Економічна криза та зміни на ринку цифрових грошей

Економічна криза не є новим явищем, але нинішня ситуація має свої унікальні особливості. Минулі фінансові заворушення часто виникали з простих економічних проблем, які зазвичай можна було вирішити за допомогою зниження процентних ставок, друку грошей та інших економічних заходів. Однак коріння цієї кризи є більш складним, і це не лише економічні питання.

Поява коронавірусу завдала серйозного удару по світовій економіці. Цей вірус має такі характеристики, як тривала інкубація, висока заразність та сильна летальність, що робить його складним викликом для громадського здоров'я. Реакція урядів країн і фінансових установ також викликала занепокоєння на ринку.

Уряд США та Федеральна резервна система особливо привертають увагу. Федеральна резервна система вжила агресивних заходів щодо зниження процентних ставок, знизивши їх до рівня, близького до нуля. Цей підхід, хоч і має на меті стимулювання економіки, також натякає на серйозність поточної ситуації, що ще більше загострює паніку на ринку.

На цьому фоні виступ біткоїна викликав сумніви щодо його статусу як активу-убежища. Незважаючи на те, що раніше біткоїн часто вважався інструментом для захисту, подібним до золота, у нещодавніх ринкових коливаннях він проявив більше схожих рис з ризиковими активами. Ціна біткоїна має високу кореляцію з традиційними ризиковими активами, такими як нафта та фондові індекси, в той час як зв'язок із золотом зменшився.

Основні причини, чому біткоїн вважається активом-убежищем, полягають у двох моментах: по-перше, у порівнянні з фіатними валютами, які можна безмежно друкувати, загальна кількість біткоїнів є фіксованою, що теоретично може протистояти інфляції; по-друге, біткоїн легкий у управлінні та передачі, що надає йому певні переваги в особливі часи. Однак ці характеристики не є достатніми для того, щоб продемонструвати його потужні функції активу-убежища під час серйозних фінансових криз.

У поточному ринку криптовалют найбільш виділяється USDT. Як найбільша за часткою ринку стабільна монета, USDT під час цієї фінансової кризи зазнала зростання, максимальний приріст склав 20%. На фоні цього інші основні цифрові гроші зазнали значних падінь. Успіх USDT частково зумовлений її механізмом прив'язки до фіатних грошей та перевагою на ринку.

Хоча питання збільшення емісії USDT та аудиту завжди викликали суперечки, його позиція як основної стабільної монети на ринку криптовалют поки що не постраждала. З економічної точки зору, помірне збільшення емісії не обов'язково призводить до обвалу цін, подібно до механізму роботи ринку фіатних грошей.

Для інвесторів на даному етапі інвестування в біткоїн потрібно змінити підхід, розглядаючи його як ризиковий актив, а не як інструмент хеджування. Незалежно від того, чи використовуються стратегії інвестиційної вартості або спекулятивної торгівлі, необхідно повністю усвідомлювати особливості поточного ринку.

Слід зазначити, що економічні кризи часто надають звичайним людям можливість піднятися на новий рівень. Поточна фінансова нестабільність може бути рідкісною інвестиційною можливістю для багатьох в їхньому житті. Однак, враховуючи високу волатильність ринку цифрових грошей, інвесторам слід залишатися раціональними та обережно приймати рішення.