Урядові установи США розглядають можливість включення Біткойн до системи оцінки іпотечного кредитування

Нещодавно директор Федеральної служби житлового фінансування США (FHFA) оголосив, що він попросив двох великих іпотечних гігантів дослідити можливість включення Біткойн та інших криптовалют у систему оцінки іпотечних кредитів. Ця новина викликала сильну реакцію на ринку, ціна Біткойн швидко зросла на 2,2%, перевищивши 107 тисяч доларів, а частка ринку піднялася до 66%.

Варто зазначити, що чинний директор FHFA вступить на посаду в березні 2025 року, він протягом тривалого часу відкрито підтримував криптовалюти та використовував свій вплив для просування популяризації цифрових активів та відкриття політики. Згідно з фінансовими звітами, він особисто володіє значною кількістю Біткойн та Solana, а також має частки в американських компаніях з видобутку біткоїнів.

Фанлімей та ФандіМей, як дві великі урядові підтримувані компанії США, відіграють ключову роль на вторинному ринку іпотечних кредитів. Вони забезпечують ліквідність ринку, продовжуючи купувати кредити, підтримуючи приблизно 70% іпотечного ринку. Будь-які зміни в політиці FHFA матимуть глибокий вплив на всю фінансову індустрію.

Наразі, американські позичальники, якщо вони хочуть використовувати цифрові активи під час процесу іпотеки, повинні спочатку конвертувати їх у долари США та внести на регульований банківський рахунок. Кошти також повинні залишатися на рахунку принаймні 60 днів, щоб відповідати вимогам щодо першого внеску або резервних коштів. Огляд FHFA може дослідити, чи потрібно оновити ці правила, особливо в аспекті оцінки активів. Через волатильність криптоактивів, кредитори можуть застосовувати "знижковий" метод при оцінці активів позичальника, тобто віднімати частину від заявленої вартості для врахування потенційних коливань цін.

Приватний ринок вже спробував себе в цій області. Деякі фінансові технологічні компанії запустили продукти криптоіпотеки, які дозволяють позичальникам закладати цифрові активи як заставу, не продаючи криптовалюту для отримання іпотеки на житло. Однак ці приватні продукти працюють поза федеральною іпотечною системою і не можуть користуватися тими ж перевагами ліквідності та розподілу ризиків, що й традиційні кредити.

Якщо FHFA вирішить просувати цю політику, це стане ознакою того, що криптовалюта переходить від інвестиційного інструменту до практичного фінансового інструменту. Хоча для конкретної реалізації знадобиться час, це вже надіслало ринку сильний сигнал: основна фінансова система відкриває двері для криптоактивів.