Аналіз впливу макроекономічних факторів на булран Біткойна

Ця стаття досліджує, як ключові макроекономічні фактори, такі як глобальна ліквідність, відсоткові ставки, інфляція та рішення Федеральної резервної системи, впливають на цінові тенденції Біткойн під час булрану. Аналізуючи історичні дані з 2014 року до сьогодні, ми визначили кілька важливих тенденцій і кореляцій, що надають цінні інсайти для інвестиційних стратегій.

Глобальна ринкова ліквідність

Ліквідність є ключем до здорової економіки, вона стимулює зростання цін на активи та сприяє активності торгівлі. Ми в основному зосереджуємося на M2 грошовій масі як показнику загальної ліквідності. Історичні дані показують, що піки зростання глобального M2 зазвичай збігаються з булраном Біткойна.

Біткойн історично пережив кілька значних булранів:

• 2011-2013 роки: під час європейської фінансової кризи центральний банк збільшив ліквідність, Біткойн зріс з 2.93 доларів до 329 доларів.
• 2015-2017 роки: низькі процентні ставки та збільшення грошової пропозиції тривали, Біткойн зріс з 200 доларів до 19 000 доларів.
• 2020-2021 роки: COVID-19 спричинив масштабне грошове розширення, Біткойн зріс з 10,000 доларів до 64,000 доларів.
• 2024 рік: незважаючи на загальне зниження ліквідності, Біткойн все ще зріс з 25,000 доларів до нового максимуму в 85,000 доларів, що демонструє зростання зрілості ринку.

Варто зазначити, що показники альткоїнів відрізняються від показників Біткойна. Співвідношення альткоїн/Біткойн, здається, тісніше слідує змінам глобальної чистої ліквідності.

Вплив процентних ставок та інфляції

Хоча Біткойн спроектований як децентралізований актив, дослідження показують, що він стає все більш чутливим до рішень центральних банків:

• До 2013 року, посилення політики Федеральної резервної системи знижувало ціну Біткойна.
• Після 2013 року, посилення політики Федеральної резервної системи, навпаки, підвищило ціну Біткойна, що вказує на зміну ринкових поглядів.
• Тісна політика Європейського центрального банку завжди негативно впливала на ціну Біткойна.
• З 2020 року Біткойн реагує на оголошення FOMC швидше та різкіше.

Останні дані CPI також показують, що чутливість ціни Біткойна до інфляційних даних зросла.

Висновок

Взаємозв'язок між Біткойном і інфляцією є складним і постійно змінюється. На початку Біткойн в основному був популярний через свої характеристики децентралізованої цифрової монети. Але після 2020 року чутливість Біткойна до грошової політики помітно зросла, що відображає збільшення спекулятивних факторів та ширшу інвесторську базу.

Хоча Біткойн спочатку розглядався як інструмент захисту від інфляції, емпіричні дослідження показують різні результати. Його цінова динаміка тісно пов'язана зі станом глобальної ліквідності, під впливом політики центральних банків, поведінки інвесторів та тенденцій інституційних інвестицій.

З розвитком ринку Біткойн інвесторам необхідно уважно стежити за змінами цих макроекономічних факторів при розробці стратегій. Майбутні дані про CPI та рішення центрального банку можуть продовжувати мати значний вплив на ціну Біткойн.