Майбутнє стейблкоїнів: час ChatGPT наближається

25 квітня 2025 року була опублікована аналітична доповідь під назвою "Цифровий долар", яка проаналізувала та передбачила майбутній розвиток ринку стейблкоїнів. У доповіді зазначено, що 2025 рік може стати важливим поворотним моментом для впровадження блокчейну у фінансовому та державному секторах, що буде зумовлено змінами в регулюванні.

Аналіз прогнозує, що до 2030 року загальний обсяг обігових стейблкоїнів у базовому сценарії може зрости до 1,6 трильйона доларів США, у оптимістичному сценарії досягне 3,7 трильйона доларів США, а в песимістичному сценарії становитиме близько 500 мільярдів доларів США. Очікується, що постачання стейблкоїнів все ще буде в основному номіноване в доларах США ( приблизно 90% ), тоді як країни, що не є США, будуть сприяти розвитку власних цифрових валют центральних банків (CBDC ).

Регуляторна рамка США щодо стейблкоїнів може сприяти збільшенню чистого попиту на державні облігації США. До 2030 року емітенти стейблкоїнів можуть стати одними з найбільших власників державних облігацій США.

стейблкоїн через заміну депозитів становить певну загрозу для традиційної банківської екосистеми. Але вони також можуть надати банкам та фінансовим установам нові можливості для надання послуг.

Механізм роботи стейблкоїнів

стейблкоїн є типом криптовалюти, який має на меті підтримувати стабільну вартість шляхом прив'язки до референтного активу. Ключові складові включають:

• Емітент стейблкоїнів
• Блокчейн-реєстр
• Резерв та заставу
• Постачальник цифрових гаманців

стейблкоїн залежить від різних механізмів, щоб забезпечити відповідність його вартості базовому активу. Стейблкоїни, підтримувані fiat-валютою, підтримують прив'язку шляхом гарантування, що кожен випущений токен може бути обміняний на таку ж кількість fiat-валюти.

Основний стан стейблкоїнів

Станом на квітень 2025 року, загальний обсяг стейблкоїнів в обігу перевищив 230 мільярдів доларів США, зростаючи на 54% з квітня 2024 року. Два провідні стейблкоїни домінують в цій екосистемі, займаючи більше 90% ринку за вартістю та обсягом торгів, де USDT займає перше місце, а USDC - друге.

Останніми роками обсяги торгівлі стейблкоїнами швидко зростають. У першому кварталі 2025 року місячний обсяг торгівлі стейблкоїнами становитиме від 650 до 700 мільярдів доларів, що приблизно вдвічі більше, ніж у період з другого півріччя 2021 року до першого півріччя 2024 року. Підтримка криптоекосистеми є основним сценарієм застосування стейблкоїнів.

Фактори, що впливають на стейблкоїни

Практичні переваги: висока швидкість, низька вартість, доступність цілодобово, що створює попит як у розвинених, так і у нових економіках.

Макродеманда: у деяких країнах з великими коливаннями валют, стейблкоїн став інструментом для хеджування інфляції та захисту коштів.

Існуюча підтримка та інтеграція установ: підтримка банків і платіжних провайдерів є ключем до легалізації стейблкоїнів.

Регуляторна чіткість: дозволяє банкам та ширшій фінансовій службі впроваджувати стейблкоїни у роздрібний та оптовий бізнес.

Покращення користувацького досвіду: будь-яка успішна організація, яка покращує досвід клієнтів, буде виділятися у своїй сфері.

Потенційний розмір ринку стейблкоїнів

Дослідницька організація прогнозує, що у 2030 році базовий сценарій обсягу ринку стейблкоїнів становитиме 1,6 трильйона доларів, оптимістичний сценарій — 3,7 трильйона доларів, песимістичний сценарій — 0,5 трильйона доларів.

Основні фактори зростання включають:

• Частина доларів переходить від паперових грошей до стейблкоїнів
• Сім'ї та підприємства перепризначають частину короткострокової ліквідності на стейблкоїн
• Зростання публічного ринку криптовалют

Сценарії використання стейблкоїнів

按对 ринку загального обсягу внесок з великого до малого розташування:

1. Торгівля криптовалютами: наразі це найбільший випадок використання, який займає 90-95% обсягу торгівлі стейблкоїнами.

2. Платежі між підприємствами: можуть становити близько 20-25% від загального обсягу ринку стейблкоїнів.

3. Грошові перекази споживачів: за високого рівня прийняття можуть становити 10-20% ринку.

4. Інституційна торгівля та капітальні ринки: можуть займати близько 10-15% ринку стейблкоїнів.

5. Ліквідність міжбанківського ринку та управління коштами: можливо, менше ніж 10% від загального обсягу ринку, але потенційний вплив значний.

Стейблкоїн та взаємозв'язок з банківськими картками та цифровою валютою центрального банку

Ринок стейблкоїнів може еволюціонувати так само, як ринок банківських карток, з появою нових учасників. Багато країн можуть розробити свої власні цифрові валюти центрального банку як інструмент стратегічної автономії держави.

Вплив стейблкоїнів на банки

стейблкоїн надає банкам нові комерційні можливості, але також може вплинути на депозитні та кредитні можливості банків. Банки можуть виконувати різні ролі в екосистемі стейблкоїнів, такі як прямий випуск стейблкоїнів, надання платіжних рішень тощо.

В цілому, ринок стейблкоїнів перебуває на швидкому етапі розвитку і в майбутньому відіграватиме все більш важливу роль у глобальній фінансовій системі.