MicroStrategy присоединился к индексу Nasdaq 100, влияние Биткойн стало еще более значительным

Официально 13 декабря была опубликована годовая реорганизация индекса Nasdaq 100. Следует отметить, что технологическая компания MicroStrategy (MSTR), которая в последние годы привлекла внимание благодаря крупным инвестициям в Биткойн, будет включена в индекс и станет одной из 75 крупнейших нефинансовых компаний Nasdaq. Этот шаг значительно увеличит экспозицию индекса Nasdaq 100 к Биткойн, а также привлечет внимание к MSTR на сумму в миллиарды долларов в виде пассивных инвестиций.

В настоящее время индекс Nasdaq 100 включает в себя крупнейшие нефинансовые компании,上市 на этой бирже, в том числе такие ведущие компании, как Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla и Costco.

Старший аналитик отметил, что включение MicroStrategy в индекс Nasdaq 100 может стать значительным событием 2024 года, уступая только ETF на спотовый Биткойн, зарегистрированный в США. Эти фонды обычно регулярно покупают активы, что приведет к увеличению числа новых покупателей для MSTR, хотя компания может продолжать выпускать акции по рыночной цене, тем самым размывая долю акционеров, но общая база покупателей станет более широкой.

Некоторый высококвалифицированный аналитик ETF высказал мнение в социальных сетях о том, что вступление MicroStrategy в индекс Nasdaq 100 имеет символическое значение эпохальных изменений. По оценкам, вес MSTR в этом индексе достигнет 0,47%, что сделает его 48-м по величине активом. Этот вес эквивалентен покупке примерно на 2,1 миллиарда долларов через все ETF, отслеживающие этот индекс, общая стоимость которых составляет 451 миллиард долларов. Фактическое влияние может быть еще более значительным, так как эта оценка не включает другие активно управляемые стратегии.

Однако некоторые аналитики предупреждают, что статус MicroStrategy в этом индексе может быть временным. Поскольку стоимость компании в основном определяется её держанием Биткойн, а не реальной операционной деятельностью, она может быть вновь классифицирована как финансовая компания в марте следующего года. Основатель и руководитель MicroStrategy заявил, что планирует преобразовать компанию в "Биткойн-банк", что делает её менее похожей на традиционную технологическую компанию.

Некоторые рыночные мнения считают, что если крупнейший ETF также начнет включать MSTR, это может привести к тому, что миллионы инвесторов косвенно инвестируют в Биткойн, что создаст больший эффект маховика.

Результаты реорганизации индекса Nasdaq 100 и связанных с ним ETF вступят в силу до открытия рынка 23 декабря.

Обзор стратегии Биткойн компании MicroStrategy

С середины 2020 года компания MicroStrategy под руководством своего соучредителя и председателя совета директоров начала массовые инвестиции в Биткойн для хеджирования рисков инфляции. Сначала компания использовала наличные для приобретений, а затем перешла к выпуску и продаже акций, а также конвертируемых облигаций для увеличения своей покупательной способности.

Эта стратегия, в сочетании с ростом стоимости Биткойн, позволила акциям MicroStrategy превзойти все основные американские акции, включая лидеров в области искусственного интеллекта. С августа 2020 года акции MicroStrategy выросли более чем на 2500%, в то время как цена Биткойн увеличилась примерно на 660%.

По состоянию на 8 ноября 2024 года эта компания, расположенная в Вирджинии, владеет 423650 Биткойнами, общая стоимость покупки составляет 25,6 миллиарда долларов, средняя цена за монету - 60324 доллара. В настоящее время MicroStrategy является вторым по величине публичным держателем Биткойна после одной инвестиционной компании.

MicroStrategy также инновационно представила концепцию "BTC доходности", предназначенную для оценки эффективности своей стратегии приобретения Биткойн. Этот показатель отражает процентное изменение количества Биткойн, принадлежащего компании на акцию, за определённый период. Например, по состоянию на 17 ноября, при условии, что все конвертируемые облигации были конвертированы в акции, каждые 1000 обыкновенных акций владеют 1.29 Биткойн, что на 41.8% больше, чем 0.91 Биткойн в конце прошлого года.

Компания недавно заявила, что в будущем будет стремиться увеличить доходность BTC до диапазона от 4% до 8%.

Введение в индекс Nasdaq 100

Индекс Nasdaq-100 состоит из 100 крупнейших нефинансовых компаний, зарегистрированных на фондовом рынке Nasdaq, и его история восходит к январю 1985 года. Этот индекс был запущен одновременно с индексом Nasdaq Financial 100™, который включает 100 крупнейших финансовых акций, зарегистрированных на Nasdaq. Эти индексы широко используются в качестве бенчмарков для финансовых продуктов, таких как опционы, фьючерсы и фонды.

Индекс Nasdaq 100 пересматривается каждый декабрь, как правило, совпадая с датами истечения квартальных фьючерсов на индексы, опционов на индексы, опционов на акции и фьючерсов на акции (так называемый день четырех ведьм).

Этот индекс является основой известного ETF-траста и направлен на предоставление инвестиционных результатов, соответствующих показателям индекса NASDAQ-100 (до вычета расходов). Кроме того, различные производные финансовые инструменты, основанные на индексе NASDAQ-100, торгуются на нескольких биржах.