У блокчейні нова ера американських акцій: фінансові гіганти активно впроваджують токенізацію акцій

У епоху перетворення криптовалюти та штучного інтелекту фінансова токенізація викликає нову хвилю. Безліч відомих компаній активно займаються токенізованим фондовим ринком, змагаючись за панування в цій новій області. Ця тенденція не лише матиме глибокий вплив на глобальні капіталовкладення, ефективність торгівлі та волатильність ринку, але й може перетворити фінансовий ландшафт майбутнього.

Основні учасники та їх стратегії

Великий план певної торгової платформи

Платформа планує підтримати понад 1000 видів токенізованих американських акцій до кінця року. Її основні характеристики включають:

• 24/7 торгівля цілодобово
• Зниження інвестиційного бар'єру, реалізація часткової власності
• Підвищення участі глобальних інвесторів

Наразі ця послуга обмежена ринком ЄС. Платформа також оголосила про запуск Layer 2 у блокчейні на базі Arbitrum, що сприятиме подальшому розширенню екосистеми Ethereum.

Проте ця інновація також викликала деякі суперечки. Наприклад, деякі компанії вказують, що ці токенізовані акції не є еквівалентом справжніх акцій. Користувачі насправді купують токенізовані контракти, а не фактичні акції. Це підкреслює важливість чіткого спілкування для компаній при просуванні таких продуктів.

альтернатива стратегії певної торгової платформи

Інша відома торговельна платформа обрала іншу стратегію. Вона співпрацює з Backed, щоб запустити xStocks на Solana, пропонуючи понад 60 токенізованих американських акцій та ETF, доступних для неамериканських користувачів.

Ці характеристики токенізованих акцій включають:

• випущено на базі блокчейну Solana
• Низький поріг інвестицій від 1 долара
• Може використовуватися для отримання доходу в DeFi-протоколах або як заставу

Хоча платформа має власну мережу Layer 2, вона вибрала екосистему Solana в сфері токенізації акцій, довгострокові наслідки цього стратегічного вибору заслуговують на увагу.

Інші учасники

Окрім вищезгаданих двох компаній, інші компанії також активно розробляють стратегії:

• Деяка торгова платформа співпрацює з Backed, щоб запустити продукт xStocks на своїй спотовій платформі.
• Деяка торговельна платформа випустила перший токенізований акцій MicroStrategy та співпрацює з Dinari для відкриття доступу європейським користувачам.

Ринкова структура та історичний огляд

Потенційна стратегія великої торгової платформи

Як лідер у сфері криптовалют, ця платформа, хоча й не офіційно увійшла на ринок, варта уваги. За повідомленнями, ця платформа веде переговори з регуляторами щодо пошуку можливостей для токенізації акцій.

Переваги цієї платформи включають:

• Потужний портфель, що включає кілька провідних DeFi протоколів
• Сучасна технологічна інфраструктура, чий Layer 2 у блокчейні рухається до цілей у мільйон TPS

Хоча ця платформа зазвичай не є першим ініціатором, її обережна стратегія може призвести до успіху в сфері токенізації акцій.

Відповідність є надзвичайно важливою

Порівняно з Mirror Protocol, який був популярний у 2020 році, нинішня модель токенізованих акцій використовує більш відповідний і регульований підхід, уникаючи ризику повторення помилок минулого. З приходом традиційних гравців і провідних компаній криптоіндустрії масштаби токенізованих акцій, ймовірно, перевищать попередні.

Зміна капіталу у блокчейні

Експерти галузі прогнозують, що до кінця 2025 року ринкова вартість токенізованих акцій у блокчейні може перевищити 20 мільярдів доларів, а навіть досягти 50 мільярдів доларів. Якщо якась велика платформа повністю запустить свій Layer 2 ланцюг і перенесе всі акції на ланцюг, лише її користувачі та керовані активи можуть перевищити 100 мільярдів доларів.

Ця фінансова інфраструктура "супертокенізованих акцій" відкриє нову етап глибокої інтеграції традиційних та у блокчейні технологій. Майбутня фінансова система буде поєднувати високу ефективність, прозорість та глобальну доступність. Американський ринок займає провідну позицію в цій тенденції, токенізовані акції стануть важливою складовою частиною глобальних капітальних ринків.

В порівнянні з традиційними методами, акції у блокчейні мають можливість торгівлі цілодобово, торгові витрати є нижчими, і більше не потрібно покладатися на посередницькі канали. Особливо на закордонних ринках, отримання доступу до американських акцій раніше вимагало б сплати високих націнок, тоді як активи у блокчейні можна отримати майже з "нульовими бар'єрами", формуючи широку та доступну капітальну інфраструктуру.

У короткостроковій перспективі, у блокчейні акції все ще важко повністю замінити традиційний фондовий ринок, більше як доповнюючий механізм. Щодо волатильності ринку, у блокчейні ринок може бути або більш стабільним завдяки глибшій ліквідності, або може коливатися різко в умовах надзвичайних ситуацій через відсутність традиційних механізмів запобігання.

У традиційному фондовому ринку вихідні дні та механізм розриву забезпечують буфер для ринкових емоцій. На відміну від цього, "цілодобова відкритість" крипторинку може в деяких випадках спровокувати емоційні продажі. Але це також приваблює тих, хто незадоволений затримками традиційного ринку. Реальні торги у блокчейні та їх незупинність поступово стають його привабливістю.

Хоча наразі токенізація акцій займає в фінансовому ринку незначну частку, з поглибленням розробок на основних платформах, у найближчі два-три роки ця частка може значно зрости. Існує навіть ймовірність, що традиційні біржі створять свої власні платформи у блокчейні, щоб запропонувати продукти, що відповідають вимогам регулювання.

Це все не лише принесло нові інвестиційні можливості, але й супроводжувалося вищими ризиками. У блокчейні та традиційних механізмах фінансовий ринок входить у стадію багатошарового злиття. Токенізовані акції більше не є концептуальним продуктом, а є невід'ємною частиною реальної фінансової системи.

Наразі вже є проекти, які вийшли на ринок, такі як Coinx на певній платформі, капіталізація якого досягла 2 мільйонів доларів, незважаючи на те, що у блокчейні його тримачів лише 103 особи, обсяг торгівлі близько 3600 доларів, він все ще на ранній стадії. Але варто зазначити, що через те, що традиційний ринок ще не відкритий, ціна на Coinx у блокчейні перевищує його реальну ціну акцій, що може свідчити про потенціал "попереднього ціноутворення" на ринку у блокчейні.

Цей механізм "пріоритетного виявлення цін у блокчейні" може стати важливим способом співпраці між традиційними та блокчейн-ринками в майбутньому. З постійним зростанням токенізованих акцій, зміни на капітальних ринках у блокчейні тільки починаються.