Hyperliquid: сплеск даних, виклик традиційним біржам

Нещодавно децентралізована біржа деривативів Hyperliquid знову привернула увагу ринку. Після серії викликів Hyperliquid завдяки вражаючим даним та швидкому розширенню екосистеми почала справді підривати територію традиційних бірж.

Обсяг контрактних позицій досяг нових висот, нарівні з провідними платформами

23 травня обсяг відкритих контрактів Hyperliquid досяг 9,31 мільярда доларів США, встановивши історичний рекорд. Це число більше ніж удвічі перевищує пікове значення в 4,4 мільярда доларів США, зафіксоване в грудні минулого року. Серед них BTC та ETH становили близько половини обсягу контрактних позицій.

Порівнюючи, обсяги контрактних позицій Hyperliquid вже близькі до деяких основних бірж. Що стосується обсягів контрактів на біткоїн, він порівнянний з кількома відомими біржами, займаючи 5~7 місце. У той же день обсяг DEX-трейдингу Hyperliquid досяг 714 мільйонів доларів, збільшившись приблизно в 3 рази з початку місяця.

З підвищенням активності на біржі, дохід Hyperliquid також значно зріс. За останні 30 днів платформа генерувала витрати у розмірі 62 мільйонів доларів, ставши 8-ю за доходами протоколом, поступаючись лише Jito та Pump.fun, навіть перевищуючи Tron і Solana.

Зворотний потік коштів, ефект велетня проявляється

На початку березня до початку квітня Hyperliquid зазнала відтоку коштів, загальна сума зменшилася з 2,47 мільярда доларів до 1,85 мільярда доларів, що становить приблизно 25% падіння. Проте, з поверненням великих гравців на платформу та частими великими контрактними замовленнями, ситуація почала змінюватися. Станом на 26 травня чистий приплив коштів Hyperliquid зріс до приблизно 3,5 мільярда доларів, що не тільки компенсувало попередні втрати, але й встановило новий рекорд. З травня ця тенденція стала ще більш очевидною, максимальний чистий приплив за день склав 240 мільйонів доларів, середній чистий приплив за день становив близько 53 мільйонів доларів.

Цей приплив коштів тісно пов'язаний з діями відомих трейдерів, таких як Джеймс Уїнн. З травня кілька великих гравців часто відкривали контракти на Hyperliquid на десятки мільйонів, а іноді й на сотні мільйонів доларів. Під пильним наглядом аналітиків з блокчейну ці дії стали центром уваги ринку, ненавмисно рекламуючи Hyperliquid. Варто зазначити, що ефект слідування, що виникає внаслідок таких прозорих операцій на блокчейні, став унікальною перевагою Hyperliquid як децентралізованої біржі, яку важко наслідувати традиційним централізованим біржам.

Ціна токенів стрімко зростає, екосистема процвітає

З огляду на покращення показників, токен управління Hyperliquid HYPE після досягнення дна в 9,3 долара в квітні почав різко зростати. Станом на 27 травня максимальна ціна HYPE досягла 39,9 долара, що становить приріст приблизно 329%, а його ринкова капіталізація досягла максимуму 12,9 мільярда доларів, перевищивши певну відому біржу, і піднялася на 13 місце за ринковою капіталізацією.

У сфері екосистеми Hyperliquid нещодавно також досяг значних успіхів. У квітні кілька зовнішніх DeFi протоколів почали розгортатися на Hyperliquid. Усередині платформи також з'явилося кілька спеціальних протоколів, серед яких TVL HyperLend, Felix, HypurrFi тощо перевищила 100 мільйонів доларів. Станом на 27 травня TVL Hyperliquid досягла 1,46 мільярда доларів, а кількість протоколів зросла до 27, з яких 16 є спеціальними для Hyperliquid. Кілька протоколів на початковій стадії запустили програми лояльності, що мають значний потенціал для аеродропів.

Крім того, Hyperliquid більше не покладається лише на певну мережу Layer2 для обігу коштів. Нові інструменти кросчейн-мосту, такі як Hyperunit, HyperSwap, HyBridge, підтримують безпосередній обіг більшої кількості активів на блокчейні. Щодо випуску стейблкойнів, Hyperliquid займає шосте місце за ринковою капіталізацією у 3,6 мільярда доларів, перевищуючи кілька блокчейнів, які були створені раніше. Серед них USDC займає 97% частки, тоді як унікальний для платформи feUSD наразі має обсяг випуску 51 мільйон доларів та все ще перебуває на початковій стадії. Нещодавно на Hyperliquid також запустили повноцінний стейблкойн USDT0, що забезпечує новий важливий канал для обігу коштів.

Виклики та можливості співіснують

Незважаючи на те, що більшість даних показують позитивні результати, все ж є деякі показники, на які слід звернути увагу. Наприклад, нещодавно кількість нових користувачів зростає повільно, щодня лише кілька сотень, що значно нижче за тисячі на момент запуску платформи. Хоча кількість активних трейдерів у день зросла, досягнувши більше 30 тисяч, все ж є різниця в порівнянні з традиційними біржами. Щодо торгових інструментів, BTC, ETH, SOL протягом тривалого часу займають близько 50% частки, інші токени важко прориваються, що ускладнює новим токенам формування "ефекту додавання токенів".

Крім того, раніше пережиті інциденти безпеки мали певний вплив на HLP-скарбницю. Хоча наразі прибуток відновився і досяг нових рекордів, сума депозитів ще не повернулася на рівень до інциденту, що свідчить про те, що частина великих інвесторів ще не повністю відновила довіру до платформи.

В цілому, Hyperliquid нещодавно продемонстрував вражаючі результати. Швидке зростання основних показників і сильні показники токена HYPE демонструють потенціал розвитку платформи та увагу з боку ринку. Особливо вхід великих гравців та прозора робота на блокчейні принесли Hyperliquid нову хвилю безкоштовної реклами.

Однак, проблеми, такі як уповільнення зростання нових користувачів і відновлення довіри частини великих гравців, все ще потребують вирішення. Тим не менш, загальна продуктивність Hyperliquid доводить, що він стає новою силою, яку не можна ігнорувати в сфері бірж.