Stake alanındaki yeni yapı

2020'den beri, Stake piyasası önemli değişimler geçirdi. Kurumsal Stake talebi sürekli artarken, düzenleyici ve uyum gereksinimleri giderek daha sıkı hale geldi. Birçok kurum mevcut kanallar aracılığıyla Stake yapmış olmasına rağmen, bazı kurumlar hala iç kısıtlamalarla karşı karşıya.

Ethereum ve onun büyük protokol ekosistemi, ölçeklenebilirlik ve Stake merkeziyetçilik sorunlarını çözmek için sürekli çaba gösteriyor. Aynı zamanda, gelişmiş kullanıcıların ödül yapısının özelleştirilmesi konusundaki talepleri de artmaktadır.

Bu değişikliklere yanıt olarak, yeni bir Stake çözümü ortaya çıktı - Stake Sigorta Deposu (stVaults). Bu yenilikçi çözüm, Ethereum Stake işlemleri için özel, özelleştirilebilir ve modüler yeni bir seçenek sunarak endüstriyi yönlendiriyor.

Yeni Nesil Ethereum Stake Altyapısı

En son sürümdeki Stake protokolü, mevcut işlevleri genişletti. Stake yönlendiricileri ve modülleri dışında, çeşitli kullanım senaryoları için özelleştirilmiş çözümler sunmak amacıyla Stake sigorta kasalarını (stVaults) tanıttı.

stVaults, kullanıcıların farklı Stake'ler için ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla doğrulama, ücret yapısı, risk-getiri profili ve diğer parametreleri ayarlamalarına olanak tanıyan stETH likiditesine erişim sağlamak için kişiselleştirilmiş ayarları destekler.

Kurumsal Dostu: Kurumsal Stake sahipleri şunları yapabilir:

1. stETH likiditesini kullanma
2. Fonları aynı zamanda yönetilmeyen sözleşmelerde tutarak düzenleyici ve risk yönetimi gereksinimlerine uyumu sağlamak.

Düğüm Esnekliği: Düğümlerin, yüksek TVL müşterileri için özel çözümler sunarak daha yüksek gelir ve daha fazla TVL elde etmek üzere küratör olarak hareket etmelerine izin verir.

Kazanç Artışı: Varlık yöneticileri, piyasa dinamiklerine hızla uyum sağlayabilir, stETH'nin genel teminat özelliklerini kullanarak yenilikçi stratejiler geliştirebilir, sermaye verimliliğini optimize edebilir ve yeni ortaya çıkan DeFi fırsatları ile birleştirebilir.

Sonuç olarak, tüm katılımcıların Ethereum ekosisteminde öngörülebilir, geleceğe yönelik ve değer temelli bir ödül kaynağı oluşturmak için uzun vadeli teşvik mekanizmalarına sahip olmaları gerekmektedir.

Teknik Temel: stVaults

stVault, tek bir düğüm operatörü ( veya DVT NO kümesi ) aracılığıyla yönetilen, yönetilmeyen vekil likit stake işlemlerini gerçekleştiren kritik bir akıllı sözleşmedir ve bu sayede altyapıya bağlanarak bu kasa adına stETH basma yeteneğine sahip olur.

stVault'un hedefleri şunlardır:

1. Mevcut stETH tokeninin istikrarını ve değiştirilebilirliğini etkilemeden, kullanıcıların likit stake risk ve getiri yapılandırmasını özelleştirmesine izin verin.

2. Kurum Staker'ları ve düğüm işletmecilerini karşılıklı olarak atama yapmaya izin verin.

3. stETH'nin daha iyi entegrasyonu

stETH üretimi sırasında, ilgili miktar, kasadan çekim yapmak için kilitlenecektir. Kilitlenen miktar stETH payı ile belirlenir ve pay bakiyesi stETH yeniden rebase oldukça her gün artar. ETH çekimini kilitlemek için, kasa gerekli miktarda stETH'yi yok etmelidir.

stETH sahiplerinin özel Stake ayarlarını koruma riskini üstlenmek için, stETH'nin basım oranı orijinal protokolün izin verdiği 1:1 oranından farklıdır ve bazı teminatlar ( olarak adlandırılan rezerv oranı veya RR ile birlikte gelir, örneğin %80 ), risk parametreleri ve kısıtlamaları tarafından belirlenir.

Bu, stVaults aracılığıyla basılan stETH'nin makul bir aşırı teminat sağlamasını garanti eder. Aşırı teminat, stETH'nin olası slashing olaylarına ve cezalara karşı direnç yeteneğini artırarak ekonomik güvenliğini güçlendirir. Ayrıca, ağın istikrarını sağlamak ve ileri düzey entegrasyonu desteklemek için protokol seviyesinde kamu düğüm operatörlerinin itibar ve teminat gereksinimlerini dinamik olarak ayarlama yeteneğine sahiptir.

Genel olarak, stVaults, mevcut temel protokollerle birlikte çalışan bir yönetimsiz Stake platformudur. Herhangi bir kullanıcı, seçtiği düğüm operatörü aracılığıyla ETH'yi güvenli bir şekilde Stake edebilir.

Çekirdek protokolle bağlantı kurarak, stVaults kişiselleştirilmiş doğrulama ayarları tarafından desteklenen stETH'yi mintleyebilir, böylece piyasanın sunduğu LST yüksek likidite ve entegrasyon elde edebilir.

stVault ve ana protokol arasındaki en büyük fark, stVault'ların her kurumun kendi kullanımına yönelik bağımsız akıllı sözleşmeler olması, ana protokolün ETH saklama adresinin ise bir kamu havuzuna karşılık gelmesidir.

Özelleştirilebilir kasa, çeşitli ihtiyaçları karşılar.

stVaults, farklı inşaatçıların Stake ayarlarını özelleştirmesine, ödülleri optimize etmesine ve özel ürün serileri geliştirmesine olanak tanıyan esnek yapılandırma seçeneklerine sahiptir. Bu arada stETH'nin güvenliğinden ve likiditesinden faydalanırlar.

Kurumsal Stake: Kurumsal stake, daha yüksek bir esneklik ve kontrol gerektirir. stVaults, kurumsal kullanıcıların belirli düğüm operatörlerine bağlı, yapılandırma entegrasyonu sağlayan ve yatırımlara ve çekimlere erişimi yöneten özel stVaults oluşturmalarına izin vererek bu ihtiyaçları karşılar.

stVaults, çeşitli operasyonel gereksinimleri karşılamak için hem yönetilen hem de yönetilmeyen ayarları destekleyebilir ve aynı zamanda stETH likiditesine erişim sağlar.

Kaldıraç Stake: İleri düzey stake yapanlar için, stVaults kaldıraç stake stratejilerini uygulamak için araçlar sunar, bu araçlar manuel ve otomatik akıllı sözleşmeleri destekler.

Potansiyel yöntemler şunlardır:

Birinci Pazar: Çekirdek protokolden doğrudan ETH almak.

İkincil piyasa: DeFi kredi platformları tarafından sağlanan ETH'yi kullanmak.

Re-Staking Risk Kontrolü: stVaults, katılımcıların özelleştirilmiş stratejileri keşfetmelerine ve daha geniş ekosisteme sosyal riskler oluşturmadan yeniden stake etmelerine olanak tanıyan paylaşılan bir güvenlik seçeneği sunar.

Geleceğe Yönelik Altyapı: stVaults, inşaatçılar ve geliştiriciler için modüler bir temel olup, ekosisteme uyum sağlayan Stake ürünleri ve araçları oluşturmayı destekler. stETH'in evrensel teminat özelliklerinden faydalanarak, geliştiriciler DeFi uygulamalarıyla kesintisiz entegrasyon sağlayabilir.

Ethereum'un merkeziyetsizliğini nasıl artırabiliriz?

Açık koordinasyon ve rekabetin yeni ortaya çıkan pazarı

Ethereum, dünya genelindeki düğümlere bağımlıdır ve yeni sürüm, Ethereum'un daha merkeziyetsiz hale gelmesini sağlayan modüler ve özelleştirilebilir Stake çerçevesi sunan stVaults'ı tanıtmaktadır. Her stVault'un bağımsız bir operatörü vardır, bu nedenle ETH düğümlerinin Matthew etkisini azaltır.

Denge akıcılığı, performansı ve güvenliği

stVaults, sermaye verimliliği, doğrulayıcı performansı ve Stake yoğunluğu arasında bir denge sağlamak için bir mekanizmaya sahiptir. ETH tahvilleri, slashing riskini azaltır ve isteğe bağlı dinamik ücret (, temel protokole dayalı olarak ) ile Stake yönlendirici içindeki doğrulayıcı alt kümesine ilişkilendirilir, likiditeyi yönetmeye, performansı değerlendirmeye ve merkeziyetsizliği desteklemeye yardımcı olur.

gönüllü yükseltme ve özerklik

stVault, staker'ların yükseltme özelliğini ne zaman ve nasıl kullanacaklarına karar vermelerine olanak tanır. stETH basmak, protokolün sürekli gelişen yönetişim sürecine katılmayı seçmek anlamına gelirken, stETH'yi geri vermek, kasayı staker'ların yükseltme itiraz kontrolü altında orijinal stake haline döndürür. Bu kesintisiz anahtar değişimi yöntemi, özerkliği koruyabilir, sürtüşmeyi azaltabilir ve Ethereum'un açıklığını ve merkezsizliğini saygıyla karşılayabilir.

Yol Haritası

Yeni versiyon, düğüm operatörleri, varlık yöneticileri, LRT( Liquid Restaked Tokens) ve diğer DeFi protokollerinin stETH likiditesini kullanarak son kullanıcılar için en iyi çözümleri oluşturmasına olanak tanıyan, yapımcı merkezli bir ürün olarak tasarlanmıştır. Bu strateji, gerekli araçların ve yapı taşlarının etkin bir şekilde sağlanmasını öncelikli hale getirir ve ortaklarla ve daha geniş toplulukla birlikte iteratif bir süreç yürütür.

Tanıtım planı üç aşamaya ayrılmıştır:

1. Aşama: Erken benimseyenler mevcut teknoloji yığını kullanarak yeniden Stake edilmiş cüzdanları oluşturabilir ve stVault'un ön depositosunu ve erken erişim programını başlatabilir. Bu başlangıç cüzdanları ana ağın başlatılmasından sonra tam stVault işlevselliğine geçecektir.

2. Aşama: stVaults'ın test ağının dağıtımına başlanacak, ortaklarla sıkı testler ve entegrasyon geliştirmeleri yapılacak, ana ağ için hazırlıklar tamamlanacak.

3. Aşama: stVaults'ın ana ağı, özel kurumsal ayarlar, kaldıraçlı Stake ve paylaşılan güvenlik yapılandırmaları da dahil olmak üzere kritik kullanım durumlarını etkinleştirecektir.

Özet

Yeni sürüm, özelleştirilebilir Stake ayarlarını etkinleştirerek kurumsal Stake yapanlara büyük bir esneklik kazandıran modüler inovasyon stVaults'ı tanıttı. Kullanıcıların düğüm operatörlerini ve doğrulama altyapısını seçmelerine olanak tanır. Stake yapanlar, ihtiyaçlarını karşılamak için özelleştirilmiş Ethereum Stake stratejileri ile ödülleri önceliklerine göre optimize edebilir ve stETH'nin likidite, güvenlik ve entegrasyon avantajlarından tam olarak yararlanabilir.

Daha esnek bir düzenleme ortamında, kurumların Ethereum Stake etme ilgisi artacaktır. Bu nedenle, bu güncelleme özellikle kurumsal stake sahipleri, düğüm operatörleri ve varlık yöneticileri için tasarlanmıştır - kurumsal stake sahipleri, iç uyum gereksinimlerini karşılamaya yardımcı olan tamamen özelleştirilmiş ayarları kullanarak stETH'ten faydalanabilirler ve aynı zamanda ihtiyaç duydukları operasyonel kontrolü sağlarlar.

Aynı zamanda, düğüm operatörleri büyük Stake katılımcıları için kişiselleştirilmiş Stake ürünleri tasarlayabilir, doğrulayıcı özelleştirmesi ve artırılmış ödül mekanizmaları gibi işlevler sunabilir; varlık yöneticileri, stETH'i Ethereum ekosistemindeki ana teminat olarak kullanarak geleceğe yönelik yapılandırılmış ürünler geliştirebilir.

Ayrıca, yeni sürüm Ethereum'un merkeziyetsizliğini, likiditesini ve güvenliğini önceliklendiriyor. Tasarımı, doğrulayıcılar arasında sağlıklı bir rekabeti teşvik ederken, yönetişim ve ceza risklerini azaltmayı amaçlıyor. Performans, likidite ve risk dengesini sağlayarak, yeni sürüm Ethereum topluluğuna ve uzun vadeli vizyonuna hizmet eden bir çözüm sunuyor.