов, что является отрицательным ростом уже на протяжении двух недель, но в небольшом объеме - 0,37%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе западные рынки находятся в рождественских каникулах, объем торгов токенами и активность в сети заметно снизились. На следующей неделе, во время новогодних праздников, ожидается, что ситуация не изменится существенно. Рекомендуется уделить особое внимание изменениям общего TVL на рынке в январе, отслеживая, продолжается ли тенденция к снижению.

Глубокий анализ

памп драйв Основные движущие факторы текущего пампа можно обобщить следующим образом: из-за недавнего падения рынка все DeFi-протоколы снизили APY, в то время как проекты с доходами в стейблкоинах подняли доходность за счет токенов/баллов, что дало явное преимущество проектам пулов с автоматическим распределением. Конкретно:

• Рыночная среда: хотя мы находимся в бычьем цикле, но в последнее время рынок упал, базовая процентная ставка значительно снизилась.
• Сторона процентной ставки: базовая ставка заимствования повышена, что отражает ожидания рынка по ценам на капиталы
• Доходная сторона: доходность проектов с стабильными монетами расширяется по сравнению с другими проектами, привлекая больше пользователей к участию.

Этот механизм передачи усиливает ценностную поддержку проектов по доходности стейблкоинов и формирует позитивную динамику роста.

Потенциальные риски: Из-за того, что рынок в последнее время находится в тренде роста, инвесторы больше внимания уделяют доходности и кредитному плечу, игнорируя риски падения. Рождественские праздники на этой неделе привели к резкому снижению ликвидности на рынке, и после появления распродаж не оказалось достаточно ликвидности для поддержки, что привело к постоянному падению цен и вызвало ликвидацию длинных позиций. Этот риск цепной ликвидации, вызванный ликвидацией, значительно увеличивает, что дополнительно снижает цены и приводит к ликвидации большего количества активов.

Другие направления

публичная цепочка

За последнюю неделю топ-5 блокчейнов по росту TVL в рынке (не включая блокчейны с меньшим TVL):

1. Стек: 16.95%
2. ЛПП: 12,81%
3. Тайко: 4,22%
4. Cardano: 2,94%
5. Сей: 1,23%

обзор роста

За последнюю неделю 5 токенов с наибольшим ростом на рынке (не учитывая токены с слишком малым объемом торговли и мем-токены):

1. ZEN (Horizen): 124,91%
2. MOCA (Moca Network): 108,87%
3. PHA (Phala Network): 105,84%
4. AGLD (Приключенческое золото): 73.77%
5. ПЕРЕВОД (Движение): 66.81%

Рейтинг роста мем-токенов

1. LUNA (Luna на Virtuals): 60,21%
2. КОМА (Koma Inu): 37,49%
3. AIXBT (aixbt на Virtuals): 30,37%
4. SPX (SPX6900): 21,45%
5. ТУРБО (Turbo): 20,47%

На этой неделе проекты Meme сильно пострадали от общего падения рынка. Из-за рождественских праздников количество участников торговли сократилось, и на рынке наблюдается отток средств, что привело к значительному снижению числа инвесторов, участвующих в проектах Meme, и на данный момент внимание рынка и средства не направлены на сектор Meme.

социальные медиа热点

Согласно данным о пятерке лучших по ежедневному росту от LunarCrush и пятерке лучших по оценкам AI в Scopechat, на этой неделе (12.21-12.27) статистические данные показывают:

Наиболее часто встречаемой темой являются L1s. На этой неделе наибольшее внимание в социальных сетях уделяется проектам L1s. В связи с рождественскими праздниками, рынок, главным образом в США, вошел в праздничную стадию, и все маркет-мейкеры и учреждения ушли в отпуск, что привело к значительному снижению ликвидности на рынке. Большинство обычных инвесторов сократили свои инвестиционные активности в сети и сопровождали это распродажами, что привело к значительному падению рынка, при этом падение различных публичных цепей было менее значительным. Когда весь рынок падает, публичные цепи, как правило, показывают лучшие результаты по сравнению с другими направлениями. Инвесторы на рынке, кроме как для хеджирования, направляют средства в BTC и ETH, в основном вкладывают в различные публичные цепи. Когда падение заканчивается и начинается рост, публичные цепи, как правило, первыми начинают расти по сравнению с другими проектами.

Общий обзор рыночных тем

По статистике недельной доходности, сектор SocialFi показал наилучшие результаты, в то время как сектор RWA показал наихудшие результаты.

• Социальный финансы: абсолютным лидером остается TON, занимающий 91,07% рыночной капитализации. На этой неделе TON не последовал за общим падением рынка, а наоборот, вырос на 6,3%, что сделало его лидером в сегменте SocialFi. На этой неделе Toncoin сотрудничал с GMX для продвижения высокочастотной торговли DeFi.

• RWA трек: OM, ONDO и MKR занимают значительную долю, соответственно 44.28%, 23.85% и 18.36%, в сумме 86.49%. На этой неделе OM, ONDO и MKR упали на 10.76%, 19.86% и 8.28% соответственно, падение больше, чем у других проектов в треке, из-за чего RWA трек показал худший результат на этой неделе.

Прогноз крупных событий в криптосфере на следующую неделю

• 30 декабря: Европейское управление по ценным бумагам и рынкам опубликовало внедрение регламента MiCA по шифрованию.
• 2 января: количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю
• 3 января: Суд одобрил вступление в силу плана реорганизации FTX по главе 11.

Прогноз на следующую неделю

Макроэкономические факторы анализа:

• На следующей неделе начнутся новогодние праздники, практически нет публикаций макроданных
• В предыдущие годы, когда начинались новогодние каникулы, рынок, главным образом ориентированный на покупки из США, продолжал сохранять низкую покупательскую способность, наблюдаемую в период Рождества, и волатильность на рынке увеличивалась.

Тренд ротации секторов:

• Дефи сегмент: хотя текущая рыночная ситуация плохая, инвесторы в целом ожидают, что в первом квартале следующего года рынок будет расти, большинство инвесторов не хотят продавать свои токены. Чтобы увеличить доход от держания токенов, они активно участвуют в проектах пулов машинок для увеличения доходности.
• AI-сектор: Трасса AI-агентов продолжает вызывать интерес на рынке, объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Модель выпуска активов aipool на основе AI-агента + TEE привлекает широкое внимание.

Инвестиционные стратегические рекомендации:

• Сохранить защитную конфигурацию, увеличить долю основных активов BTC, ETH, усилить защитные свойства активов
• Хеджируя риски, можно участвовать в некоторых высокодоходных пулов DeFi.
• Рекомендуется инвесторам проявлять осторожность, строго контролировать позиции и хорошо управлять рисками.