Web3 проекти за кордоном: Відповідність рамок і стратегії ізоляції ризиків

У контексті глобалізації проєкти Web3 виходять на міжнародну арену з небаченою швидкістю, китайські компанії є однією з небагатьох сил, які не можна ігнорувати. Однак невизначеність внутрішньої галузевої політики, відсутність законодавства та неясність регуляторних підходів ставлять перед Web3 компаніями виклики у розвитку. Багато професіоналів вимушені шукати можливості за кордоном або в межах обмеженої Відповідність. Завдяки уважному стеженню за політичними змінами та врахуванню пільгових програм різних країн, Web3 галузь все ще може знайти відповідну модель розвитку.

Мета виходу компаній на міжнародний ринок

Ринкові можливості

Глобальний ринок надає Web3 проектам ширшу базу користувачів та потенціал для зростання. Особливо в таких регіонах, як Азія та Європа, користувачі мають високу прийнятність до технології блокчейну та криптовалют, що відкриває більше комерційних можливостей та простору для розвитку для проектів.

Відповідність середовища

В різних країнах суттєво відрізняються регуляторні політики щодо блокчейну та криптовалют. Деякі країни, такі як Сінгапур та Гонконг, мають відносно ліберальне та дружнє регуляторне середовище, що забезпечує більшу гнучкість та безпеку для роботи та розвитку проектів Web3. На противагу цьому, суворе регулювання в деяких країнах може обмежувати розвиток проектів. Вихід на ринок країн з більш дружнім правовим середовищем може ефективно знизити ці ризики та забезпечити довгострокову стабільну роботу проектів.

Придбання талантів

Web3 є технологічно інтенсивною сферою, залучення провідних розробників та експертів є вирішальним для успіху проектів. Завдяки виходу на міжнародні ринки, проекти можуть шукати та залучати талановитих спеціалістів з усього світу, що прискорює інновації та розробку технологій і продуктів.

Капітал та інвестиції

Вихід на міжнародний ринок дозволяє проектам Web3 залучати більше потенційних інвесторів і джерел фінансування. Особливо в регіонах, де активно працюють венчурний капітал і інвестиції в криптовалюту, таких як США або Південно-Східна Азія, проекти легше отримують фінансову підтримку, що сприяє їх швидкому розвитку.

Ефект кластеру промисловості

Різні країни та регіони завдяки технологічним і політичним природним перевагам сформували регіональні промислові кластери та ланцюги постачання, що надають різну базову підтримку місцевим підприємствам Web3.

Диверсифікація ризиків

Ведення бізнесу в кількох країнах може розподілити ризики, уникнути значного впливу на проєкт через економічні, політичні або регуляторні зміни в єдиному ринку, що підвищує стійкість проєкту до ризиків.

Відповідність та ізоляція ризиків

Компанії Web3, обираючи місце для виходу на міжнародний ринок, повинні спочатку враховувати місцеву регуляторну структуру, щоб забезпечити законну відповідність.

Політика відповідності в різних країнах і регіонах

Гонконг

Гонконг з 2023 року впроваджує ліцензійну систему для постачальників послуг з віртуальних активів (VASP), що вимагає від усіх платформ для торгівлі віртуальними активами (VATP) отримання дозволу від Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC). Станом на січень 2025 року SFC видала ліцензії на діяльність кільком платформам, всього 10 отримали дозвіл. Вимоги до ліцензії включають суворі процеси KYC, захист активів та заходи кібербезпеки, які мають на меті захистити інвесторів та запобігти ризикам відмивання грошей.

Сінгапур

Управління фінансовими послугами Сінгапуру (MAS) дозволяє компаніям фінансових технологій тестувати інноваційні продукти в контрольованому середовищі через регуляторний пісочницю, надаючи підтримку в регулюванні. Деякі торгові платформи в Сінгапурі демонструють свою відповідність регуляторним вимогам, спочатку отримуючи попереднє схвалення, а потім отримуючи повну ліцензію. Це свідчить про те, що Сінгапур став регіональним хабом для підприємств Web3.

Інші регіони: Європа, Азійсько-Тихоокеанський регіон та Північна Америка

Регламент ЄС щодо ринку криптоактивів (MiCA) набуде чинності наприкінці 2024 року, уніфікуючи регуляторні стандарти для криптоактивів. MiCA вимагає від постачальників послуг криптоактивів реєстрації та дотримання стандартів прозорості, ліквідності та захисту споживачів.

У регіоні Азіатсько-Тихоокеанського регіону Японія вимагає, щоб постачальники послуг віртуальних активів отримали ліцензію від Управління фінансових послуг (FSA), тоді як Австралія повинна зареєструватися як постачальник послуг обміну цифрових валют під контролем Австралійського центру звітності та аналізу (AUSTRAC). У Північній Америці Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) має досить суворий контроль над криптоактивами, проте компанії все ще активно спілкуються з регуляторами, шукаючи чітку рамку.

Ізоляція ризиків

Механізм ізоляції ризиків є важливою складовою частиною побудови рамок відповідності для проектів Web3 у процесі їхньої міжнародної діяльності. Його основна мета полягає в тому, щоб за допомогою раціонального проектування корпоративної структури забезпечити, що ризики різних бізнес-сегментів або регіонів не будуть взаємно інфіковані, тим самим захищаючи загальну стабільність та здатність підприємства до безперервної роботи.

Звичайні стратегії ізоляції ризиків включають:

• В різних країнах або регіонах створення незалежних дочірніх компаній, які як незалежні юридичні особи відповідають за операції на певних ринках.
• Помістіть основні активи (, такі як патенти, інтелектуальна власність, бренди тощо, ) в певну холдингову компанію або трастову структуру.
• Чітке визначення прав та обов'язків між окремими суб'єктами через контракти та угоди, ізоляція ризиків на правовому рівні

Шляхом раціонального встановлення механізмів ізоляції корпоративної структури, підприємства Web3 можуть гнучко реагувати на регуляторні вимоги та ризикові виклики різних ринків, забезпечуючи безпеку основного бізнесу та активів, одночасно підтримуючи стабільність глобальних операцій.

Основні напрямки виходу китайських підприємств на міжнародний ринок

Гонконг

Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має розвинену фінансову інфраструктуру та надійну правову систему, що забезпечує стабільне середовище для роботи компаній Web3. У порівнянні з іншими регіонами, регулювання проектів Web3 в Гонконгу є більш м'яким, що сприяє швидкому розвитку стартапів. У останні роки уряд Гонконгу активно сприяє розвитку технологій блокчейн, через політичні стимули та підтримуючі заходи, створюючи сприятливі умови для розвитку компаній Web3.

Сінгапур

Сінгапур є провідним фінансово-технологічним хабом Азії з розвиненою технологічною екосистемою, який приваблює велику кількість компаній, що займаються Web3. Уряд Сінгапуру має відкриту позицію щодо технологій блокчейн та Web3, а також розробив чіткі регуляторні політики, що допомагають компаніям швидко розвиватися за умови Відповідність. Податкова система Сінгапуру є відносно вигідною, що знижує витрати на операційну діяльність Web3 компаній та підвищує їх привабливість.

BVI(Британські Віргінські Острови)

BVI відома своєю швидкою та простою процедурою реєстрації компаній і низькими витратами на реєстрацію, що робить її ідеальною для швидкого створення стартапів у Web3. BVI пропонує сувору політику захисту конфіденційності, що забезпечує безпеку інформації компаній та акціонерів, що є дуже важливим для проектів Web3, які акцентують увагу на конфіденційності. Місцева правова система гнучка та пропонує суттєві податкові пільги, що робить її ідеальним вибором для офшорної реєстрації.

Конструкція виходу на міжнародні ринки

Глобальна відповідність структури базується на створенні різних суб'єктів, будуванні регіональних рамок відповідності, шляхом володіння акціями або суттєвого контролю, повного використання унікальних переваг кожного регіону. Компанії можуть відповідно до потреб різних етапів розвитку гнучко будувати односуб'єктну структуру, багатосуб'єктну структуру, паралельну структуру та інші багаторівневі, багатосистемні корпоративні стратегії, щоб відповідати запитам різних сцен і етапів.

Відповідність архітектури

Одноосібна структура

Підходить для стартапів або малих компаній, які хочуть швидко перевірити бізнес-модель і зосередитися на одному ринку. Структура проста, витрати на управління низькі, що дозволяє швидко почати та вести бізнес. Але з розширенням компанії та ускладненням бізнесу важко відповідати вимогам глобального ринку щодо Відповідність та ефективного розподілу ресурсів.

Багатосуб'єктна архітектура

Відповідний для підприємств з довгими бізнес-лініями, складними секторами та різноманітними структурами власності. Через створення дочірніх компаній або афілійованих компаній в різних юрисдикціях, реалізується ізоляція ризиків, оптимізація оподаткування та адаптація до ринку. Підтримує підприємства в перерозподілі ресурсів між різними ринками та через регіональну відповідність посилює глобальну конкурентоспроможність.

Паралельна архітектура

Відповідність для підприємств, які потребують незалежної роботи кількох бізнес-секторів. Створюючи кілька незалежних юридичних осіб, забезпечується, щоб різні бізнес-сектори не заважали один одному з правової та фінансової точки зору. Завдяки контролю акцій або об'єднанню бізнесу підтримується тісний зв'язок і синергія між секторами. Підвищення ясності управління, досягнення більшої гнучкості та стабільності.

Аналіз переваг архітектури

Одно сутнісна архітектура

Компанії можуть повноцінно використовувати політику та регуляторні переваги обраної юрисдикції для швидкого досягнення Відповідності та ведення бізнесу. Наприклад, Сінгапур підходить для компаній, які цінують фінансування або ефект кластеризації технологій, тоді як BVI підходить для компаній, які зосереджуються на податкових питаннях та конфіденційності акціонерів.

Багатосутнісна архітектура

Можливість органічно поєднувати регуляторні переваги з різних регіонів шляхом створення дочірніх компаній або асоційованих компаній по всьому світу, досягаючи оптимізації відповідності та операцій. Наприклад, створення холдингової компанії в BVI, яка контролює фінансову компанію в Гонконзі, а потім гонконгська компанія контролює операційну компанію в континентальному Китаї, оптимізуючи глобальну холдингову структуру та захищаючи основні активи.

Паралельна архітектура

Має високу гнучкість та здатність до ізоляції ризиків, підходить для групових, багатопрофільних підприємств з ускладненими вимогами щодо власності. Завдяки створенню кількох незалежних структур забезпечується юридична та фінансова нерозривність між різними бізнес-підрозділами, водночас через контроль власності або поєднання бізнесу досягається тісний зв'язок і синергетичний ефект.

Податкові переваги структури

При виборі місця реєстрації архітектурної одиниці необхідно своєчасно ознайомитися з регуляторними політиками, технологіями та вимогами щодо зниження витрат і підвищення ефективності в різних регіонах, а також з глибокою співпрацею місцевих постачальників послуг та послуг відповідності, особливо важливо звернути увагу на податкові відмінності та пільгові угоди в різних регіонах.

Одно实体架构

Гонконг

• Перші 2 мільйони прибутку оподатковуються за ставкою 8,25%, більше ніж 50 країн звільняють від подвійного оподаткування
• Податок на прибуток підприємств( податок на прибуток)8.25%-16.5%( перші 200 тисяч гонконгських доларів прибутку оподатковуються наполовину)
• Без податку на приріст капіталу, податку на додану вартість
• Підписано податкові угоди з більш ніж 50 країнами
• Свобода обміну валюти, зручність фінансування на ринку

Сінгапур

• Податок на прибуток підприємств 17%, перші три роки пільгове оподаткування
• Установлення двосторонніх податкових угод з понад 100 країнами, що сприяє уникненню податків у міжнародному масштабі

Британські Віргінські Острови

• 0 податок на прибуток підприємств, 0 податок на додану вартість, 0 податок на приріст капіталу
• Процес реєстрації компанії надзвичайно простий, інформація про акціонерів має високу конфіденційність

Багатосуттєва архітектура

Використання багатосуб'єктної архітектури дозволяє більш ефективно проводити податкове планування. Створюючи проміжні холдингові компанії в країнах або регіонах з низькими податковими ставками, можна скористатися перевагами низької податкової ставки та конфіденційності офшорних компаній, зменшуючи загальне податкове навантаження на підприємство, одночасно захищаючи інформацію підприємства та розподіляючи ризики материнської компанії.

Верхній рівень: висока конфіденційність + низька податкова ставка + свобода капіталу

• Місце реєстрації: Кайманові острови, Британські Віргінські острови ( BVI ) та інші офшорні фінансові центри
• Функція: захист інформації акціонерів та бенефіціарів, уникнення ризику єдиного ринку

Операційний рівень: зв'язок між верхніми інвесторами та нижніми операційними сутностями + підвищення інвестиційної віддачі + резервування прибутку

• Місце реєстрації: Гонконг/Сінгапур( торгова Відповідність), Ірландія/Нідерланди( ринок ЄС), Дубай( ринок Близького Сходу)
• Функція: підписання угоди про уникнення подвійного оподаткування, підвищення загальної рентабельності інвестицій

Фактична компанія з управління: реалізація бізнесу + пряма/непряма участь у капіталі

• Місце реєстрації: місцевий ринок
• Функції: реалізація виробництва, маркетинг, локалізаційні послуги, що відповідають вимогам місцевого ведення бізнесу

Підсумок

Вихід Web3 проектів за кордон став ключовою стратегією китайських компаній для подолання внутрішніх регуляторних обмежень та освоєння зарубіжних ринків. Завдяки виходу за кордон компанії можуть ефективно уникати ризиків відповідності, захоплювати можливості міжнародного ринку, залучати якісні ресурси та реалізовувати диверсифікацію ризиків. Гонконг, Сінгапур та Британські Віргінські острови стали ідеальними напрямками для Web3 компаній завдяки їхньому м'якому регуляторному середовищу, податковим пільгам та розвиненій інфраструктурі.

Компанії можуть гнучко обирати одноособову, багатоскладову або паралельну структуру відповідно до свого масштабу та цілей, щоб забезпечити відповідність і ізолювати потенційні ризики. Водночас, використовуючи переваги політики в різних регіонах, через багатоскладову структуру оптимізувати рух коштів, значно зменшити податкове навантаження.

У майбутньому, з глобалізацією проектів Web3, підприємства переходять від єдиної архітектури до змішаної архітектури для досягнення відокремлення ризиків, обігу коштів, стратегічної координації та податкового планування. Створюючи кілька юридичних осіб у різних юрисдикціях, підприємства можуть ефективно ізолювати ринкові ризики та забезпечити Відповідність, одночасно використовуючи офшорні компанії та холдингові структури для оптимізації обігу коштів, зменшення податкового навантаження та інтеграції глобальних ресурсів для підвищення інноваційних можливостей та конкурентоспроможності на ринку, готуючись до нових можливостей, які надає технологія блокчейн.

![Крос境овий (вихід на міжнародний ринок) веб3 проектів Відповідність](