Біткойн突破10万美元大关，开启新纪元

5 грудня 2024 року близько 10:30 ранку ціна Біткойна вперше перевищила позначку в 100 000 доларів, офіційно увійшовши в епоху шести цифр. Це історичне досягнення призвело до того, що ринкова капіталізація Біткойна перевищила 2 трильйони доларів, ставши на один рівень з технологічним гігантом Google і значно перевищивши капіталізацію срібла. За 15 років з моменту свого народження Біткойн та весь ринок криптовалют виросли з немовляти в колисці до повноцінної підліткової особистості, готової зустріти наступні 15 років розвитку з новим підходом.

Оглядаючись на розвиток Біткойну, його ціна з початкових 0,0008 долара зросла до 100 000 доларів, за 15 років зростання перевищило 125 мільйонів разів. Це дивовижне зростання не лише створило інвестиційний міф, але й передбачило прихід ери цифрових активів. Тим часом, з призначенням нового голови SEC, галузь криптовалют має великий шанс на більш відкриту регуляторну середу, що надасть новий імпульс для майбутнього розвитку.

Біткойн 15-річний шлях

У листопаді 2008 року в Інтернеті була опублікована стаття, підписана Сатоші Накамото, "Біткойн: електронна грошова система з рівноправними учасниками", яка систематично викладала, як побудувати електронну торгову систему, що не залежить від третьої сторони. Ця інноваційна ідея принесла революційні зміни у світову фінансову сферу.

Тоді світ переживав безпрецедентну фінансову кризу. Щоб відповісти на кризу, уряди країн вжили ряд заходів втручання, включаючи вливання величезних державних коштів у фінансові установи та впровадження політики кількісного пом'якшення. Ці заходи, хоча й стабілізували ринок у короткостроковій перспективі, також викликали надмірну емісію грошей, збільшення ризику інфляції та інші загрози, що підривають довіру громадськості до традиційної фінансової системи.

Саме в такому контексті Сатоші Накамото запропонував концепцію дизайну Біткойна. Він сподівався створити децентралізовану платіжну систему за допомогою технологічних засобів, яка більше не залежала б від урядів та фінансових установ. Основна технологія Біткойна — блокчейн, через механізм консенсусу всіх вузлів мережі, перевіряє та фіксує транзакції, реалізуючи децентралізований спосіб проведення операцій.

3 січня 2009 року, Сатоші Накамото видобув перший блок Біткойн на невеликому сервері у Гельсінкі, Фінляндія, отримавши перші 50 монет Біткойн в якості винагороди. У генезис-блоці також міститься символічний текст, який натякає на те, що Біткойн є продуктом роздумів про традиційну фінансову систему.

З моменту народження генезис-блоку Біткойн офіційно розпочав свою подорож зі зміни фінансового ландшафту світу. Хоча спочатку в цьому процесі брали участь лише кілька технічних гіків і ентузіастів криптографії, потенціал цього нового явища поступово став усвідомлюватися більшою кількістю людей. Біткойн є не тільки цифровою монетою, а й технологічною революцією, яка відкриває нові можливості для способів оплати, зберігання вартості та фінансових інновацій.

Біткойн突破10万美元的关键因素

11 січня 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США затвердила 11 фондів, що торгуються на біржі (ETF) зі спотовим Біткойном, включаючи IBIT від BlackRock. Це рішення викликало величезний резонанс на світових фінансових ринках. За короткий час у 10 місяців ETF на Біткойн залучили понад 100 мільярдів доларів капіталу, а обсяг наблизився до 82% від американського ETF на золото. Це свідчить про те, що Біткойн поступово стає важливим активом для глобальних інституційних інвесторів.

Зі збільшенням обсягів капіталовкладень, ринкова структура Біткойна зазнала кардинальних змін. Фінансові гіганти з Уолл-Стріт, глобальні публічні компанії та навіть кілька національних суверенних фондів беруть участь в інвестиціях у Біткойн. Поява інституційних інвестицій зробила Біткойн не лише привілеєм прихильників криптовалют, а й суттєвою категорією активів у традиційній фінансовій системі.

Візьмемо, наприклад, одну технологічну компанію, яка успішно трансформувалася в найбільшого у світі власника Біткойн. Станом на 5 грудня 2024 року, ця компанія володіє понад 402,1 тисячі Біткойн, що становить 1,5% від загального постачання Біткойн у світі. Для цього компанія інвестувала в загальному 23,483 мільярда доларів, середня ціна покупки склала 58,402 доларів. Наразі, прибуток на балансі компанії перевищує 16,7 мільярда доларів, ставши одним із найвпливовіших інвесторів у Біткойн у світі. Тим часом, понад 60 публічних компаній і тисячі приватних компаній також поспішають наслідувати приклад, приєднуючись до інвестицій у Біткойн.

Зміни в політичному середовищі також є важливим фактором, що сприяє зростанню ціни на Біткойн. Нова влада прийняла більш ліберальну політику регулювання криптовалют, підтримуючи плани включення Біткойн до державних резервів як стратегічного активу. Цей поворот політики надав ринку потужну впевненість, що сприяло припливу більшого капіталу на ринок Біткойн, а також заклало основу для фінансування та легалізації Біткойн.

Крім того, на тлі глобального циклу зниження процентних ставок ліквідність на капітальних ринках значно зросла, а Біткойн як нетрадиційний актив стає дедалі більш привабливим. Приєднання традиційних фінансових установ не лише забезпечило ринок Біткойна значними інституційними інвестиціями, але й підвищило його визнання на ринку. Генеральний директор однієї технологічної компанії став запеклим прихильником Біткойна, взявши в борг для збільшення своїх інвестицій у Біткойн, що не лише сприяло зростанню ціни Біткойна, але й призвело до стрімкого зростання акцій компанії, створивши спіральний ефект "ціна акцій - ціна монети", що спонукало більше публічних компаній наслідувати цей приклад.

Вплив нового голови SEC

5 грудня 2024 року новий уряд оголосив, що Пол Аткінс займе посаду нового голови Комісії з цінних паперів і бірж США. Це рішення знаменує собою значний поворот у політиці фінансового регулювання США, що може мати глибокий вплив на майбутні капітальні ринки.

Аткінс є експертом у галузі фінансового регулювання з глибоким бекграундом, який протягом тривалого часу займається просуванням бізнес-свободи та зниженням державного втручання. Він виступає за більш орієнтовану на ринок політику, закликаючи зменшити регуляторне навантаження на підприємства. Після глобальної фінансової кризи 2008 року він відкрито виступав проти законопроектів, що передбачали посилення регулювання фінансових установ, вважаючи, що надмірне фінансове регулювання стримує інновації та бізнес-активність, особливо в сфері цифрових монет і технологічних фінансів.

Призначення Аткіна може свідчити про те, що Комісія з цінних паперів і бірж США вживає більш м'яку регуляторну політику, особливо в контексті цифрової трансформації фінансових ринків і регулювання криптовалют. Він підтримує вирішення проблем фінансового регулювання через ринкові механізми, підкреслюючи, що уряд має поважати свободу вибору підприємств і інвесторів. Така регуляторна концепція може створити більше простору для технологічних інновацій та розвитку капітальних ринків, особливо в галузі криптовалют та фінансових технологій.

Під керівництвом Аткіна Комісія з цінних паперів і бірж США може зосередитися на інноваційних активах і технологіях у фінансовому ринку, зменшуючи надмірне втручання в традиційний фінансовий ринок і сприяючи швидкому розвитку нових фінансових продуктів. Ця зміна не тільки вплине на довіру інвесторів, але й може змінити конкурентну ситуацію в усьому фінансовому секторі.

Перспективи майбутнього

Біткойн використав 15 років, щоб досягти 1,25 мільярда відсотків зростання, створивши абсолютно нову галузь для світу. Ця галузь вже має десятки мільйонів працівників, сотні мільйонів користувачів та сотні підсекторів. З завершенням накопичення початкових активів, криптоіндустрія стикається з новими можливостями для розвитку. Поєднання з штучним інтелектом, пов'язані з реальними активами RWA, а також ринки, що поєднують традиційні фінанси з криптовалютними, такі як акції та управління активами, також будуть подальше розвиватися.

З розвитком криптотехнологій у реальному світі, ми сподіваємося побачити більше інноваційних крипто-додатків. Біткойн, що подолав 100 тисяч доларів, є лише початком, символізуючи перехід індустрії криптовалют з етапу народження до більш зрілого нового етапу. Це не лише віховий момент, а й новий старт, наповнений безмежними можливостями.