Трансформационные инвестиции на границе большого рынка: исследование возможностей под давлением технологий и общества

С 2004 года известная венчурная компания инвестировала в 14 фондов, охватывающих более 230 проектов в таких сферах, как социальные медиа, рынки, инструменты для разработчиков, образование, здравоохранение, финансовые технологии, web3 и децентрализованные системы, а также энергия и климат.

Инвестиционная философия этой компании постепенно формировалась вокруг технологий или социальных трансформационных моментов, которые способны вызвать новые парадигмы. Их инвестиционная траектория отражает развитие интернет- и технологической отрасли:

• В 2003-2004 годах внимание уделялось построению прикладного уровня Интернета
• К середине 21 века сосредоточиться на построении новых сетей, таких как социальные сети и рынки.
• В начале 2010-х годов началось исследование вертикальных сетей, новых уровней инфраструктуры и децентрализованных вычислительных систем.
• В конце 2010-х годов стремление использовать интернет-приложения для расширения доступа к ключевым ресурсам и повышения доверия к核心系统.
• Около 2020 года, в ответ на климатический кризис, инвестиции в энергетическую трансформацию и адаптивные инновации.
• В настоящее время внимание уделяется быстрому развитию больших языковых моделей ( LLMs ) и искусственного интеллекта, а также новым формам цифрового доверия.

Оглядываясь на инвестиционную историю за 20 лет, компания подводит итоги своей основной инвестиционной философии: инвестировать в трансформационные большие рынки на грани, вызванные технологиями и социальным давлением.

Эта концепция включает три ключевых элемента:

1. Край: Край большого рынка часто является лучшим инкубатором для новых идей и новых методов. На ранних стадиях крайние инновации могут показаться странными, но они имеют потенциал бросить вызов существующим компаниям неожиданными способами.

2. Давление: Техническое и социальное давление могут разрушить существующую рыночную структуру и создать возможности для новых компаний. Техническое давление может включать новые операционные системы, криптоактивы и стек технологий ИИ; социальное давление может включать климатический кризис, кризис доверия граждан или изменения социальных норм.

3. Большой рынок: эти крайние инновации и давление в конечном итоге влияют на огромный рынок.

Эта компания считает, что границы часто являются лучшим местом для внедрения инноваций, поскольку они могут избежать рыночных воротарей и позволить более свободные эксперименты. Они особенно отдают предпочтение таким моделям, как ориентированные на потребителя, продуктивные потребители, ориентированные на разработчиков и открытый код.

Смотря в будущее, компания заявила, что будет продолжать искать инвестиционные возможности на крупных рынках на грани изменений и надеется сотрудничать с единомышленниками для совместного исследования новых возможностей.