Будущее стейблкоинов: момент ChatGPT скоро наступит

25 апреля 2025 года был опубликован отчет под названием "Цифровой доллар", в котором анализируется и прогнозируется будущее развития рынка стейблкоинов. В отчете указывается, что 2025 год может стать важной поворотной точкой для применения блокчейна в финансовом и государственном секторах, и этот тренд будет стимулироваться изменениями в регулировании.

Аналитический отчет прогнозирует, что к 2030 году общий объем обращения стейблкоинов в базовом сценарии может вырасти до 1,6 триллиона долларов, в оптимистичном сценарии - до 3,7 триллиона долларов, а в пессимистичном сценарии - примерно до 500 миллиардов долларов. Ожидается, что поставка стейблкоинов по-прежнему будет в основном denomинирована в долларах, около 90%, в то время как неконтинентальные страны будут продвигать развитие цифровых валют центральных банков (CBDC).

Регуляторная структура США для стейблкоинов может стимулировать новый чистый спрос на государственные облигации США. К 2030 году эмитенты стейблкоинов могут стать одним из крупнейших держателей государственных облигаций США.

стейблкоин через замену депозитов представляет определенную угрозу традиционной банковской экосистеме. Но они также могут предоставить новые возможности для банков и финансовых учреждений.

Механизм работы стейблкоинов

стейблкоин является видом криптовалюты, предназначенной для поддержания стабильной стоимости за счет привязки к эталонному активу. Ключевые компоненты включают:

• Эмитент стейблкоинов
• Блокчейн-реестр
• Резерв и залог
• Поставщик цифровых кошельков

стейблкоин зависит от различных механизмов, чтобы обеспечить его стоимость в соответствии с базовым активом. Стейблкоины, поддерживаемые фиатной валютой, поддерживают привязку, гарантируя, что каждый выпущенный токен может быть обменян на эквивалентную сумму фиатной валюты.

! Исследовательский отчет Citibank: Стейблкоины открывают момент ChatGPT

Текущая ситуация с основными стейблкоинами

По состоянию на апрель 2025 года общий объем обращения стейблкоинов превысил 230 миллиардов долларов, увеличившись на 54% с апреля 2024 года. Два ведущих стейблкоина доминируют в этой экосистеме, их доля на рынке по стоимости и объему торгов превышает 90%, при этом USDT занимает первое место, а USDC — второе.

В последние годы объем торгов стейблкоинов быстро растет. В первом квартале 2025 года месячный объем торгов стейблкоинов составит от 650 миллиардов до 700 миллиардов долларов, что примерно в два раза больше уровня с второй половины 2021 года по первую половину 2024 года. Основным сценарием применения стейблкоинов является поддержка криптоэкосистемы.

Факторы, способствующие использованию стейблкоинов

Практические преимущества: высокая скорость, низкие затраты, доступность круглосуточно, создали спрос как в развитых, так и в развивающихся экономиках.

Макроэкономический спрос: в некоторых странах с высокой волатильностью валюты стейблкоин стал инструментом для хеджирования инфляции и защиты капитала.

Существующая поддержка и интеграция учреждений: поддержка банков и платежных провайдеров является ключом к легализации стейблкоинов.

Ясность регулирования: позволяет банкам и более широкому финансовому сектору использовать стейблкоины в розничной и оптовой деятельности.

Улучшение пользовательского опыта: любая успешная организация, которая повышает клиентский опыт, будет выделяться в своей области.

Потенциальный рынок стейблкоинов

Исследовательский институт ожидает, что к 2030 году базовый сценарий рынка стейблкоинов составит 1,6 триллиона долларов, оптимистичный сценарий — 3,7 триллиона долларов, пессимистичный сценарий — 0,5 триллиона долларов.

Основные факторы роста включают:

• Часть долларов переведена из бумажных денег в стейблкоин
• Семьи и предприятия перераспределят часть краткосрочной ликвидности в стейблкоины
• Рост публичного криптовалютного рынка

Применение стейблкоинов

Сортировка по вкладу в общий объем рынка от большего к меньшему:

1. Криптовалютная торговля: в настоящее время это самое большое приложение, составляющее 90-95% объема торгов стейблкоинами.

2. Платежи между предприятиями: могут составлять около 20-25% от общего объема рынка стейблкоинов.

3. Потребительские переводы: при высокой степени усвоения могут составлять 10-20% рынка.

4. Институциональная торговля и капитальный рынок: возможно, займут около 10-15% рынка стейблкоинов.

5. Межбанковская ликвидность и управление капиталом: может составлять менее 10% от общего объема рынка, но потенциальное влияние значительно.

Стейблкоин и связь с банковскими картами, цифровыми валютами центрального банка

Рынок стейблкоинов может развиваться так же, как рынок банковских карт, с появлением новых участников. Многие страны могут разработать свои собственные цифровые валюты центральных банков в качестве инструмента стратегической автономии.

Влияние стейблкоинов на банки

стейблкоин предоставил банкам новые коммерческие возможности, но также может повлиять на депозитные и кредитные способности банков. Банки могут играть различные роли в экосистеме стейблкоинов, такие как прямое эмитирование стейблкоинов, предоставление платежных решений и т.д.

В целом, рынок стейблкоинов находится на стадии быстрого развития и в будущем будет играть все более важную роль в глобальной финансовой системе.