Нові правила стейблкоїнів у Гонконзі: можливості та виклики

21 травня Гонконгський законодавчий рада в третьому читанні схвалила проект закону про стейблкоїни. Це знаменує офіційний початок нової ери регулювання стейблкоїнів у Гонконгу, а також відкриває нові можливості та виклики для учасників галузі.

Випуск стейблкоїнів: високі бар'єри

Нові правила встановлюють суворі вимоги до стабільних монет, зокрема:

1. Достатні фінансові ресурси: статутний капітал має становити 25 мільйонів гонконгських доларів і мати стійку прибутковість.

2. Вимоги до місцевих сутностей: необхідно створити юридичну особу в Гонконзі, забезпечивши наявність команди з дотримання норм та технічної команди.

3. Суворий регуляторний контроль: резервні активи повинні бути на 100% еквівалентними, і лише високоліквідні активи. Кастодіальні установи та емітенти повинні бути суворо розділені, вимоги до аудиту мають бути прозорими в реальному часі.

4. Політичні ризики: видача ліцензій буде проводитись за стратегією "попереднє тестування, поступове просування", конкуренція є жорсткою.

Ці вимоги фактично заблокували можливість випуску стейблкоїнів у великих установах з потужними фінансовими ресурсами. Для малих і середніх підприємств та стартапів безпосередній вхід у сферу випуску стейблкоїнів є надзвичайно складним.

Екологічні можливості: п’ять основних напрямків

Незважаючи на високий поріг випуску, екосистема послуг навколо стейблкоїнів сповнена можливостей. Наступні п'ять напрямків заслуговують на увагу:

1. Інфраструктура PayFi

Регламент заохочує розробку систем оплати та розрахунків зі стейблкоїнами, надаючи широкі можливості для малих та середніх команд. Основні можливості включають:

• Крос-бордова оплата: забезпечення швидкого та економічного каналу оплати стейблкоїном для зовнішньоторговельних підприємств.
• Розрахунок для торговців: розробка системи прийому стейблкоїнів у реальному часі для роздрібних продавців.
• Багатоланцюгова розрахункова система: створення хабу для розрахунків стейблкоїнів між різними блокчейнами, забезпечення ліквідності між ними.

2. Послуги відповідності

З посиленням регулювання та зростанням вимог до відповідності виникло кілька сегментованих ринків:

• Інструменти для боротьби з відмиванням грошей: розробка системи моніторингу транзакцій на блокчейні та ідентифікації ризиків.
• Аудиторські послуги: надання аудиту резервів та звіту про прозорість для емітентів стейблкоїнів.
• Регуляторні технології ( RegTech ): інструмент автоматизованого генерування та подання звітів про відповідність.

3. Крос-чейн міст

Розвиток багатоланцевої екосистеми призвів до величезного попиту на крос-ланцюги:

• Основна підтримка кросчейн стабільних монет між основними блокчейнами на ринку Гонконгу.
• Безпека є першочерговим завданням, можуть бути впроваджені такі передові технології, як нульові знання.
• Слід звернути увагу, щоб уникнути визнання як непрямий випуск монет або спричинення проблеми інфляції.

4. стейблкоїн资管

Допомога користувачам у реалізації послуг з приросту стейблкоїнів стає все важливішою:

• Підключення до DeFi протоколу: заробляйте на різниці відсотків за кредитування.
• Реальні активи(RWA)інвестиції: розробка токенізованих продуктів, таких як державні облігації, нерухомість тощо.

Ці послуги потребують пошуку балансу між прибутками та ризиками, а також надання відповідних ризикових застережень.

5. Управління резервними активами

Надання професійних послуг з управління активами для емітентів стейблкоїнів:

• Управління активами
• детальний аудит
• Оцінка активів в реальному часі
• Стратегії розподілу державних облігацій та хеджування валютних ризиків

Ця сфера потребує професійної фінансової ліцензії та потужного кваліфікаційного фону.

Висновок

Введення нових правил для стейблкоїнів у Гонконзі принесло чітку та передбачувану регуляторну рамку для галузі. Хоча поріг для безпосереднього випуску стейблкоїнів є досить високим, численні сервіси навколо екосистеми стейблкоїнів все ще сповнені можливостей. Підприємці повинні зосередитися на своїх перевагах, досліджуючи нові бізнес-моделі на основі відповідності, щоб скористатися хвилею інновацій у стейблкоїнах, яку веде Гонконг.