Геополітичні ризики та макроекономічні збурення крипторинку

Нещодавно ситуація на Близькому Сході різко змінилася, що спричинило різкі коливання на крипторинку. За повідомленнями, США завдали удару по трьох ядерних об'єктах в Ірані, зокрема Фордоу зазнав серйозних пошкоджень. Хоча іранська сторона стверджує, що заздалегідь евакуювала людей, ринок важко витримує цей несподіваний ризик.

Дані показують, що BTC на деякий час впав до 100,866 доларів, а потім відновився до 102,256 доларів, за 24 години зниження на 1.22%, наближаючись до позначки в сто тисяч доларів. ETH досяг мінімуму 2215 доларів, закрившись на рівні 2263 доларів, за 24 години зниження майже на 6.67%. Інші криптовалюти, такі як SOL, DOGE, впали в межах від 4% до 8%.

На ринку деривативів протягом останніх 24 годин на всій мережі було ліквідовано позицій на 675 мільйонів доларів, з яких ліквідація довгих позицій склала 595 мільйонів доларів. Сумарна ліквідація ETH досягла 275 мільйонів доларів, а BTC - 151 мільйон доларів. Відзначається зростання панічних настроїв на ринку, "Індекс страху і жадібності" знизився з 49 до 42.

Проте великі кошти не вийшли з ринку. За аналізом, одна особа, яка раніше точно купувала ETH, сьогодні вранці купила 13498 ETH на суму понад 30 мільйонів доларів. З 11 червня вона купила понад 130 тисяч ETH з середньою вартістю 2540 доларів, наразі несе збитки близько 40 мільйонів доларів.

Шортові трейдери також активно вкладають кошти. Один з великих гравців відкрив короткі позиції по 58 криптовалютах з 16 червня, і наразі загальний прибуток перевищує 20,65 мільйона доларів США, найкраща позиція - коротка по ETH з прибутком 4,2 мільйона доларів США.

Ця геополітична буря знову доводить, що біткоїн більше нагадує "посилювач коливань", а не "захисне золото". Увага ринку переміститься на комплексну оцінку політики Федеральної резервної системи та напрямку регіональних подій.

Макрорівень також змінюється: посадові особи Федеральної резервної системи подають «яструбині» сигнали, натякаючи на те, що темп зниження процентних ставок у майбутньому може сповільнитися. Очікування ринку щодо зниження ставок у 2025 році зменшилися з 4 разів до 2-3 разів. Доходність американських облігацій зросла, долар зміцнів, глобальне фінансове середовище набуває рис «демонополізації ризиків», крипторинок страждає в першу чергу.

Є аналіз, який вважає, що рух коштів на ланцюзі Ethereum свідчить про те, що ринок переструктурує "консенсус щодо основних активів". Переплетення таких факторів, як збільшення позицій установ, включення традиційних компаній до резервів ETH, послаблення регуляцій та активність ринку опціонів, може свідчити про те, що ETH стає новим "якорем для хеджування".

Подальший рух BTC залежатиме від трьох ключових факторів:

1. Чи загостриться геополітична ситуація далі
2. Чи зміниться політика ліквідності Федеральної резервної системи
3. Чи проб'є технічний аспект BTC структуру бичачого ринку

З точки зору гри, поточна ситуація більше нагадує "ліквідність + емоції" як подвійний перерозподіл, а не кінець бичачого ринку. Кореляція між біткоїном та традиційними ризиковими активами зменшується, і в майбутньому ціну більше будуть визначати ончейн-структура, інституційні розподіли та політичні ігри.

Крипторинок входить у новий цикл, наповнений змінами. Макроекономічні ризики та геополітичні кризи накладаються, ринкові емоції надзвичайно чутливі. Проте, за умовами різких коливань обидві сторони, як покупці, так і продавці, все ще активно розташовуються, дані на ланцюгу показують, що ринок перебуває у стані гри, а не втечі.

У майбутньому, чи зможе біткойн утримати позначку в сто тисяч доларів, чи стане ETH новим "основним засобом захисту", чи продовжать альткойни маргіналізуватися, ще потрібно час для перевірки. Ринок перебудовує порядок, у хаосі народжуються нові можливості.