Криптоактиви інвестор-експерт Haseeb: як досягти успіху в галузі без використання удачі

Haseeb Qureshi є керуючим партнером фонду Dragonfly, який управляє активами на десятки мільярдів доларів. Його кар'єра є досить драматичною: почавши з професійного гравця в покер, він став програмістом, потім підприємцем, а в кінцевому підсумку вже більше шести років працює в галузі венчурного капіталу. На його думку, інвестування в криптоактиви, хоча і є найскладнішою сферою, також є найбільш цінним і значущим вибором.

Особистий фон

Хасіб у 23 роки прийняв радикальне рішення: залишив собі лише 10 000 доларів як основні витрати на життя, решту або пожертвував, або віддав батькам як пенсію. Він хотів таким чином змусити себе почати все з нуля.

Це рішення дало йому новий погляд. Коли він працював програмістом у Силіконовій долині, його річний дохід становив близько 100 тисяч доларів, що значно менше, ніж під час гри в покер. Але цікаво, що його відчуття щастя не змінилося. Адже справжнє задоволення приносить навчання новим знанням, досягнення особистісного зростання та встановлення щирих зв'язків з оточуючими.

Схожість та відмінність покеру та VC

Найсуттєвіша різниця між венчурним капіталом та покером полягає в тривалості циклу зворотного зв'язку. У покерній грі правильність чи неправильність рішення може бути перевірена за дуже короткий проміжок часу. У сфері венчурного капіталу ж вартість інвестиційного рішення часто потрібно чекати шість-сім років, щоб дійсно зрозуміти.

У покері або в торгівлі винагорода за правильні рішення є миттєвою, сильною, викликає відчуття дофамінового сплеску. Але в ризикових інвестиціях успіх є поступовим процесом. Це більше схоже на вирощування дерева: немає драматичних кульмінаційних моментів, натомість потрібні постійна терплячість і зусилля.

Інвестиційне рішення

У сфері венчурного капіталу оцінка людей часто є більш важливою, ніж аналіз бізнес-моделей. Початковим інвесторам зазвичай потрібно пройти пізнавальний процес: розуміння бізнес-моделів і технологічних інновацій дійсно вимагає безперервного навчання та глибокого дослідження, що часто вимагає створення системної аналітичної структури через вивчення історії технологій та бізнесу. Але цікаво, що розуміння людської природи є нашою вродженою здатністю.

З accumulating досвіду ти поступово зрозумієш: потрібно навчитися довіряти своїй інтуїції. Ключ у тому, щоб проаналізувати поверхневу соціальну сертифікацію, сприймати сутнісні характеристики людини, думати про вибір, який вона може зробити в умовах стресу, невизначеності та моральних дилем. Як правило, твоя перша інтуїція зазвичай вірна.

Деякі роздуми

Структуроване навчання

Навчання можна поділити на два типи: структуроване навчання та неструктуроване навчання.

Характерною рисою структурованого навчання є наявність чітких навчальних шляхів та підтримки інструментів. Наприклад, у дисципліні хімія є повна система підручників та супутніх навчальних ресурсів, учням потрібно лише дотримуватися встановленого шляху та поступово рухатися вперед.

У реальному професійному середовищі, особливо в тих, що можуть створювати високу додану вартість, часто немає готових посібників або навчальних матеріалів. Ви не можете підготуватися до цього систематично, як до академічного іспиту. Це вимагає від працівників постійного пошуку та навчання в невідомій галузі, навіть якщо в цій сфері є експерти, вони часто не мають достатньо часу для систематичного передачі знань.

Цей неструктурований процес навчання часто є найціннішим і найбільш прибутковим на ринку. Ті, хто здатен опановувати цей спосіб навчання, зазвичай отримують найвищу винагороду, і саме цього нам не навчила шкільна освіта.

Гроші не можуть купити щастя

Хасіб почав грати в професійний покер у 17 років, і тоді він познайомився з багатьма молодими багатими людьми, але вони всі були дуже нещасні. У світі покеру ви можете побачити людей у своїх 20-х з капіталом у кілька мільйонів, які купують розкішні автомобілі та дорогі годинники, але ніхто не піклується про це. Якщо ви купуєте ці речі тільки для того, щоб отримати статусний символ, а не для справжнього задоволення, то це абсолютно безглуздо. Гроші дійсно можуть вирішити ваші економічні проблеми, але дослідження показують, що після досягнення певного рівня доходу, наприклад, щорічно 50-100 тисяч доларів, зростання відчуття щастя різко зменшується.

Щастя людей більше походить від особистого прогресу, зростання та зв'язків з іншими - друзями, родиною та міжособистісними стосунками. Це може звучати як банальність, але так воно і є.

( Ефективний альтруїзм

Зараз ринок EA в стадії ведмедя, і це до певної міри є здоровим. Коли EA "крутий", люди сумніваються в мотивації тих, хто приєднується. Але тепер ті, хто називає себе EA, навпаки, піддаються сумнівам, що може перевірити справжню віру людей у ці ідеї. Як і з криптоактивами, провал FTX не впливає на мою віру в криптоактиви, оскільки FTX уособлює централізацію та довіру третіх осіб, що є абсолютно протилежним до основних цінностей криптоактивів.

Думка про криптоактиви

Криптоактиви мають в основі філософію. Вона ставить фундаментальне питання: чи повинні вартість і рух коштів регулюватись особистою свободою, чи мають контролюватися державою? Глибина цього питання значно перевищує дії якогось бізнесмена з Багам.

Haseeb не приєднався до цієї сфери з вірою у лібералізм. Насправді, він навіть не впевнений, чи буде шифрування активів в кінцевому рахунку корисним для світу. Це може призвести до більшого хаосу: послаблення контролю держави над монетарною політикою, збільшення ризику хакерських атак, особливо в епоху ШІ, неконтрольовані та незупинні фінансові потоки можуть призвести до жахливих наслідків.

Але ключовим є те, що розвиток криптоактивів є неминучим. Як і в соціальних мережах, незалежно від того, що люди думають про це, воно вже стало частиною реальності.

Якщо ми подивимося на те, що розкрив Сноуден, то виявимо, що Інтернет насправді посилив можливості контролю урядів. На відміну від цього, криптоактиви, можливо, є єдиним істотним технологічним нововведенням, що служить особистостям, а не державам, за останні 50 років.

Ключ до успіху

1. Основний принцип - підвищення технічного розуміння. Хоча рівень технічних знань у кожного різний, але криптоактиви, за суттю, є технологічною інновацією. Якщо ви не розумієте технології, ви не зможете створити надійну мисленнєву модель для прогнозування напрямків розвитку галузі. Вам не потрібно ставати найкращим розробником смарт-контрактів, але принаймні потрібно знати основні принципи роботи програм та комп'ютерів. Тільки так можна оцінити, що є реальним, а що - фальшивими обіцянками. У цій галузі підвищення технічного розуміння завжди є правильним вибором.

2. Другий важливий принцип – це почати публічно писати та ділитися. Багато людей вважають, що у них немає нових ідей, і хочуть почекати, поки накопичать достатньо знань, перш ніж почати ділитися, але це велика помилка. Haseeb почав писати блог, коли тільки починав знайомитися з криптоактивами. Оглядаючи ті ранні статті, можна побачити, що вони насправді були дуже наївними, але це не має значення. Тому що:

• Незалежно від того, на якій стадії навчання ви зараз знаходитесь, завжди є хтось, кому більше потрібні базові знання.
• На початку ніхто не звертав уваги, а це навпаки добре, адже це дало тобі простір для практики.
• Кожен день прогресувати на 1%, накопичення через рік вражаюче.

Поради для новачків

Найважливіше усвідомити: майже всі важливі криптоактиви створюються індустріальними нативами, а не елітами з Google чи Гарварду. Чи це Ethereum, Uniswap чи інші важливі проекти, вони створені "маніяками", які глибоко залучені в криптоіндустрію. Ці люди можуть здаватися "занадто захопленими інтернетом", але саме вони створили найважливіші проекти.

Ключовим є знайти вашу унікальну перевагу. Не намагайтеся повністю перетворити себе на іншого Vitalik або вивчати складні нульові знання. Натомість ви повинні:

• Чітко визначте свою найсильнішу область
• Використати цю перевагу на максимум
• знайдіть криптоактиви або людей, яким найбільше потрібен цей навик
• Доказуйте свою цінність реальними діями

Це схоже на підприємництво: не слід імітувати шлях інших, а слід знайти унікальну позицію на основі своїх переваг. Не думайте про те, "як отримати роботу у того, хто виглядає дуже круто", а думайте про те, "яку цінність я можу принести в цю галузь".

Кількість підписників ≠ вплив

Цей феномен говорить нам про дві речі:

1.Не можна оцінювати вплив за увагою в соціальних мережах

• Багато людей захоплюються акаунтами з великою кількістю підписників, вважаючи, що вони обов'язково мають великий вплив.
• Але насправді реальний вплив багатьох акаунтів з великою кількістю підписників обмежений.
• Це часто змушує власників цих рахунків пережити "прозріння".

2. Зв'язок між зростанням фанатів та впливовістю є нелінійним.

• Коли кількість підписників зросла з 200 до 2000, дійсно можна відчути помітні зміни
• Але коли з 50 тисяч зростає до 100 тисяч, фактичний вплив, можливо, не змінюється.
• Це означає, що після досягнення певної критичної точки продовження інвестицій у збільшення підписників має дуже низький прибуток.

Багато людей вважають, що в світі криптоактивів вплив можна здобути завдяки саморекламі, хвастощам зв'язками або швидкому виведенню грошей з попередніх проєктів. Але насправді, справжній спосіб це:

• Створення вартості для галузі
• Допомога засновникам у вирішенні проблем
• Робити значущі речі за лаштунками
• Вкладайте цінність у кожну інтеракцію

Це дійсно набагато складніше, ніж просто публікувати дописи, і саме тому більшість людей не може справді створити вплив ------ тому що більшість людей є лише отримувачами, а не тими, хто дає.

Досвід та роздуми VC

Криптоактиви галузь приваблює різноманітних учасників, від трейдерів, які прагнуть короткострокових прибутків, до професійних працівників хедж-фондів, а також до підприємців інноваційних проєктів і венчурних капіталістів, які підтримують інновації. Ця галузь часто демонструє ознаки гри з нульовою сумою, подібно до гри "гравець проти гравця" (PVP). Довгострокові учасники можуть стикатися з психологічними викликами, легко впадати в цинізм, потрапляти в нігілістичне мислення, блукаючи в періодичних ілюзорних процвітаннях, піддаючись психологічному тиску швидкої ліквідності.

Однак венчурний капітал відіграє унікальну роль у цій галузі, адже це по суті гра з нульовою сумою. VC, виявляючи талановитих людей та надаючи необхідну підтримку, сприяє успіху команди. Успіх VC повністю залежить від успіху підприємницької команди, ця тісна взаємозв'язок інтересів перетворює первісну "однокористувацьку гру" на "мультiplayer-гру". Це не лише може створити більшу цінність, але й забезпечує професіоналам більш здоровий менталітет і модель розвитку. Такий спосіб командної співпраці, ймовірно, є найкращим шляхом для участі в цій руйнівній та важливій галузі.

) почуття підробки та самоусвідомлення

Відчуття самозванства завжди присутнє. Хасіб вважає, що якщо у людини зовсім немає такого відчуття, то або вона недостатньо глибоко розмірковує, або їй не вистачає самоаналізу. Ключ не в тому, щоб подолати це відчуття, а в тому, щоб навчитися жити з ним. Коли він тільки став інвестором, це відчуття було особливо сильним ------ "Я ніколи не створював успішної компанії, чому я маю давати поради іншим?" Але цікаво, що саме ця перспектива "ззовні" дозволила йому побачити проблеми, які засновники могли не помічати.

Коли ви даєте поради в ролі інвестора, на вас часто звертають особливу увагу. Наприклад, у компанії можуть бути очевидні проблеми, такі як погана маркетингова стратегія або позиціонування продукту, які помічають всі в компанії, але засновник може їх ігнорувати. А коли інвестор------навіть якщо він ще недостатньо досвідчений------висловлює ту ж саму пораду, це, як правило, отримує увагу засновника.

Ця "магія" частково походить з зовнішньої перспективи інвесторів, не підлягаючи впливу внутрішнього "гравітаційного поля" компанії. Наприклад, Polygon деякий час одночасно працював над шістьма різними продуктовими лініями, Хасіб сказав засновникам: "Занадто багато продуктових ліній, ринок буде вважати це заплутаним, вам потрібно спростити продуктові лінії, щоб історія була більш чіткою." Ця порада отримала позитивну реакцію, хоча він, можливо, не був єдиним, хто її висунув.

успіхVSневда

Говорячи відверто, не існує так званого "моменту великого вибуху". Венчурний капітал – це процес, що триває день за днем і постійно накопичується. Навіть коли проект виходить і отримує чек, це відчуття більше схоже на "нарешті це сталося", а не на "вау, не вірю". Ця особливість робить венчурний капітал здоровішим, ніж інші способи інвестування.

У VC-індустрії найбільшою помилкою часто є не те, що зробили неправильні інвестиції, а те, що пропустили хороші проекти. Оскільки VC слідують степеневому розподілу, пропущені можливості є більш фатальними, ніж невдалі інвестиції.

Наприклад, Хасіб найбільше шкодує, що пропустив перший раунд фінансування Uniswap. Тоді вони проаналізували всі дані:

• Пул ліквідності