Hyperliquid: Взрыв данных, вызов традиционным биржам

В последнее время децентрализованная биржа деривативов Hyperliquid вновь привлекла внимание рынка. Пройдя через ряд вызовов, Hyperliquid благодаря впечатляющим показателям и быстрому расширению экосистемы начинает действительно потрясать территорию традиционных бирж.

Объем открытых позиций по контрактам достиг нового рекорда, соперничая с ведущими биржами.

23 мая количество открытых контрактов Hyperliquid достигло 9,31 миллиарда долларов, что стало историческим рекордом. Эта цифра более чем удвоилась по сравнению с пиковыми 4,4 миллиарда в декабре прошлого года. При этом BTC и ETH составили около половины объема контрактов.

Сравнительно, объем контрактных позиций Hyperliquid уже близок к некоторым основным биржам. По объему контрактов на биткойн, он сопоставим с несколькими известными биржами и может занять 5~7 место. В тот же день объем DEX-трейдинга Hyperliquid достиг 714 миллионов долларов, увеличившись примерно в 3 раза по сравнению с началом месяца.

С ростом активности торговых операций доход Hyperliquid также значительно увеличился. За последние 30 дней платформа заработала до 62 миллионов долларов, заняв 8-е место по доходам среди протоколов, уступая только Jito и Pump.fun, и даже обойдя Tron и Solana.

Обратный поток средств, эффект гигантских китов проявляется

С начала марта по начало апреля Hyperliquid испытал отток средств, общий объем которого снизился с 2,47 миллиарда долларов до 1,85 миллиарда долларов, что составляет около 25%. Однако, с возвращением крупных игроков на платформу и частыми крупными контрактными заказами, ситуация начала меняться. По состоянию на 26 мая чистый приток средств в Hyperliquid увеличился до примерно 3,5 миллиарда долларов, что не только компенсировало предыдущие потери, но и установило новый рекорд. С мая эта тенденция стала еще более выраженной, и максимальный чистый приток за один день составил 240 миллионов долларов, средний чистый приток в день составил около 53 миллионов долларов.

Этот приток средств тесно связан с действиями известных трейдеров, таких как Джеймс Уинн. С мая несколько крупных игроков часто открывали контракты на Hyperliquid на суммы от десятков миллионов до сотен миллионов долларов. Под постоянным вниманием аналитиков на блокчейне, эти действия стали центром внимания рынка, невольно рекламируя Hyperliquid. Стоит отметить, что эффект следования за такими прозрачными операциями на блокчейне стал уникальным преимуществом Hyperliquid как децентрализованной биржи, что трудно воспроизвести традиционным централизованным биржам.

Цена токенов резко возросла, экосистема процветает

С учетом улучшения различных показателей,治理代币 Hyperliquid HYPE после падения до 9.3 долларов в апреле начал значительно расти. По состоянию на 27 мая, максимальная цена HYPE достигла 39.9 долларов, что составляет рост примерно 329%, а максимальная рыночная капитализация достигла 12.9 миллиардов долларов, превысив некоторые известные блокчейны и поднявшись на 13-е место по рыночной капитализации.

В области экосистемы Hyperliquid недавно также достиг значительных успехов. В апреле несколько внешних DeFi-протоколов начали развертываться на Hyperliquid. Внутри платформы также появилось множество специализированных протоколов, среди которых TVL HyperLend, Felix, HypurrFi и других превышает 100 миллионов долларов. По состоянию на 27 мая, TVL Hyperliquid достиг 1,46 миллиарда долларов, а количество протоколов увеличилось до 27, из которых 16 являются эксклюзивными для Hyperliquid. Несколько протоколов, находящихся на начальной стадии, запустили программы лояльности, которые обладают значительным потенциалом для аирдропов.

Кроме того, Hyperliquid больше не полагается только на какую-либо сеть Layer2 для оборота средств. Новые кроссчейн-бриджи, такие как Hyperunit, HyperSwap и HyBridge, поддерживают прямой оборот большего количества ончейн-активов. В сфере выпуска стейблов Hyperliquid занимает шестое место с рыночной капитализацией в 3,6 миллиарда долларов, превосходя множество более старых публичных цепей. При этом USDC занимает 97% доли, а уникальный для платформы feUSD на данный момент имеет объем эмиссии в 51 миллион долларов и все еще находится на начальной стадии. Недавно на Hyperliquid появился стейблкоин USDT0, который предоставляет новый важный канал для оборота средств.

Вызовы и возможности идут рука об руку

Несмотря на то, что большинство данных выглядит многообещающе, есть несколько показателей, на которые стоит обратить внимание. Например, недавний рост числа новых пользователей замедлился, и ежедневно добавляется всего несколько сотен, что значительно ниже нескольких тысяч, когда платформа только запустилась. Хотя число активных трейдеров в день увеличилось и достигло более 30 000, по сравнению с традиционными биржами все еще существует разрыв. В отношении торговых пар три токена BTC, ETH и SOL на протяжении длительного времени занимают около 50% доли, другим токенам сложно пробиться, что приводит к тому, что новые токены, выходящие на рынок, не могут сформировать "эффект добавления токенов".

Кроме того, предыдущие инциденты с безопасностью оказали определенное влияние на HLP-казну. Хотя в настоящее время доходы восстановились и достигли нового рекорда, объем депозитов все еще не полностью вернулся к уровню до инцидента, что показывает, что доверие некоторых крупных инвесторов к платформе еще не полностью восстановлено.

В целом, Hyperliquid недавно представил впечатляющие результаты. Быстрый рост ключевых показателей и сильные показатели токена HYPE демонстрируют потенциал развития платформы и интерес со стороны рынка. Особенно вход крупных игроков и прозрачные операции на блокчейне принесли Hyperliquid новую волну бесплатной рекламы.

Тем не менее, проблемы, такие как замедление роста новых пользователей и восстановление доверия со стороны некоторых крупных держателей, все еще нуждаются в решении. Тем не менее, общие показатели Hyperliquid доказывают, что он становится новой силой, которую нельзя игнорировать в сфере бирж.