Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trở thành thú cưng mới của thị trường tiền điện tử, các altcoin truyền thống đối mặt với thách thức
Với việc nhiều nền tảng giao dịch chính thống lần lượt tham gia vào lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số chứng khoán, thị trường tiền điện tử đang trải qua một cuộc cách mạng sâu sắc. Sáng kiến này không chỉ có khả năng mở rộng quy mô thị trường tổng thể, mà còn có thể hỗ trợ hệ sinh thái mã hóa từ biên trở nên chủ đạo. Tuy nhiên, việc đưa vào các tài sản chất lượng cao cũng có thể gây áp lực nghiêm trọng lên các đồng altcoin phụ thuộc vào nội dung. Hiện tại, mã hóa kỹ thuật số chứng khoán vẫn đang ở giai đoạn đầu, đối mặt với nhiều thách thức như thiếu thanh khoản và quy định.
Tương lai của alts có đáng lo ngại?
Với việc các tài sản truyền thống chất lượng cao dần thực hiện "mã hóa kỹ thuật số", dòng tiền trong thị trường tiền điện tử đang âm thầm thay đổi. Một số quan điểm cho rằng, các tài sản truyền thống được mã hóa nhờ vào mô hình kinh doanh rõ ràng, khuôn khổ quy định tuân thủ và lợi nhuận thực tế ổn định, đang trở thành món ăn ưa thích mới cho dòng tiền trên chuỗi, và tạo ra hiệu ứng hút cho thị trường alts. Đặc biệt, những token thiếu mô hình lợi nhuận thực tế, sản phẩm chưa trưởng thành, chỉ dựa vào câu chuyện để hỗ trợ giá trị vốn hóa, đang phải đối mặt với tình trạng cạn kiệt thanh khoản và áp lực sinh tồn.
Có một số nhà phân tích chỉ ra rằng, altcoin sẽ không hoàn toàn biến mất, nhưng môi trường sinh tồn sẽ ngày càng khó khăn. Mỗi khi có một tài sản chất lượng mới ra đời, đó là một đòn giáng mạnh vào các tài sản duy trì giá trị dựa vào sự đồng thuận. Lối thoát duy nhất cho altcoin trong tương lai là tạo ra giá trị ứng dụng thực tế, và phải có khả năng đem lại doanh thu thực tế. Tất cả các token không thể hiện thực hóa, chỉ sống dựa vào câu chuyện sẽ dần dần rơi vào vòng chết.
Tuy nhiên, cũng có quan điểm cho rằng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu bản thân sẽ không đe dọa trực tiếp đến altcoin, thách thức thực sự có thể đến từ hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu. Sản phẩm mới này kết hợp giữa cơ bản của cổ phiếu truyền thống và tính biến động cao của tiền điện tử, có thể hấp dẫn hơn.
Sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa
Nhiều chuyên gia trong ngành có cái nhìn lạc quan về triển vọng phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu. Họ cho rằng, đổi mới này không chỉ là sự nâng cấp công cụ giao dịch, mà còn có khả năng thay đổi hoàn toàn hệ sinh thái và cấu trúc giao dịch chứng khoán, đồng thời thúc đẩy quy mô và độ sâu của thị trường tiền điện tử.
So với những nỗ lực tài sản tổng hợp trước đây, môi trường thị trường hiện tại, cơ sở người dùng và cơ sở hạ tầng đã được cải thiện đáng kể. Sự thay đổi trong thái độ quản lý cũng đã tạo ra điều kiện thuận lợi hơn cho việc đưa cổ phiếu lên chuỗi. Một đặc điểm nổi bật của công nghệ mã hóa là giảm bớt rào cản giao dịch, thúc đẩy tự do giao dịch. Điều này có nghĩa là một số người dùng ở các khu vực trước đây không thể mua chứng khoán hiện nay đã có cơ hội mới, thậm chí cổ phần của các doanh nghiệp chưa niêm yết cũng có thể được lưu thông thông qua hình thức mã hóa kỹ thuật số.
Từ góc độ kỹ thuật, lợi thế cốt lõi của blockchain trong lĩnh vực tài chính là "thanh toán đồng thời với thanh lý". Đặc điểm này cho phép cổ phiếu mã hóa có thể giao dịch 24/7, làm tăng đáng kể hiệu suất thị trường. Đồng thời, điều này cũng mang lại nhiều không gian đổi mới hơn cho các giao thức DeFi, như định giá AMM, Loop và Yield Swap, các sản phẩm tài chính phái sinh phức tạp có thể được thực hiện dễ dàng hơn.
Từ một góc độ tổng thể hơn, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đánh dấu sự gia tăng tốc độ hội nhập giữa tài chính truyền thống và tài sản mã hóa. Điều này có thể kích thích nhiều đổi mới hơn, chẳng hạn như mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu, bất động sản thậm chí là tác phẩm nghệ thuật. Một số tổ chức tài chính lớn đã bắt đầu khám phá lĩnh vực này, trong tương lai có thể sẽ có nhiều đổi mới hơn liên quan đến mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu.
Đối với người dùng thị trường mới nổi, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu còn có thể trở thành một cơ hội chênh lệch giá, đồng thời cũng là điểm tiếp cận để thu hút nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ hơn tham gia vào mã hóa. Nếu xu hướng này thực sự hình thành trong 2-3 năm tới, sẽ mang lại lợi ích lớn cho thị trường.
Vẫn đối mặt với nhiều thách thức
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang được chú ý, nhưng tổng thể vẫn ở giai đoạn đầu, còn xa mới hình thành đủ độ sâu của thị trường. Dữ liệu cho thấy, hiện tại tính thanh khoản thực trên chuỗi vẫn còn khá hạn chế, hầu hết khối lượng giao dịch và số lượng người dùng của các mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đều thấp.
Các chuyên gia chỉ ra rằng những thách thức chính mà cổ phiếu mã hóa đang phải đối mặt bao gồm tính thanh khoản không đủ, khuyết điểm trong cấu trúc sản phẩm và rủi ro tuân thủ. Hầu hết các nền tảng phụ thuộc vào phương tiện mục đích đặc biệt (SPV) để mua cổ phiếu thực tế có giá trị tương đương trên thị trường làm tài sản thế chấp, nhưng mô hình này có rủi ro giá cả trong các khoảng thời gian không giao dịch. Đồng thời, phí giao dịch cao trong quá trình đổi lại cũng làm tăng áp lực chi phí cho các nhà tạo lập thị trường.
Ngoài ra, việc cung cấp dịch vụ giao dịch này cho người dùng Mỹ có thể đối mặt với sự kiểm tra tuân thủ nghiêm ngặt, điều này buộc nhiều giao thức DeFi và các nhà tạo lập thị trường phải hành động thận trọng. Những yếu tố này dẫn đến việc sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số hiện tại không thân thiện với hầu hết người dùng, sự biến động giá có độ tương quan cao với giá mở cửa chính thức, khó đáp ứng nhu cầu của các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Mặc dù đối mặt với nhiều thách thức, các chuyên gia trong ngành vẫn lạc quan về tiềm năng lâu dài của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu. Họ cho rằng, khi thị trường sơ cấp thực sự lên chuỗi, tài sản thế chấp chuyển sang mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, các tổ chức truyền thống nâng cấp kiến trúc công nghệ, trong tương lai sẽ thấy cổ phiếu xuất hiện trên chuỗi dưới hình thức thanh khoản lớn, giao dịch trên chuỗi mượt mà, định giá chính xác, và sự tham gia của các tổ chức hoạt động tích cực. Sự hội nhập cơ sở hạ tầng giữa mã hóa và tài chính truyền thống sẽ được tăng tốc, và lúc đó sẽ là thời điểm thực sự bùng nổ của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 thích
Phần thưởng
10
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
YieldChaser
· 07-05 14:34
Chơi thử dự án mới đi
Xem bản gốcTrả lời0
AlwaysMissingTops
· 07-05 14:28
Mọi thứ đều phải mã hóa kỹ thuật số?
Xem bản gốcTrả lời0
StableNomad
· 07-05 14:27
fr tho... cảm giác như năm 2022 quay trở lại, không chắc là tăng giá hay bị rekt
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu nổi lên, alts đối mặt với thách thức nghiêm trọng.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trở thành thú cưng mới của thị trường tiền điện tử, các altcoin truyền thống đối mặt với thách thức
Với việc nhiều nền tảng giao dịch chính thống lần lượt tham gia vào lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số chứng khoán, thị trường tiền điện tử đang trải qua một cuộc cách mạng sâu sắc. Sáng kiến này không chỉ có khả năng mở rộng quy mô thị trường tổng thể, mà còn có thể hỗ trợ hệ sinh thái mã hóa từ biên trở nên chủ đạo. Tuy nhiên, việc đưa vào các tài sản chất lượng cao cũng có thể gây áp lực nghiêm trọng lên các đồng altcoin phụ thuộc vào nội dung. Hiện tại, mã hóa kỹ thuật số chứng khoán vẫn đang ở giai đoạn đầu, đối mặt với nhiều thách thức như thiếu thanh khoản và quy định.
Tương lai của alts có đáng lo ngại?
Với việc các tài sản truyền thống chất lượng cao dần thực hiện "mã hóa kỹ thuật số", dòng tiền trong thị trường tiền điện tử đang âm thầm thay đổi. Một số quan điểm cho rằng, các tài sản truyền thống được mã hóa nhờ vào mô hình kinh doanh rõ ràng, khuôn khổ quy định tuân thủ và lợi nhuận thực tế ổn định, đang trở thành món ăn ưa thích mới cho dòng tiền trên chuỗi, và tạo ra hiệu ứng hút cho thị trường alts. Đặc biệt, những token thiếu mô hình lợi nhuận thực tế, sản phẩm chưa trưởng thành, chỉ dựa vào câu chuyện để hỗ trợ giá trị vốn hóa, đang phải đối mặt với tình trạng cạn kiệt thanh khoản và áp lực sinh tồn.
Có một số nhà phân tích chỉ ra rằng, altcoin sẽ không hoàn toàn biến mất, nhưng môi trường sinh tồn sẽ ngày càng khó khăn. Mỗi khi có một tài sản chất lượng mới ra đời, đó là một đòn giáng mạnh vào các tài sản duy trì giá trị dựa vào sự đồng thuận. Lối thoát duy nhất cho altcoin trong tương lai là tạo ra giá trị ứng dụng thực tế, và phải có khả năng đem lại doanh thu thực tế. Tất cả các token không thể hiện thực hóa, chỉ sống dựa vào câu chuyện sẽ dần dần rơi vào vòng chết.
Tuy nhiên, cũng có quan điểm cho rằng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu bản thân sẽ không đe dọa trực tiếp đến altcoin, thách thức thực sự có thể đến từ hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu. Sản phẩm mới này kết hợp giữa cơ bản của cổ phiếu truyền thống và tính biến động cao của tiền điện tử, có thể hấp dẫn hơn.
Sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa
Nhiều chuyên gia trong ngành có cái nhìn lạc quan về triển vọng phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu. Họ cho rằng, đổi mới này không chỉ là sự nâng cấp công cụ giao dịch, mà còn có khả năng thay đổi hoàn toàn hệ sinh thái và cấu trúc giao dịch chứng khoán, đồng thời thúc đẩy quy mô và độ sâu của thị trường tiền điện tử.
So với những nỗ lực tài sản tổng hợp trước đây, môi trường thị trường hiện tại, cơ sở người dùng và cơ sở hạ tầng đã được cải thiện đáng kể. Sự thay đổi trong thái độ quản lý cũng đã tạo ra điều kiện thuận lợi hơn cho việc đưa cổ phiếu lên chuỗi. Một đặc điểm nổi bật của công nghệ mã hóa là giảm bớt rào cản giao dịch, thúc đẩy tự do giao dịch. Điều này có nghĩa là một số người dùng ở các khu vực trước đây không thể mua chứng khoán hiện nay đã có cơ hội mới, thậm chí cổ phần của các doanh nghiệp chưa niêm yết cũng có thể được lưu thông thông qua hình thức mã hóa kỹ thuật số.
Từ góc độ kỹ thuật, lợi thế cốt lõi của blockchain trong lĩnh vực tài chính là "thanh toán đồng thời với thanh lý". Đặc điểm này cho phép cổ phiếu mã hóa có thể giao dịch 24/7, làm tăng đáng kể hiệu suất thị trường. Đồng thời, điều này cũng mang lại nhiều không gian đổi mới hơn cho các giao thức DeFi, như định giá AMM, Loop và Yield Swap, các sản phẩm tài chính phái sinh phức tạp có thể được thực hiện dễ dàng hơn.
Từ một góc độ tổng thể hơn, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đánh dấu sự gia tăng tốc độ hội nhập giữa tài chính truyền thống và tài sản mã hóa. Điều này có thể kích thích nhiều đổi mới hơn, chẳng hạn như mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu, bất động sản thậm chí là tác phẩm nghệ thuật. Một số tổ chức tài chính lớn đã bắt đầu khám phá lĩnh vực này, trong tương lai có thể sẽ có nhiều đổi mới hơn liên quan đến mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu.
Đối với người dùng thị trường mới nổi, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu còn có thể trở thành một cơ hội chênh lệch giá, đồng thời cũng là điểm tiếp cận để thu hút nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ hơn tham gia vào mã hóa. Nếu xu hướng này thực sự hình thành trong 2-3 năm tới, sẽ mang lại lợi ích lớn cho thị trường.
Vẫn đối mặt với nhiều thách thức
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang được chú ý, nhưng tổng thể vẫn ở giai đoạn đầu, còn xa mới hình thành đủ độ sâu của thị trường. Dữ liệu cho thấy, hiện tại tính thanh khoản thực trên chuỗi vẫn còn khá hạn chế, hầu hết khối lượng giao dịch và số lượng người dùng của các mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đều thấp.
Các chuyên gia chỉ ra rằng những thách thức chính mà cổ phiếu mã hóa đang phải đối mặt bao gồm tính thanh khoản không đủ, khuyết điểm trong cấu trúc sản phẩm và rủi ro tuân thủ. Hầu hết các nền tảng phụ thuộc vào phương tiện mục đích đặc biệt (SPV) để mua cổ phiếu thực tế có giá trị tương đương trên thị trường làm tài sản thế chấp, nhưng mô hình này có rủi ro giá cả trong các khoảng thời gian không giao dịch. Đồng thời, phí giao dịch cao trong quá trình đổi lại cũng làm tăng áp lực chi phí cho các nhà tạo lập thị trường.
Ngoài ra, việc cung cấp dịch vụ giao dịch này cho người dùng Mỹ có thể đối mặt với sự kiểm tra tuân thủ nghiêm ngặt, điều này buộc nhiều giao thức DeFi và các nhà tạo lập thị trường phải hành động thận trọng. Những yếu tố này dẫn đến việc sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số hiện tại không thân thiện với hầu hết người dùng, sự biến động giá có độ tương quan cao với giá mở cửa chính thức, khó đáp ứng nhu cầu của các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Mặc dù đối mặt với nhiều thách thức, các chuyên gia trong ngành vẫn lạc quan về tiềm năng lâu dài của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu. Họ cho rằng, khi thị trường sơ cấp thực sự lên chuỗi, tài sản thế chấp chuyển sang mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, các tổ chức truyền thống nâng cấp kiến trúc công nghệ, trong tương lai sẽ thấy cổ phiếu xuất hiện trên chuỗi dưới hình thức thanh khoản lớn, giao dịch trên chuỗi mượt mà, định giá chính xác, và sự tham gia của các tổ chức hoạt động tích cực. Sự hội nhập cơ sở hạ tầng giữa mã hóa và tài chính truyền thống sẽ được tăng tốc, và lúc đó sẽ là thời điểm thực sự bùng nổ của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.