нова структура в сфері застейкати

З 2020 року ринок застейкати зазнав значних змін. Попит на застейкати з боку установ постійно зростає, в той час як вимоги щодо регулювання та дотримання норм стають все більш суворими. Хоча багато установ вже здійснюють застейкати через наявні канали, деякі з них все ще стикаються з внутрішніми обмеженнями.

Ефіріум та його величезна екосистема протоколів постійно працюють над вирішенням проблеми масштабованості та централізації за стейком. Тим часом, попит на налаштування структури винагород для просунутих користувачів також постійно зростає.

Щоб впоратися з цими змінами, виникла нова заステйка рішень - заステйка страховий депозит (stVaults). Цей інноваційний план пропонує індивідуалізовані, налаштовувані та модульні нові варіанти для заステйки Ethereum, ведучи розвиток галузі.

Нове покоління інфраструктури для застейкати Ethereum

Остання версія протоколу застеки розширила наявні функції, окрім застеки маршрутизаторів та їхніх модулів, також було введено застеки страхові сховища (stVaults), що має на меті надати індивідуальні рішення для різних випадків використання.

stVaults підтримує доступ до ліквідності stETH у персоналізованих налаштуваннях, користувачі можуть налаштувати валідацію, структуру зборів, профіль ризику та доходу та інші параметри, щоб задовольнити потреби різних зацікавлених осіб.

Дружній до установ: Установи-застейкатори можуть:

1. Використання ліквідності stETH
2. Одночасно утримуйте кошти в неконтрольованому контракті, щоб забезпечити дотримання регуляторних та ризикових вимог.

Гнучкість вузлів: Дозволяє вузлам виступати як куратори, створюючи індивідуальні рішення для клієнтів з високим TVL, щоб отримувати вищий дохід і більше TVL.

Підвищення доходу: Керівники активів можуть швидко адаптуватися до ринкової динаміки, використовуючи універсальні заставні властивості stETH для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капітальної ефективності та поєднання з новими можливостями DeFi.

В кінцевому підсумку всі учасники повинні мати довгострокові стимули для створення передбачуваних, орієнтованих на майбутнє та ціннісних джерел винагороди в екосистемі Ethereum.

Технічна основа: stVaults

stVault є ключовим смарт-контрактом, який забезпечує неконтрольовану делеговану ліквідну заставу через одного оператора вузла ( або DVT NO cluster ) та підключається до інфраструктури, що дозволяє цьому сховищу випускати stETH.

цілі stVault такі:

1. Дозволити користувачам налаштовувати ризики та дохідність ліквідного застику без впливу на стабільність та взаємозамінність існуючих токенів stETH.

2. Нехай установи заставляють і оператори вузлів призначають один одного

3. Дозвольте stETH краще інтегруватися

При карбуванні stETH відповідна сума буде заблокована для вилучення з сейфа. Заблокована сума визначається в частках stETH, а баланс часток щоденно збільшується внаслідок повторного ребейсу stETH. Щоб розблокувати зняття ETH, сейф повинен знищити необхідну кількість stETH.

Щоб взяти на себе ризики, пов'язані з підтримкою користувацьких налаштувань за стейкерами stETH, співвідношення емісії stETH відрізняється від дозволеного оригінальним протоколом 1:1, а натомість має певну резервну заставу (, яка називається резервним співвідношенням або RR, наприклад, 80% ), що визначається параметрами ризику та обмеженнями.

Це забезпечує, що stETH, виготовлений через stVaults, зберігає розумні надмірні застави. Надмірна застава підвищує стійкість stETH до можливих подій слайшінгу та покарань, зміцнюючи його економічну безпеку. Крім того, він може динамічно налаштовувати репутаційні та гарантійні вимоги для операторів громадських вузлів на рівні протоколу, забезпечуючи стабільність мережі та підтримуючи просунуту інтеграцію.

Загалом, stVaults є неконтрольованою платформою для застейку, яка працює разом із існуючими основними протоколами. Будь-який користувач може безпечно застейкати ETH через обраного ним оператора вузла.

Завдяки підключенню до основного протоколу, stVaults можуть випускати stETH, підтримуваний персоналізованими налаштуваннями перевірки, що дозволяє отримувати високу ліквідність LST та інтеграцію, пропоновану ринком.

Основна відмінність між stVault та основним протоколом полягає в тому, що stVaults є незалежними смарт-контрактами, які використовуються кожною установою, тоді як адреса зберігання ETH основного протоколу є своєрідним публічним пулом.

налаштовувані сховища, що відповідають різним потребам

stVaults має гнучкі варіанти налаштування, що дозволяє різним розробникам адаптувати настройки за stake, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуалізовані продуктові лінії, отримуючи при цьому вигоду від безпеки та ліквідності stETH.

Інституційне застекирування: Інституційне застекирування потребує більшої гнучкості та контролю. stVaults задовольняє ці потреби, дозволяючи інституційним користувачам створювати спеціалізовані stVaults, які підключаються до конкретних операторів вузлів, конфігують інтеграцію та керують доступом до депозитів і зняттів.

stVaults можуть підтримувати хостингові та не хостингові налаштування, задовольняючи різні вимоги до експлуатації, одночасно забезпечуючи доступ до ліквідності stETH.

Кредитне заставлення: Для просунутих заставників stVaults надає інструменти для реалізації стратегій кредитного заставлення, підтримуючи як ручні, так і автоматизовані смарт-контракти.

Потенційні методи включають:

Первинний ринок: безпосередньо отримувати ETH від основного протоколу.

Вторинний ринок: використання ETH, наданого платформами DeFi для кредитування.

Контроль ризиків повторного стейкінгу: stVaults впроваджує метод вибіркового приєднання на основі спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному застейкаті, не наражаючи ширшу екосистему на соціальні ризики.

Інфраструктура для майбутнього: stVaults є модульною основою для будівельників і розробників, що підтримує створення продуктів і інструментів для застрейкаті, які адаптуються до екосистеми. Використовуючи універсальні характеристики застави stETH, розробники можуть безшовно інтегруватися з DeFi-додатками.

Як посилити децентралізацію Ethereum?

нові ринки відкритої координації та конкуренції

Ефіріум покладається на глобально розподілені вузли, а нова версія впроваджує stVaults, що забезпечують модульну та налаштовувану систему заステйкати, що може зробити Ефіріум більш децентралізованим. Кожен stVault має незалежного оператора, таким чином зменшуючи матевий ефект ETH-вузлів.

балансувати ліквідність, продуктивність та безпеку

stVaults має механізм, що забезпечує баланс капітальної ефективності, продуктивності валідаторів і концентрації стейку. Облігації ETH зменшують ризик слешингу, а необов'язкові динамічні збори (, що базуються на основному протоколі ), пов'язані з підмножиною валідаторів у маршрутизаторі стейку, що допомагає управляти ліквідністю, оцінювати продуктивність і підтримувати децентралізацію.

добровільне оновлення та автономність

stVault дозволяє своїм застейкерам обирати, чи використовувати, і коли використовувати функцію оновлення. Лиття stETH означає вибір приєднатися до постійно розвиваючогося процесу управління протоколом, тоді як повернення stETH відновлює сховище до первісного застейкання під контролем заперечень застейкерів. Такий безшовний метод перемикання може зберегти автономію, зменшити тертя та поважати відкритість і децентралізацію Ethereum.

дорожня карта

Нова версія була розроблена як продукт, орієнтований на будівельників, щоб оператори вузлів, керуючі активами, LRT(Liquid Restaked Tokens) та інші DeFi протоколи могли створювати найкращі рішення для кінцевих користувачів, використовуючи ліквідність stETH. Ця стратегія віддає пріоритет ефективному наданню необхідних інструментів та будівельних блоків, а також ітерації разом з партнерами та ширшою спільнотою.

План випуску поділяється на три етапи:

Етап 1: Ранні користувачі можуть використовувати існуючий технологічний стек для створення страхових сховищ для повторного застейкання та запуску програми попереднього депозиту та раннього доступу stVault. Ці початкові страхові сховища перейдуть на повні функції stVault після запуску основної мережі.

Етап 2: Розпочнеться розгортання тестової мережі stVaults, що дозволить провести ретельне тестування та інтеграційну розробку з партнерами, готуючись до запуску основної мережі.

Етап 3: запуск основної мережі stVaults активує ключові випадки використання, включаючи індивідуально налаштовані установи, важільне застекавання та спільні конфігурації безпеки.

Резюме

Нова версія вводить модульні інноваційні stVaults, надаючи величезну гнучкість інституційним стейкерам через активацію налаштувань стейкінгу, що можна налаштувати, дозволяючи користувачам обирати операторів вузлів та верифікаційну інфраструктуру. Стейкери можуть налаштувати стратегії стейкінгу Ethereum відповідно до своїх потреб і оптимізувати винагороди відповідно до пріоритетів, максимально використовуючи ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги stETH.

У більш м'якому регуляторному середовищі інтерес інститутів до застейкати ефіру ще більше зросте. Тому це оновлення особливо цілить на інституційних застейкерів, операторів вузлів та керуючих активами - інституційні застейкери можуть використовувати stETH через повністю налаштовані параметри, які допомагають задовольнити внутрішні вимоги комплаєнсу, одночасно надаючи їм необхідний оперативний контроль.

Водночас оператори вузлів можуть розробити індивідуалізовані продукти для великих зацікавлених сторін у застеках, надаючи функції налаштування валідаторів та покращені механізми винагород; керівники активів можуть розробити структуровані продукти, орієнтуючись на майбутнє, використовуючи stETH як основне забезпечення в екосистемі Ethereum.

Крім того, нова версія також приділяє пріоритет децентралізації, ліквідності та безпеці Ethereum. Її дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та штрафів. Завдяки балансуванню продуктивності, ліквідності та ризиків, нова версія пропонує рішення, яке обслуговує як спільноту Ethereum, так і її довгострокове бачення.