Ondo Finance: Chuyển đổi RWA thành công, triển vọng Token vẫn chưa rõ ràng
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Tuy nhiên, khi thị trường bước vào giai đoạn thị trường gấu, giá trị vốn hóa DeFi và thanh khoản trên chuỗi giảm sút, sự phát triển của dự án gặp phải bế tắc. Do đó, Ondo Finance đã quyết định chuyển mình vào tháng 1 năm 2023 để tham gia vào lĩnh vực tài sản thế giới thực (RWA). Sau một năm nỗ lực, theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, Ondo Finance hiện đang đứng thứ ba về tổng giá trị bị khóa (TVL) trong lĩnh vực RWA, đạt 183 triệu USD.
TVL của Ondo Finance có thể đứng trong top ba chủ yếu nhờ vào thiết kế sản phẩm của nó. Sản phẩm RWA về bản chất là đưa các tài sản mục tiêu trong tài chính truyền thống vào dạng Token, điều quan trọng là làm thế nào để kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và thế giới ảo, cũng như đảm bảo quy trình mua hoặc rút tiền tài sản RWA của nhà đầu tư an toàn và quy chuẩn.
Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm RWA: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG( Trái phiếu chính phủ Mỹ )
OUSG là sản phẩm đóng góp chính vào TVL của Ondo Finance, với tổng khối lượng khóa đạt 117 triệu USD. Tài sản cơ bản của OUSG chủ yếu đến từ ETF trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, một phần nhỏ là USDC và USD để làm dự trữ thanh khoản.
Giá hiện tại của OUSG là 104,66 USD, tỷ suất sinh lợi hàng năm là 4,69%. Nó hỗ trợ việc mua trên các chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Đáng chú ý, Ondo I LP với tư cách là quản lý quỹ, chịu trách nhiệm quản lý các phần ETF OUSG mà nhà đầu tư đã mua. Ondo I LP với tư cách là thực thể mục đích đặc biệt OUSG(SPV) đăng ký tại Mỹ, có lợi cho việc phân tách rủi ro của nhà đầu tư và cung cấp giải pháp hoàn trả cho người dùng trong các tình huống khẩn cấp.
Quỹ OUSG thu phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% được dùng để thanh toán cho các nhà cung cấp dịch vụ như người quản lý quỹ, kiểm toán viên, và các dịch vụ khác, ngoài ra bên phát hành ETF cũng thu phí quản lý ETF 0,15%.
Tuy nhiên, yêu cầu mua OUSG khá cao. Ngoài việc cần hoàn thành xác minh KYC, còn phải đáp ứng điều kiện "nhà đầu tư đủ điều kiện", tức là nhà đầu tư phải có ít nhất 5 triệu đô la Mỹ trong danh mục đầu tư, trong khi mức mua tối thiểu của OUSG là 100.000 USDT.
USDY( lãi suất đô la Mỹ )
USDY là một loại chứng chỉ được mã hóa được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. So với OUSG, USDY phù hợp hơn với các nhà đầu tư bình thường, với ngưỡng mua chỉ từ 500 đô la trở lên. Các nhà đầu tư có thể đúc và chuyển nhượng USDY trên chuỗi sau 40-50 ngày kể từ khi mua. Hiện tại, giá USDY là 1.02 đô la, với tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5.10%, và TVL là 66.2 triệu đô la.
USDY có thể coi là một loại stablecoin có lãi suất, thuộc danh mục stablecoin sinh lãi. So với các stablecoin sinh lãi khác, USDY được hỗ trợ bởi các ngân hàng truyền thống, và theo thông tin chính thức, USDY tuân thủ các yêu cầu quản lý của Mỹ.
USDY áp dụng nhiều biện pháp kiểm soát rủi ro, bao gồm thiết kế cấu trúc, thế chấp dư thừa, quyền ưu tiên đầu tiên, báo cáo minh bạch hàng ngày, chiến lược phân bổ tài sản thận trọng và phương thức lưu ký tài sản an toàn. Những biện pháp này đã giảm hiệu quả rủi ro dự án, bảo đảm an toàn cho vốn của nhà đầu tư.
OMMF( Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ )
OMMF là Token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ (MMF), hiện vẫn chưa được phát hành chính thức.
Flux Finance( nền tảng cho vay )
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt nền tảng cho vay Flux Finance. Nền tảng này được xây dựng dựa trên Compound V2, hiện tại tỷ lệ sử dụng vốn đã vượt quá 85%. Flux Finance đã cung cấp một kênh thanh khoản mới cho các sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề chi phí thời gian cao của kênh mua lại chính thức.
Triển vọng Token ONDO
ONDO Token của Ondo Finance phát hành trước khi chuyển đổi đã được mở khóa lưu thông vào ngày 18 tháng 1 năm 2023. Hiện tại giá ONDO Token là 0,27 USDT, tăng gần 2,5 lần so với sau khi mở khóa. Một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã thêm Ondo Finance(ONDO) vào lộ trình lên tuyến tài sản.
ONDO Token hiện tại chủ yếu được sử dụng như một token quản trị của Ondo DAO và Flux Finance. Tuy nhiên, mục đích cụ thể của token vẫn chưa rõ ràng, không loại trừ khả năng trong tương lai sẽ được sử dụng như một công cụ khuyến khích cho các sản phẩm RWA. Cần lưu ý rằng, số token đã phân bổ hiện tại chỉ chiếm 16% tổng số, 84% phân bổ còn lại vẫn chưa được công bố.
Nếu ONDO Token có thể kết hợp với sản phẩm RWA và được sử dụng như một động lực cho sản phẩm RWA lưu động trên chuỗi thông qua nền tảng Flux Finance, thì điều này chắc chắn sẽ thúc đẩy sản phẩm RWA vào tầm nhìn của các nhà đầu tư tiền điện tử rộng rãi hơn. Tuy nhiên, gần đây địa chỉ của dự án đã nhiều lần chuyển ONDO Token đến sàn giao dịch, có thể là để tạo thị trường hoặc bán hàng, các nhà đầu tư cần giữ cảnh giác.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ondo Finance chuyển đổi RWA đạt thành tựu đáng kể nhưng triển vọng của Token ONDO vẫn còn nghi ngờ.
Ondo Finance: Chuyển đổi RWA thành công, triển vọng Token vẫn chưa rõ ràng
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Tuy nhiên, khi thị trường bước vào giai đoạn thị trường gấu, giá trị vốn hóa DeFi và thanh khoản trên chuỗi giảm sút, sự phát triển của dự án gặp phải bế tắc. Do đó, Ondo Finance đã quyết định chuyển mình vào tháng 1 năm 2023 để tham gia vào lĩnh vực tài sản thế giới thực (RWA). Sau một năm nỗ lực, theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, Ondo Finance hiện đang đứng thứ ba về tổng giá trị bị khóa (TVL) trong lĩnh vực RWA, đạt 183 triệu USD.
TVL của Ondo Finance có thể đứng trong top ba chủ yếu nhờ vào thiết kế sản phẩm của nó. Sản phẩm RWA về bản chất là đưa các tài sản mục tiêu trong tài chính truyền thống vào dạng Token, điều quan trọng là làm thế nào để kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và thế giới ảo, cũng như đảm bảo quy trình mua hoặc rút tiền tài sản RWA của nhà đầu tư an toàn và quy chuẩn.
Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm RWA: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG( Trái phiếu chính phủ Mỹ )
OUSG là sản phẩm đóng góp chính vào TVL của Ondo Finance, với tổng khối lượng khóa đạt 117 triệu USD. Tài sản cơ bản của OUSG chủ yếu đến từ ETF trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, một phần nhỏ là USDC và USD để làm dự trữ thanh khoản.
Giá hiện tại của OUSG là 104,66 USD, tỷ suất sinh lợi hàng năm là 4,69%. Nó hỗ trợ việc mua trên các chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Đáng chú ý, Ondo I LP với tư cách là quản lý quỹ, chịu trách nhiệm quản lý các phần ETF OUSG mà nhà đầu tư đã mua. Ondo I LP với tư cách là thực thể mục đích đặc biệt OUSG(SPV) đăng ký tại Mỹ, có lợi cho việc phân tách rủi ro của nhà đầu tư và cung cấp giải pháp hoàn trả cho người dùng trong các tình huống khẩn cấp.
Quỹ OUSG thu phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% được dùng để thanh toán cho các nhà cung cấp dịch vụ như người quản lý quỹ, kiểm toán viên, và các dịch vụ khác, ngoài ra bên phát hành ETF cũng thu phí quản lý ETF 0,15%.
Tuy nhiên, yêu cầu mua OUSG khá cao. Ngoài việc cần hoàn thành xác minh KYC, còn phải đáp ứng điều kiện "nhà đầu tư đủ điều kiện", tức là nhà đầu tư phải có ít nhất 5 triệu đô la Mỹ trong danh mục đầu tư, trong khi mức mua tối thiểu của OUSG là 100.000 USDT.
USDY( lãi suất đô la Mỹ )
USDY là một loại chứng chỉ được mã hóa được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. So với OUSG, USDY phù hợp hơn với các nhà đầu tư bình thường, với ngưỡng mua chỉ từ 500 đô la trở lên. Các nhà đầu tư có thể đúc và chuyển nhượng USDY trên chuỗi sau 40-50 ngày kể từ khi mua. Hiện tại, giá USDY là 1.02 đô la, với tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5.10%, và TVL là 66.2 triệu đô la.
USDY có thể coi là một loại stablecoin có lãi suất, thuộc danh mục stablecoin sinh lãi. So với các stablecoin sinh lãi khác, USDY được hỗ trợ bởi các ngân hàng truyền thống, và theo thông tin chính thức, USDY tuân thủ các yêu cầu quản lý của Mỹ.
USDY áp dụng nhiều biện pháp kiểm soát rủi ro, bao gồm thiết kế cấu trúc, thế chấp dư thừa, quyền ưu tiên đầu tiên, báo cáo minh bạch hàng ngày, chiến lược phân bổ tài sản thận trọng và phương thức lưu ký tài sản an toàn. Những biện pháp này đã giảm hiệu quả rủi ro dự án, bảo đảm an toàn cho vốn của nhà đầu tư.
OMMF( Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ )
OMMF là Token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ (MMF), hiện vẫn chưa được phát hành chính thức.
Flux Finance( nền tảng cho vay )
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt nền tảng cho vay Flux Finance. Nền tảng này được xây dựng dựa trên Compound V2, hiện tại tỷ lệ sử dụng vốn đã vượt quá 85%. Flux Finance đã cung cấp một kênh thanh khoản mới cho các sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề chi phí thời gian cao của kênh mua lại chính thức.
Triển vọng Token ONDO
ONDO Token của Ondo Finance phát hành trước khi chuyển đổi đã được mở khóa lưu thông vào ngày 18 tháng 1 năm 2023. Hiện tại giá ONDO Token là 0,27 USDT, tăng gần 2,5 lần so với sau khi mở khóa. Một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã thêm Ondo Finance(ONDO) vào lộ trình lên tuyến tài sản.
ONDO Token hiện tại chủ yếu được sử dụng như một token quản trị của Ondo DAO và Flux Finance. Tuy nhiên, mục đích cụ thể của token vẫn chưa rõ ràng, không loại trừ khả năng trong tương lai sẽ được sử dụng như một công cụ khuyến khích cho các sản phẩm RWA. Cần lưu ý rằng, số token đã phân bổ hiện tại chỉ chiếm 16% tổng số, 84% phân bổ còn lại vẫn chưa được công bố.
Nếu ONDO Token có thể kết hợp với sản phẩm RWA và được sử dụng như một động lực cho sản phẩm RWA lưu động trên chuỗi thông qua nền tảng Flux Finance, thì điều này chắc chắn sẽ thúc đẩy sản phẩm RWA vào tầm nhìn của các nhà đầu tư tiền điện tử rộng rãi hơn. Tuy nhiên, gần đây địa chỉ của dự án đã nhiều lần chuyển ONDO Token đến sàn giao dịch, có thể là để tạo thị trường hoặc bán hàng, các nhà đầu tư cần giữ cảnh giác.