Реальні прибуткові протоколи в області Децентралізованих фінансів: 7 проектів, на які варто підписатися

У екосистемі Децентралізованих фінансів багато проектів приваблюють користувачів високими токенними винагородами. Однак цей підхід має деякі проблеми: по-перше, надмірна емісія токенів може призвести до розмивання вартості; по-друге, низька лояльність користувачів, які можуть легко втекти через зниження стимулів. Тому справді цінний протокол повинен мати такі характеристики:

1. Висока відповідність продукту ринку, навіть без додаткових стимулів є стабільна база користувачів
2. Можливість отримувати дохід з продукту на блокчейні
3. Доходи перевищують операційні витрати та випуск токенів
4. Сплата доходів у стейблкоїнах або основних криптовалютах, таких як ETH

На основі цих стандартів, наступні 7 проектів варто підписатися:

1. BTRFLY (Редактований Картель)

BTRFLY випустив версію V2, яка переходить від моделі розмивання до моделі реального доходу. Користувачі можуть отримувати ETH дивіденди, блокуючи BTRFLY, а прибуток походить з управління капіталом та продуктового екосистеми.

2. Отримує мережу (Polygon)

Децентралізована платформа для торгівлі з кредитним плечем, яка пропонує до 150x кредитного плеча для торгівлі криптовалютами, акціями та валютою. Наразі доступні DAI Vault та GNS-DAI LP, стейкінг одиночної монети GNS незабаром буде запущено.

3. Умамі (Arbitrum)

Користувачі можуть вкласти UMAMI в mUMAMI, отримуючи приблизно 5% річних у WETH з доходу протоколу. Крім того, надається пул GLP/TCR USDC, що забезпечує приблизно 20% стабільного доходу через хеджування за допомогою GMX та TracerDAO.

4. Куджира (Cosmos)

Екосистема Kujira включає кілька продуктів: Orca( знижена ліквідація), Fin( децентралізована торгівля на книжці замовлень), Blue( екосистемний ядро) та USK стейблкоїн. Ставлячи KUJI, можна отримати частку доходу від протоколу, наразі річна ставка близько 0.49%.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

DEX, що займає перше місце на Avalanche. Користувачі ставлять JOE для отримання sJOE, кожні 24 години розподіляються доходи в USDC. Джерело доходу - комісія за交易 0,05%.

6. Синтетикс (Ethereum / Optimism)

Інноваційний проект Децентралізовані фінанси, що дозволяє користувачам створювати та торгувати синтетичними активами. Стейк SNX може приносити:

1. Доходи sUSD від торгівлі ф'ючерсами Kwenta, опціонами Lyra тощо
2. SNX інфляційні винагороди

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

децентралізована біржа безстрокових контрактів, максимум 30-кратний кредитний плече. Джерело доходу:

1. Торгівля та маржинальна торгівля 30% комісії
2. Перетворити на ETH/AVAX, розподілити серед стейкерів GMX

GMX є найкращим dApp на Arbitrum, його використання постійно зростає.

При дослідженні цих проектів можна використовувати такі інструменти:

• TokenTerminal/CryptoFees:переглянути джерела доходу
• Dune Analytics: аналіз проектних даних
• Messari: інформація про постачання токенів
• Офіційна панель даних проекту

Оцінюючи проект, необхідно врахувати такі питання:

• Джерело доходу
• протокол фактичний дохід
• Постачання токенів та інфляційний рівень
• Спосіб виплати доходу
• Мережева ефект

Слід звернути увагу на ризики:

1. Модель розподілу прибутку може стикатися з ризиками регулювання
2. Деякі проекти базуються на складній фінансовій інженерії, існують потенційні ризики