Інвестиційні можливості на межі великих ринкових змін

Як венчурна компанія, заснована в 2004 році, ми стали свідками величезних змін у таких сферах, як Інтернет, мобільні технології та блокчейн. Протягом 20 років ми інвестували в понад 230 проектів, які охоплюють соціальні медіа, ринки, інструменти для розробників, освіту, охорону здоров'я, фінансові технології, Web3 та технології для зміни клімату.

Оглядаючись на цей шлях, ми виявляємо, що наша інвестиційна тема завжди обертається навколо технологій або соціальних змін, які можуть спричинити нові парадигми:

• У 2003-2004 роках ми побачили можливість побудови прикладного рівня Інтернету.
• На середину 21 століття соціальні мережі та ринкові платформи стали основними додатками Інтернету.
• На початку 2010-х років ми почали звертати увагу на вертикальні мережі, нові інфраструктурні рівні та децентралізовані обчислювальні системи.
• Наприкінці 2010-х років ми шукали можливості використання інтернет-застосунків для розширення доступу до ключових ресурсів і зміцнення довіри до основних систем.
• Близько 2020 року, у міру загострення кліматичної кризи, ми почали інвестувати в енергетичну трансформацію та адаптивні технології.
• Сьогодні швидкий розвиток великих мовних моделей та штучного інтелекту змінює доступність та корисність програмного забезпечення, а також викликає потребу в нових формах цифрової довіри.

Підсумуючи інвестиційний досвід останніх 20 років, нашу основну стратегію можна узагальнити так:

Інвестуйте в інноваційні можливості на краю великих ринків під тиском технологічних та соціальних змін.

Ми звертаємо увагу на три ключові елементи:

1. Граничність: Грани великого ринку часто є місцем народження нових ідей та методів. Граничні стартапи можуть спочатку здаватися дивними, але мають потенціал кинути виклик існуючим підприємствам інноваційними способами. Наприклад, ранні соціальні мережі та криптовалюти не вважалися прямими конкурентами традиційних медіа та фінансових систем.

2. Тиск змін: Технологічний та соціальний тиск можуть порушити існуючу ринкову структуру, створюючи можливості для нових компаній. Технологічний тиск може включати нові операційні системи, криптоактиви або технологічні стеки штучного інтелекту; соціальний тиск може включати кризу клімату, кризу довіри до суспільства або зміни соціальних норм. Ці тиски, зібравшись разом, можуть перетворити статичну ринкову структуру на динамічну.

3. Великі ринки: ми зосереджуємося на інноваціях, які мають потенціал вплинути на великі ринки.

З оглядом на майбутнє, ми продовжимо шукати інвестиційні можливості в рамках цієї стратегії. Хоча конкретні технології та соціальне середовище можуть змінюватися, ми віримо, що під тиском змін завжди існують можливості для інновацій та руйнації на великих ринкових кордонах. Ми сподіваємося продовжувати досліджувати та інновувати в цих прикордонних сферах разом з однодумцями-засновниками.