Крипторинок тижневий звіт: Халвінг BTC на порозі, куди йде ринок?

Огляд ринку

Нещодавно крипторинок загалом демонструє спадний тренд, що відповідає поведінці акцій та інших ризикових активів. Федеральна резервна система продовжує зберігати обережний підхід до зниження процентних ставок, а ризики зростання інфляції стають центром уваги ринку. У цих умовах золото показує відмінні результати, ціни досягають нових максимумів. Це в основному зумовлено збільшенням закупівель центральними банками, загостренням геополітичних ризиків та побоюваннями щодо інфляції.

Слід зазначити, що коливання цін на золото, здається, більше підлягають впливу рівня інфляції, а не змінам процентних ставок Федеральної резервної системи. Це може свідчити про те, що ринок очікує, що зростання інфляції стане більшою проблемою, ніж очікувалося.

Біткоїн як "цифрове золото" все більше закріплюється у своїй ролі, що може привабити нові групи інвесторів. Ми вважаємо, що в порівнянні з попередніми циклами, навіть під час відкриття цін, волатильність продовжує існувати, але у спадному ринку можуть з'явитися більш активні покупки. Запуск американського спотового біткоїн ETF надає біткоїну більш широкий доступ до фінансування, що може допомогти знизити волатильність.

CME Bitcoin ф'ючерси незакриті контракти досягли 99 мільярдів доларів, перевищуючи будь-яку окрему централізовану біржу, що становить більше однієї третини від загальної вартості ринку ф'ючерсів на BTC. Це відображає значний вплив ETF на структуру ринку. У поєднанні з позитивними факторами, такими як очікуваний Халвінг BTC (передбачається, що він відбудеться з 20 по 21 квітня), ми зберігаємо оптимізм щодо ринку в другому кварталі.

Напрямки екосистеми DeFi

Maker останнім часом демонструє яскраві результати, що в основному пояснюється планом Endgame, опублікованим 13 березня. У цьому плані детально описано ряд змін, які включають ребрендинг токенів DAI та MKR, оновлення стимулів для управління, створення нового містка активів тощо.

З наближенням більше деталей, особливо щодо інформації про майбутні токени управління subDAO, зросли припущення щодо можливих аеродропів для тримачів MKR та стейкерів DAI. Ми вважаємо, що частково зростання оцінки токенів пов'язано з очікуванням вартості майбутніх аеродроп-токенів.

Ці зміни Maker викликали суперечки в спільноті DeFi. Деякі вважають, що швидкість змін надто висока, що збільшує ризики. Спільнота Aave обговорює, чи скасувати право DAI на заставу, це обговорення отримало підтримку від основних лідерів, зокрема засновника Стани Кулечова.

Ця суперечка може передвіщати зміни на ринку децентралізованих стабільних монет. На відміну від DAI, USDe від Ethena швидко здобув частку ринку завдяки вищій прибутковості та аірдроп-інcentivам. Однак можливості випуску цих двох активів мають свої фіксовані обмеження.

Незважаючи на те, що кількість і ринкова капіталізація децентралізованих стабільних монет постійно зростає, темпи зростання не такі швидкі, як у централізованих стабільних монет. Частка ринку USDC та USDT зросла до 90%. З урахуванням переваг випуску нативних стабільних монет між ланцюгами, а також покращення користувацького досвіду моста активів, прийняття децентралізованих стабільних монет може продовжувати стикатися з викликами.

Дані ринку

Станом на останні дані:

• BTC ціна: $68,765, 24-годинне зростання 4.79%, 7-денне падіння 2.38%
• Ціна ETH: $3,375, 24-годинне зростання 1.68%, за 7 днів зниження 4.90%
• Золото на спот-ринку: $2,286, 24-годинне зниження на 0.58%, за 7 днів підвищення на 2.55%
• S&P 500：$5,151，24 години падіння 1.15%，7 днів падіння 1.96%

Дані про спотовий біткоїн ETF в США:

• Місячний приплив: 4,7 мільярда доларів
• З початку року вливання: 12,2 мільярдів доларів
• Загальний обсяг управління активами: 54,9 мільярда доларів США
• Кількість утримуваних BTC: 830000

Інсайти біржі

Протягом минулого тижня ринок став більш спокійним, BTC коливався в межах 2000 доларів. Хоча кошти в американські спотові біткойн ETF залишаються позитивними, їх приріст сповільнився. В цілому обсяги торгів криптовалют продовжують знижуватись, ринок, здається, шукає наступний імпульс для зростання. Довіра бичачих трейдерів трохи відновилась, ризикові позиції стали більш стабільними. Фінансування BTC, ETH та інших альткойнів наближається до найнижчого рівня цього року.

Найближчий Халвінг BTC може стати каталізатором для зростання цін, але все ще потрібно зіткнутися з періодом слабкості, з яким стикаються крипторинок та інші ризикові активи.

Огляд новин галузі

• Обсяг торгівлі спотовим ETF на BTC у березні зріс майже вдвічі, досягнувши 1110 мільярдів доларів
• Фонд TRON та Джастін Сан вимагають, щоб американський суд відхилив позов SEC
• Лістинг токена Ethena та відкриття акції аеродропу
• Віталік Бутерін та Артур Хейз висловили свою думку про бум Meme-токенів
• Росія розглядає можливість тестування цифрового рубля для бюджетних платежів
• 21Shares запустила ETP для стейкінгу Toncoin на Швейцарській фондовій біржі
• Гонконгська фінансова компанія VSFG планує запустити спотовий біткойн ETF у травні
• HSBC випустив токенізоване золото для роздрібних інвесторів Гонконгу
• Сінгапур розширює регулювання криптовалют, посилюючи захист користувачів
• Тайвань схвалив створення асоціації криптоіндустрії

Важливі події наступного тижня

• 10 квітня: оприлюднення даних CPI США
• 12 квітня: фінансові звіти великих банків, таких як JP Morgan, Wells Fargo, Citigroup