Ethereum (ETH) đã rơi vào trạng thái dao động trong khoảng sau khi chạm mức 3,900 USD, và giá hiện tại đang ở một điểm chuyển tiếp quan trọng. Sự điều chỉnh 10% đã thanh lý hơn 10 tỷ USD hợp đồng chưa mở (OI), tâm lý thị trường đã giảm nhiệt rõ rệt. Mặc dù có sự rút ròng kỷ lục hơn 500 triệu USD ETH ETF trong một ngày và tín hiệu giảm nắm giữ từ các địa chỉ cá voi, nhưng BlackRock đã mua vào 23,000 ETH (trị giá 8.8 triệu USD) cho thấy sức mạnh hỗ trợ từ các tổ chức, tỷ lệ vị thế Long trên hợp đồng ETH/USDT tại các sàn CEX chính vượt quá 60% phản ánh tâm lý nhìn lên của các nhà bán lẻ. Các nhà phân tích cảnh báo mức 3,900 USD có thể trở thành đỉnh giai đoạn, và nhóm thanh khoản 6 triệu USD quanh mức 3,500 USD sẽ trở thành mức nước quyết định cho cuộc chiến giữa bên mua và bên bán.
Tích lũy ở mức cao: Pullback kiểu giáo khoa loại bỏ những tay yếu
Ethereum đã rơi vào giai đoạn tích lũy sau khi chạm mức cao 3,900 USD, hiện tại giá đang ở vị trí phân chia kỹ thuật quan trọng. Xu hướng giảm 10% từ đỉnh cho thấy đặc điểm hồi phục kỹ thuật cổ điển - loại bỏ các vị thế Long yếu và hiệu quả làm nguội tỷ lệ phí thị trường quá nóng.
Hàng trăm tỷ hợp đồng chưa đóng vị thế đã biến mất, rủi ro thị trường được giải phóng đáng kể
Dữ liệu trên chuỗi đã xác nhận điều chỉnh sâu này: chỉ trong mười ngày ngắn ngủi, tổng hợp hợp đồng chưa được thanh lý (Open Interest, OI) của toàn mạng lưới tiền điện tử đã giảm hơn 10 tỷ USD, đánh dấu sự giải phóng rủi ro hệ thống của thị trường. Đồng thời, trên chuỗi Ethereum liên tục xuất hiện lợi nhuận thực hiện (Realized Profit) trên 1 tỷ USD trong một ngày, cho thấy đợt điều chỉnh này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc chốt lời, chứ không phải là bán tháo do hoảng sợ.
Cấu trúc tuần: Xuất hiện nến giảm đầu tiên sau đó là sự phản công của vị thế Long
Cấu trúc kỹ thuật, Ethereum tuần trước đã ghi nhận cây nến giảm hoàn chỉnh đầu tiên trong gần hai tháng, với mức hồi lại từ đỉnh đạt 9,67%. Tuy nhiên, tuần này đã phục hồi gần 4%, cho thấy sức mạnh của vị thế Long chưa suy yếu. Sự kiên cường thể hiện trong thị trường dao động ám chỉ nhu cầu Mua đáy mạnh mẽ. Trường hợp điển hình: BlackRock đã mua 23,000 ETH (khoảng 8,800 triệu USD) trong một ngày, trở thành tín hiệu rõ ràng cho tiền thông minh (Smart Money) thiết lập vị thế Mua đáy.
Mâu thuẫn chính: Bán sạch hàng tỷ vs Cá voi giảm nắm giữ
Vấn đề cốt lõi là: Liệu việc các tổ chức mua vào có thể bù đắp cho sự biến mất của 10 tỷ USD hợp đồng chưa thanh lý? Đặc biệt khi xem xét rằng trong 30 ngày qua, số lượng địa chỉ cá voi nắm giữ hơn 10.000 ETH đã giảm 164. Theo phân tích của AMBCrypto, cuộc chiến lực lượng này sẽ quyết định hướng đi tiếp theo của Ethereum. Hiện tại, tỷ lệ vị thế Long trên hợp đồng CEX ETH/USDT chiếm hơn 60%, cho thấy tâm lý của các nhà bán lẻ rõ ràng nghiêng về phía bullish.
Tín hiệu phân phối sớm xuất hiện, 3,900 USD trở thành kháng cự mạnh
Việc định nghĩa 10% pullback của ETH đơn giản là "rửa tiền lành mạnh" có thể là quá sớm. Các tín hiệu phân phối sớm đã bắt đầu xuất hiện, mức 3,900 USD đang dần hình thành đặc điểm đỉnh cục bộ - mức giá này ít nhất cần có sự hỗ trợ mạnh mẽ từ mua bán lẻ để có khả năng phá vỡ hiệu quả.
Lưu chuyển vốn ETF đảo ngược: Lưu ròng trong ngày lập kỷ lục 500 triệu
Dữ liệu SoSoValue cho thấy, dòng tiền của quỹ ETF giao ngay ETH đã xảy ra biến động lớn: dòng tiền ròng trong một ngày vượt qua 500 triệu USD, lập kỷ lục lịch sử. Điều này đánh dấu một bước ngoặt cơ bản trong dòng tiền của các tổ chức, từ sự gia tăng ổn định vào tháng 7 đã hoàn toàn chuyển sang giai đoạn làm mát. Tín hiệu đồng bộ: Fidelity đã chuyển 14,978 ETH (khoảng 5,360 triệu USD) sang Coinbase Prime, nghi ngờ chuẩn bị cho việc bán ra khi giá cao. Đây là một hoạt động chốt lời của tiền thông minh, phù hợp với xu hướng giảm khẩu vị rủi ro của thị trường.
Cuộc chiến giữa Long và Short: 4% hồi phục và khủng hoảng thanh lý song song
Tâm điểm thị trường hiện đang tập trung vào xu hướng tăng lên 4% của ETH từ mức đáy. Nếu dòng vốn ETF tiếp tục chảy ra cộng với việc cá voi liên tục giảm nắm giữ, có thể gây ra phản ứng thanh lý chuỗi — xung quanh mức 3,500 USD có 60 triệu USD nhóm thanh khoản tích tụ. Nói ngắn gọn, mặc dù Ethereum thể hiện động năng phục hồi, nhưng thực sự đang đi trên dây: phía trên đối mặt với áp lực bán của các tổ chức, phía dưới tồn tại mối đe dọa mức thanh lý. Liệu có giữ vững được mức 3,500 USD hay không sẽ trở thành biến số cốt lõi quyết định xu hướng trung hạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum (ETH) dự đoán giá: Dao động cao tại ngã ba quan trọng, 3,900 đô la có thể trở thành đỉnh giai đoạn.
Ethereum (ETH) đã rơi vào trạng thái dao động trong khoảng sau khi chạm mức 3,900 USD, và giá hiện tại đang ở một điểm chuyển tiếp quan trọng. Sự điều chỉnh 10% đã thanh lý hơn 10 tỷ USD hợp đồng chưa mở (OI), tâm lý thị trường đã giảm nhiệt rõ rệt. Mặc dù có sự rút ròng kỷ lục hơn 500 triệu USD ETH ETF trong một ngày và tín hiệu giảm nắm giữ từ các địa chỉ cá voi, nhưng BlackRock đã mua vào 23,000 ETH (trị giá 8.8 triệu USD) cho thấy sức mạnh hỗ trợ từ các tổ chức, tỷ lệ vị thế Long trên hợp đồng ETH/USDT tại các sàn CEX chính vượt quá 60% phản ánh tâm lý nhìn lên của các nhà bán lẻ. Các nhà phân tích cảnh báo mức 3,900 USD có thể trở thành đỉnh giai đoạn, và nhóm thanh khoản 6 triệu USD quanh mức 3,500 USD sẽ trở thành mức nước quyết định cho cuộc chiến giữa bên mua và bên bán.
Tích lũy ở mức cao: Pullback kiểu giáo khoa loại bỏ những tay yếu Ethereum đã rơi vào giai đoạn tích lũy sau khi chạm mức cao 3,900 USD, hiện tại giá đang ở vị trí phân chia kỹ thuật quan trọng. Xu hướng giảm 10% từ đỉnh cho thấy đặc điểm hồi phục kỹ thuật cổ điển - loại bỏ các vị thế Long yếu và hiệu quả làm nguội tỷ lệ phí thị trường quá nóng.
Hàng trăm tỷ hợp đồng chưa đóng vị thế đã biến mất, rủi ro thị trường được giải phóng đáng kể Dữ liệu trên chuỗi đã xác nhận điều chỉnh sâu này: chỉ trong mười ngày ngắn ngủi, tổng hợp hợp đồng chưa được thanh lý (Open Interest, OI) của toàn mạng lưới tiền điện tử đã giảm hơn 10 tỷ USD, đánh dấu sự giải phóng rủi ro hệ thống của thị trường. Đồng thời, trên chuỗi Ethereum liên tục xuất hiện lợi nhuận thực hiện (Realized Profit) trên 1 tỷ USD trong một ngày, cho thấy đợt điều chỉnh này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc chốt lời, chứ không phải là bán tháo do hoảng sợ.
Cấu trúc tuần: Xuất hiện nến giảm đầu tiên sau đó là sự phản công của vị thế Long Cấu trúc kỹ thuật, Ethereum tuần trước đã ghi nhận cây nến giảm hoàn chỉnh đầu tiên trong gần hai tháng, với mức hồi lại từ đỉnh đạt 9,67%. Tuy nhiên, tuần này đã phục hồi gần 4%, cho thấy sức mạnh của vị thế Long chưa suy yếu. Sự kiên cường thể hiện trong thị trường dao động ám chỉ nhu cầu Mua đáy mạnh mẽ. Trường hợp điển hình: BlackRock đã mua 23,000 ETH (khoảng 8,800 triệu USD) trong một ngày, trở thành tín hiệu rõ ràng cho tiền thông minh (Smart Money) thiết lập vị thế Mua đáy.
Mâu thuẫn chính: Bán sạch hàng tỷ vs Cá voi giảm nắm giữ Vấn đề cốt lõi là: Liệu việc các tổ chức mua vào có thể bù đắp cho sự biến mất của 10 tỷ USD hợp đồng chưa thanh lý? Đặc biệt khi xem xét rằng trong 30 ngày qua, số lượng địa chỉ cá voi nắm giữ hơn 10.000 ETH đã giảm 164. Theo phân tích của AMBCrypto, cuộc chiến lực lượng này sẽ quyết định hướng đi tiếp theo của Ethereum. Hiện tại, tỷ lệ vị thế Long trên hợp đồng CEX ETH/USDT chiếm hơn 60%, cho thấy tâm lý của các nhà bán lẻ rõ ràng nghiêng về phía bullish.
Tín hiệu phân phối sớm xuất hiện, 3,900 USD trở thành kháng cự mạnh Việc định nghĩa 10% pullback của ETH đơn giản là "rửa tiền lành mạnh" có thể là quá sớm. Các tín hiệu phân phối sớm đã bắt đầu xuất hiện, mức 3,900 USD đang dần hình thành đặc điểm đỉnh cục bộ - mức giá này ít nhất cần có sự hỗ trợ mạnh mẽ từ mua bán lẻ để có khả năng phá vỡ hiệu quả.
Lưu chuyển vốn ETF đảo ngược: Lưu ròng trong ngày lập kỷ lục 500 triệu Dữ liệu SoSoValue cho thấy, dòng tiền của quỹ ETF giao ngay ETH đã xảy ra biến động lớn: dòng tiền ròng trong một ngày vượt qua 500 triệu USD, lập kỷ lục lịch sử. Điều này đánh dấu một bước ngoặt cơ bản trong dòng tiền của các tổ chức, từ sự gia tăng ổn định vào tháng 7 đã hoàn toàn chuyển sang giai đoạn làm mát. Tín hiệu đồng bộ: Fidelity đã chuyển 14,978 ETH (khoảng 5,360 triệu USD) sang Coinbase Prime, nghi ngờ chuẩn bị cho việc bán ra khi giá cao. Đây là một hoạt động chốt lời của tiền thông minh, phù hợp với xu hướng giảm khẩu vị rủi ro của thị trường.
Cuộc chiến giữa Long và Short: 4% hồi phục và khủng hoảng thanh lý song song Tâm điểm thị trường hiện đang tập trung vào xu hướng tăng lên 4% của ETH từ mức đáy. Nếu dòng vốn ETF tiếp tục chảy ra cộng với việc cá voi liên tục giảm nắm giữ, có thể gây ra phản ứng thanh lý chuỗi — xung quanh mức 3,500 USD có 60 triệu USD nhóm thanh khoản tích tụ. Nói ngắn gọn, mặc dù Ethereum thể hiện động năng phục hồi, nhưng thực sự đang đi trên dây: phía trên đối mặt với áp lực bán của các tổ chức, phía dưới tồn tại mối đe dọa mức thanh lý. Liệu có giữ vững được mức 3,500 USD hay không sẽ trở thành biến số cốt lõi quyết định xu hướng trung hạn.