Шифрування ETF сприяє приєднуванню інститутів, у 2025 році галузь має шанс знову встановити новий рекорд

Резюме

Нещодавно схвалення спотового ETF на біткоїн стало знаковим моментом для ринку шифрування активів, що переходить у нову стадію. Постійний приплив інституційних коштів посилив ліквідність ринку, що сприяло неодноразовому зростанню цін на біткоїн та інші активи шифрування. Перспективи 2025 року: можлива зміна процентних ставок Федеральною резервною системою, підвищення частки інституційних інвесторів та удосконалення інфраструктури Web3 можуть стати факторами, що сприятимуть новій великій бичачій ринковій хвилі в індустрії шифрування. У цій статті буде проаналізовано глибокий вплив шифрувального ETF на ринок та розглянуто основні рушійні сили, які можуть призвести до подальшого зростання ринку.

Один. Вплив шифрування ETF на ринок

Випуск спотового ETF на біткойн розглядається як віховий момент для ринку шифрування на шляху до основного фінансового сектору. Це забезпечує інституційним інвесторам законні та безпечні канали для інвестування, що має глибокий вплив на ліквідність ринку, виявлення цін, волатильність і довіру.

1. Біткоїн спот ETF: відкриває нову еру інституційних інвестицій

Протягом останніх десяти років інтерес інституційних інвесторів до біткойна поступово зростав, але через регуляторні обмеження та інші проблеми було важко інвестувати безпосередньо. Запуск ETF надає інституціям низькопороговий та законний спосіб інвестування. ETF має такі переваги:

• Відповідність: під наглядом регуляторних органів
• Безпека: немає потреби в самостійній підсистемі для зберігання біткойнів
• Ліквідність: можна вільно купувати та продавати на біржі
• Податкові переваги: у деяких регіонах податкове оброблення є більш вигідним

Ці переваги роблять ETF основним інструментом для інституційного розподілу шифрування активів.

2. Стан надходження коштів в ETF та вплив на ринок

За інформацією, станом на четвертий квартал 2024 року, інтерес інституційних інвесторів до спотових ETF на ефір значно зріс, частка володіння зросла з 4,8% до 14,5%. Частка активів спотових біткойн ETF, що належать інституціям, становить 25,4%, загальна сума – 26,8 мільярда доларів. З третього до четвертого кварталу 2024 року частка володіння інституцій зросла на 113%, загальна сума керованих активів зросла на 69% до 78,8 мільярда доларів.

Після запуску ETF, інституції поступово збільшують свої позиції в біткоїні, змінюючи співвідношення попиту та пропозиції. У грудні 2024 року ціна біткоїна перевищила 100 000 доларів, встановивши історичний рекорд, а в січні 2025 року перевищила 109 000 доларів. Більшість коштів ETF є довгостроковими інвестиціями, що зменшує тиск на продаж і забезпечує стабільний попит. Якщо тенденція припливу коштів продовжиться, у 2025 році біткоїн може отримати ще більший приріст.

3. Як ETF змінює ринкову структуру?

Випуск біткойн ETF глибоко змінив загальну структуру ринку шифрування:

( Посилення ліквідності на ринку

• зменшити простір для маніпуляцій з цінами
• Зменшити цінові диспропорції між різними біржами

)2( Зниження волатильності біткоїна

• Зменшення тривалих позицій інститутів різко коливається
• ETF арбітражний механізм стабілізує ціну
• 30-денна історична волатильність знизилася з приблизно 65% до 50%.

)3( Вплив ринку деривативів

• Збільшення ліквідності ринку опціонів
• Посилення зв'язку між спот- та деривативними інструментами
• ETF став барометром ринкових настроїв

) 4. Чи буде успіх ETF скопійований на інші шифрування активи?

Біткойн ETF успішно привернув увагу ринку до інших шифрування активів ETF, особливо до стейкованого ефіру ETF.

###1( Сподівання на стейкінг спот-ETF Ethereum

• Деякі установи подали заявки на заставу
• очікується схвалення у 2025 році
• може сприяти зростанню ціни ETH, прискоренню розвитку екосистеми, підвищенню попиту на стейкінг

)2( У майбутньому можуть бути запущені продукти ETF

• Багатоактивний шифрувальний ETF
• Інші блокчейн ETF
• DeFi синій фішковий ETF
• RWA токенізований ETF

Ці продукти розширять охоплення інституційних коштів, сприяючи довгостроковому розвитку ринку.

Два, ключові фактори зростання крипто-ринку в 2025 році

) 1. Макроекономічне середовище: точка повороту ліквідності та глобальна монетарна політика

###1( Монетарна політика Федеральної резервної системи: очікування зниження процентних ставок приносить ринкові дивіденди

• Зниження капітальних витрат, сприяння зростанню ризикових активів
• Посилити властивості біткоїну "цифрового золота"
• Активність з торгівлі з важелем на ринку шифрування зросла

)2( Геополітика та глобальні капіталовкладення

• Інвестори на ринках, що розвиваються, збільшують попит на біткойн
• Інституції визнають біткойн як несуверенний актив
• Зростання фінансування підприємств Web3 та інвестиційного попиту

) 2. Хвиля інституційного розподілу

Дані, опубліковані SEC, показують, що 15 установ у 2024 році накопичили загальну вартість активів у біткойн/ефір ETF понад 139,8 мільярда доларів. Кілька установ значно збільшили свої позиції в четвертому кварталі, зокрема, BlackRock IBIT найбільше приваблює капітал. Починаючи з Q4, установи посилили інвестиції в ефір ETF, зокрема в BlackRock ETHA, Fidelity FETH та Grayscale Mini Trust ETH.

3. ETF+подвійний ефект халвінгу

На відміну від попередніх разів зменшення нагороди, цього разу ми стали свідками припливу інституційних коштів, що ще більше змістило співвідношення попиту та пропозиції:

• Попит на покупки ETF щодня може перевищувати обсяги, що випускаються новими шахтарями.
• Можливе формування скорочення пропозиції, прискорення зростання цін
• У 2025 році структура ринку біткоїнів суттєво зміниться

4. оновлення Ethereum Petra

Прага/Electra###Pectra( оновлення заплановане на початок квітня 2025 року, основні зміни включають:

• Валідатори можуть ставити до 2048 ETH
• Покращення взаємодії між виконавчим шаром та шаром консенсусу
• Підтримка дешевших підписів BLS та перевірки zkSNARK
• Заохочення Rollups до використання blob-транзакцій
• Надання EOA програмованих функцій

Це матиме значний вплив на стекинг, рівень консенсусу та рівень виконання.

) 5. Вибух токенізації реальних світових активів ###RWA(

2025 року можуть прискорити приєднання активів:

• токенізація державних облігацій, акцій та нерухомості
• Вуглецеві кредити, витвори мистецтва, розкішні NFT
• DeFi + RWA поєднання

Три, стратегія бичачого ринку 2025 року - стабільність та гнучкість, використання нових циклічних бонусів

) 1. Три основні логіки ринку 2025 року

###1( Процес інституціоналізації прискорюється, BTC та ETH стають "цифровим золотом" та "ланцюговими фінансами" двома стовпами. )2( шифрування екосистеми інновацій прискорюється, AI Agent, RWA, DeFAI надають новий імпульс для зростання )3( Повернення до циклу, зумовленого ліквідністю: зниження процентних ставок Федеральною резервною системою та глобальне повернення коштів на ринок шифрування.

) 2. Підсумок інвестиційної стратегії: довгострокова стабільність + короткострокова гнучкість в паралелі

###1( Довгострокове тримання BTC та ETH як основної конфігурації )60%-70%( )2( Зосередьтеся на зростаючих сегментах: DEPIN, RWA, екосистема Solana, DeFAI)20%-30%( )3( Гнучке використання короткострокових тенденцій: Meme, SocialFi, AI Agent)10%-20%(

) 3. Потенційні ринкові ризики 2025 року та стратегії їх подолання

• Невизначеність у регулюванні: уважно слідкуйте за політичними змінами, помірно диверсифікуйте інвестиції
• Технічні ризики: обирайте зрілі та надійні проекти, уникайте надмірної концентрації
• Макроекономічні коливання: підтримувати помірний важіль, встановити стоп-лосс
• Різкі коливання ринкових настроїв: контролюйте позицію, уникайте купівлі на піку та продажу на дні.

Чотири, висновок: прогнози ринку на 2025 рік

2025 рік має стати важливою віхою в розвитку шифрування ринку:

• Інституціоналізація прискорення: ETF сприяє приєднанню інституційних коштів, зріст зрілості ринку
• Технологічні інновації стимулюють зростання: AI, DePIN, RWA та інші сприяють розвитку практичного застосування екосистеми
• Відновлення ліквідності: глобальне зниження процентних ставок забезпечує фінансову підтримку ринку, впевненість зростає
• Виникнення нових напрямків: інвестиційні можливості, такі як Meme, DeFAI, AI Agent, все ще існують

2025 рік може стати роком, коли шифрування ринок справді увійде в основну фінансову систему, а капітал установ та технології блокчейн глибоко інтегруються, ставши важливою частиною глобального капітального ринку. Інвестори повинні через розумне розміщення та динамічне коригування скористатися довгостроковими перевагами зростання та короткостроковими можливостями, щоб досягти максимальної вартості активів.

![Макроекономічний звіт ринку: хвиля приєднання установ до шифрування ETF, у 2025 році галузь може встановити новий рекорд]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aafcdafe136b1e5d870814a0360c2c7.webp(