Центральний банк Блокчейн веде тиху революцію

Нещодавно Управління фінансового нагляду Сінгапуру (MAS) опублікувало білу книгу "Глобальний перший рівень: основа фінансової мережі", що знаменує собою те, що Сінгапур створить важливий "Блокчейн Центрального банку". Водночас, "Блокчейн валютного мосту mBridge", створений Міжнародним банком розрахунків, Народним банком Китаю та Управлінням фінансових послуг Гонконгу, також вступив у стадію MVP і публічно запрошує до міжнародної співпраці.

Ці тенденції показують, що вся індустрія Блокчейн переживає трансформацію, яку ініціює державний сектор, що вплине на майбутню фінансову та валютну систему людства. Насправді, Міжнародний банк розрахунків ще в квітні цього року опублікував статтю "Фінансовий інтернет (Finternet)", в якій викладено майбутню концепцію токенізації та єдиного реєстру, що свідчить про позицію Центрального банку щодо цієї трансформації.

З MAS білого паперу видно, що розвиток галузі, здається, рухається в цьому напрямку. У майбутньому більшість реальних активів можуть бути токенізовані на комплайнс-ліцензійних ланцюгах, що призведе до формування багатоланцюгової взаємодії в різних регуляторних юрисдикціях. У цій системі законні валюти на ланцюгах, такі як CBDC і токенізовані банківські депозити, стануть основною використовуваною валютою.

Щодо цього, у мене є кілька думок:

1. Сектор RWA поступово перетвориться на гру для владик і традиційних фінансових установ, залишаючи небагато можливостей для чистого Web3. Основне – це відповідність + активи, а технології не є захисним валом.

2. Кроскордонні платежі, міжнародна торгівля, фінансування ланцюгів постачання та інші сфери мають реальні шанси на впровадження в цій хвилі глобальної мобілізації державного та приватного секторів.

3. Публічні ліцензійні блокчейни можуть у майбутньому отримати експоненціальний сплеск. Чітке правове регулювання та відповідальність усунуть більшість побоювань інвесторів.

4. CBDC та токенізовані банківські депозити можуть бути пріоритетом Центрального банку, а не стабільні монети. Але в майбутньому може виникнути модель "Богу — боже, Цезарю — кесареве".

5. Галузь буде все більше звертати увагу на "комп'ютерну" культуру, стимулюючи розвиток технологій, створюючи справжню вартість, а не "казино" культуру.

Отже, ця трансформація Блокчейн, що здійснюється державним сектором, поступово просувається і матиме глибокий вплив на фінансову структуру майбутнього. Нам потрібно уважно стежити за відповідними тенденціями та вловлювати розвиток галузі.

! 10 000 слів у Білій книзі MAS про глобальний рівень 1 - фундаментальний рівень фінансових мереж

Інтерпретація білого паперу "Глобальний Layer 1 - Базовий рівень фінансової мережі" від Управління грошово-кредитного регулювання Сінгапуру

1. Вступ

Глобальна перша рівнева (GL1) ініціатива спрямована на дослідження розробки багатофункціональної спільної інфраструктури бухгалтерії на основі технології розподіленого реєстру (DLT), яка розробляється регульованими фінансовими установами для фінансової сфери. Мета полягає в тому, щоб регульовані фінансові установи могли використовувати цю спільну інфраструктуру бухгалтерії для впровадження внутрішньо взаємодійних цифрових активів через юрисдикції. Створення спільної інфраструктури бухгалтерії звільнить розподілену ліквідність, що дозволить фінансовим установам більш ефективно співпрацювати.

Основна мета GL1 полягає в наданні фінансовим установам інфраструктури спільного реєстру для розробки, впровадження та використання програм, що відповідають ціннісному ланцюгу фінансової галузі, таких як емісія, розподіл, торгівля та розрахунок, зберігання, послуги з активами та платежі. Це може зміцнити трансакції в міжнародних платежах, а також міждержавний розподіл і розрахунок інструментів капітального ринку.

Унікальність GL1 полягає в розробці спільної інфраструктури бухгалтерського обліку, яка може використовуватися для різних випадків, підтримуючи комбіновані транзакції, що включають різні фінансові активи та додатки, при цьому відповідаючи вимогам регулювання.

2.Фон і мотивація

Традиційна фінансова інфраструктура стикається з проблемами ізольованих баз даних, різних комунікаційних протоколів і високих витрат на обслуговування. Фінансові установи переходять на використання технологій, таких як DLT, для модернізації ринкової інфраструктури. Проте різні технології та вибір постачальників обмежують інтерактивність, що призводить до фрагментації ринку та проблем з ліквідністю.

Для досягнення безшовних трансакцій між країнами необхідно створити відповідну інфраструктуру, орієнтуючися на відкритість та взаємодію. Візія "фінансового інтернету" та "уніфікованого реєстру", запропонована BIS, додатково підтримує роль токенізації в таких застосуваннях, як міжнародні платежі та розрахунок цінних паперів.

Однак наразі бракує фінансових мереж та технологічної інфраструктури, що підходять для виконання цифрових активів фінансовими установами, що обмежує комерційне масштабування токенізованих активів.

! Тлумачення 10 000 слів білої книги MAS "Глобальний рівень 1 - фундаментальний рівень фінансових мереж"

3. Ініціатива GL1

GL1 має на меті сприяти розробці інфраструктури спільного шару для розміщення токенізованих фінансових активів та фінансових додатків вздовж фінансового ланцюга вартості. Він підтримуватиме токенізовані активи та валюти, що випускаються користувачами мережі в різних юрисдикціях.

Базова цифрова інфраструктура GL1 буде розроблена відповідно до наступних принципів:

• Відкритий та на основі стандартів
• Відповідає застосовним нормативним актам та є відкритим для регуляторних органів
• Хороше управління
• Нейтральність
• Комерційна справедливість
• Доступність
• Фінансова самодостатність

Архітектуру GL1 можна описати як базовий рівень концептуальної моделі чотирьох шарів платформи цифрових активів, яка включає платформений рівень, рівень активів, рівень послуг та рівень доступу.

4. Потенційні застосування GL1

GL1 буде підтримувати різноманітні випадки використання, включаючи міжнародні платежі, міжнародний розподіл і розрахунки інструментів капітальних ринків тощо. Його ціннісна пропозиція включає:

• Підвищення ефективності та зниження витрат
• Покращення управління ліквідністю
• Сприяння інноваціям
• Покращення управління ризиками
• Підвищення прозорості

! Інтерпретація 10 000 слів білої книги MAS про глобальний рівень 1 - фундаментальний рівень фінансових мереж

5. Модель роботи

Платформа GL1 може бути використана для створення кількох фінансових застосунків і мереж. Фінансова мережа може бути організована навколо конкретного випадку використання, а також може містити різні типи токенізованих активів.

Компанія GL1 буде виступати в ролі постачальника технологій та постачальника громадської інфраструктури. Щодо розрахункових угод, остаточності розрахунків тощо, GL1 необхідно співпрацювати з відповідними регуляторами для забезпечення відповідності.

В майбутньому GL1 дослідить створення неприбуткової організації для розробки спільних принципів і стандартів, а також можливої ​​створення незалежної операційної компанії для побудови та впровадження інфраструктури. Це вимагатиме безпрецедентної міжюрисдикційної багатосторонньої співпраці, включаючи участь приватного та державного секторів.

В цілому, GL1 є довгостроковою ініціативою, спрямованою на створення базової цифрової інфраструктури, яка формуватиме фінансову мережу майбутнього. Її реалізація може кардинально змінити спосіб функціонування життєвого циклу активів та капітальних ринків.

! 10 000 слів Тлумачення MAS Global Layer 1 - Фундаментальний рівень фінансових мереж

! Тлумачення 10 000 слів білої книги MAS про глобальний рівень 1 - фундаментальний рівень фінансових мереж