Tái thế chấp và tái thế chấp thanh khoản: Khám phá sâu về thị trường mới nổi
Giới thiệu
Việc thế chấp lại và thanh khoản thế chấp gần đây đã thu hút sự quan tâm của nhiều người dùng mong muốn tăng lợi nhuận ETH dựa trên những lợi ích của ETF ETH. Theo thống kê dữ liệu, TVL của hai loại này tăng trưởng đáng kể, đứng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các loại DeFi. Hệ sinh thái thế chấp lại phát triển nhanh chóng, dưới đây chúng ta sẽ khám phá các nguyên lý cơ bản của thế chấp lại và thanh khoản thế chấp cùng với những lợi ích bổ sung mà nó mang lại.
Thế chấp và thanh khoản thế chấp nền tảng
Staking Ethereum là quá trình đầu tư ETH để bảo vệ mạng lưới và nhận thêm phần thưởng ETH. Mặc dù có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng staking cũng có rủi ro bị phạt và vấn đề thiếu thanh khoản.
Trở thành người xác thực yêu cầu ngưỡng cao 32 ETH, vì vậy đã xuất hiện dịch vụ thế chấp tập hợp, cho phép nhiều người dùng gộp ETH lại để đáp ứng yêu cầu tối thiểu. Tuy nhiên, ETH đã thế chấp vẫn ở trạng thái bị khóa cho đến khi giải phóng thế chấp.
Thanh khoản thế chấp应运而生, người dùng gửi ETH có thể nhận được token thanh khoản, vừa tích lũy phần thưởng thế chấp vừa có thể sử dụng cho các hoạt động DeFi. Sự đổi mới này đã nâng cao khả năng tiếp cận, tính linh hoạt và tiềm năng lợi nhuận của việc thế chấp.
Sự nổi lên của việc thế chấp lại
Khái niệm tái thế chấp được EigenLayer đưa ra lần đầu tiên, nhằm sử dụng ETH đã thế chấp để bảo vệ các mô-đun không thể triển khai hoặc xác minh trên EVM. Điều này giải quyết vấn đề một số mô-đun cần thiết lập mạng lưới an toàn độc lập, bằng cách dẫn dắt sự an toàn của tập hợp người xác thực Ethereum để giảm chi phí tấn công.
Ngoài EigenLayer, các giao thức thế chấp khác cũng đã lần lượt xuất hiện. Chúng đều cam kết sử dụng tài sản thế chấp để cung cấp tính bảo mật, nhưng có một số khác biệt trong cách thực hiện cụ thể.
Tóm tắt về thỏa thuận thế chấp lại
Các giao thức thế chấp chính bao gồm EigenLayer, Karak và Symbiotic. Chúng có sự khác biệt về tài sản hỗ trợ, mô hình an ninh, và lớp thực thi:
EigenLayer chỉ hỗ trợ ETH và các sản phẩm phái sinh của nó, độ an toàn cao, nhưng phạm vi tài sản hạn chế.
Karak và Symbiotic hỗ trợ nhiều tài sản hơn, tính bảo mật linh hoạt hơn.
Hợp đồng cốt lõi của EigenLayer và Karak có thể nâng cấp, trong khi hợp đồng cốt lõi của Symbiotic hầu như không thể thay đổi.
Karak cung cấp mạng thử nghiệm K2, EigenLayer và Symbiotic chưa có môi trường tương tự.
Mặc dù có sự khác biệt, những giao thức này cuối cùng có thể hội tụ, cung cấp các dịch vụ tương tự. Sự thành công của các giao thức sẽ phụ thuộc vào các mối quan hệ đối tác mà họ có thể thiết lập. EigenLayer như một người tiên phong, hiện đang có số lượng AVS được xây dựng trên cơ sở hạ tầng của nó nhiều nhất.
Thanh khoản tái thế chấp tổng quan
Các giao thức tái thế chấp thanh khoản chính bao gồm EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell và Mellow. Chúng có những đặc điểm riêng về loại token tái thế chấp thanh khoản, tài sản được hỗ trợ, tích hợp DeFi, v.v.
Các loại token thế chấp thanh khoản được chia thành ba loại: gốc, rổ và cô lập.
Các loại tài sản gửi được hỗ trợ từ chỉ ETH đến nhiều loại LST khác nhau.
Số lượng tích hợp DeFi khác nhau rất lớn, từ 5 đến 136.
Hầu hết các giao thức hỗ trợ Layer 2.
Loại xác thực bao gồm danh sách trắng, xác thực riêng lẻ và không cần phép.
Các giao thức này cho phép người dùng tham gia các hoạt động DeFi trong khi nhận được lợi tức từ việc thế chấp các token thanh khoản, từ đó nâng cao hiệu quả vốn.
Tăng trưởng thế chấp lại
Lượng tiền gửi để thế chấp đã tăng mạnh kể từ cuối năm 2023, tỷ lệ thanh khoản thế chấp đã vượt quá 70%. Tuy nhiên, gần đây cũng xuất hiện một số dấu hiệu rút vốn, có thể liên quan đến việc phát hành token và airdrop.
Mặc dù vậy, với việc nhiều dịch vụ ra mắt và cung cấp phần thưởng trên giao thức tái thế chấp, tái thế chấp vẫn có không gian phát triển lớn. Hiện tại tỷ lệ tái thế chấp và thế chấp thanh khoản khoảng 35.6%, trong tương lai có khả năng sẽ tăng thêm.
Kết luận
Đến tháng 7 năm 2024, số ETH đã thế chấp gần 33 triệu, trong đó khoảng 13.4 triệu ETH được thế chấp thông qua các nền tảng thế chấp thanh khoản, chiếm 40.5%. Khi các nền tảng tái thế chấp bỏ giới hạn tiền gửi và mở rộng sang các tài sản khác, trong tương lai sẽ thu hút nhiều vốn hơn. Sự kết hợp giữa tái thế chấp và thế chấp thanh khoản cung cấp cho những người nắm giữ ETH nhiều lựa chọn hơn để kiếm lợi nhuận, thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 thích
Phần thưởng
9
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
rugpull_survivor
· 07-06 01:30
đồ ngốc mới bẫy thôi
Xem bản gốcTrả lời0
HashRatePhilosopher
· 07-06 01:28
Cảnh báo rủi ro cái quái gì vậy! Bay lên nào các bạn nhỏ!
Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: Phân tích sâu về thị trường mới nổi trong hệ sinh thái ETH
Tái thế chấp và tái thế chấp thanh khoản: Khám phá sâu về thị trường mới nổi
Giới thiệu
Việc thế chấp lại và thanh khoản thế chấp gần đây đã thu hút sự quan tâm của nhiều người dùng mong muốn tăng lợi nhuận ETH dựa trên những lợi ích của ETF ETH. Theo thống kê dữ liệu, TVL của hai loại này tăng trưởng đáng kể, đứng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các loại DeFi. Hệ sinh thái thế chấp lại phát triển nhanh chóng, dưới đây chúng ta sẽ khám phá các nguyên lý cơ bản của thế chấp lại và thanh khoản thế chấp cùng với những lợi ích bổ sung mà nó mang lại.
Thế chấp và thanh khoản thế chấp nền tảng
Staking Ethereum là quá trình đầu tư ETH để bảo vệ mạng lưới và nhận thêm phần thưởng ETH. Mặc dù có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng staking cũng có rủi ro bị phạt và vấn đề thiếu thanh khoản.
Trở thành người xác thực yêu cầu ngưỡng cao 32 ETH, vì vậy đã xuất hiện dịch vụ thế chấp tập hợp, cho phép nhiều người dùng gộp ETH lại để đáp ứng yêu cầu tối thiểu. Tuy nhiên, ETH đã thế chấp vẫn ở trạng thái bị khóa cho đến khi giải phóng thế chấp.
Thanh khoản thế chấp应运而生, người dùng gửi ETH có thể nhận được token thanh khoản, vừa tích lũy phần thưởng thế chấp vừa có thể sử dụng cho các hoạt động DeFi. Sự đổi mới này đã nâng cao khả năng tiếp cận, tính linh hoạt và tiềm năng lợi nhuận của việc thế chấp.
Sự nổi lên của việc thế chấp lại
Khái niệm tái thế chấp được EigenLayer đưa ra lần đầu tiên, nhằm sử dụng ETH đã thế chấp để bảo vệ các mô-đun không thể triển khai hoặc xác minh trên EVM. Điều này giải quyết vấn đề một số mô-đun cần thiết lập mạng lưới an toàn độc lập, bằng cách dẫn dắt sự an toàn của tập hợp người xác thực Ethereum để giảm chi phí tấn công.
Ngoài EigenLayer, các giao thức thế chấp khác cũng đã lần lượt xuất hiện. Chúng đều cam kết sử dụng tài sản thế chấp để cung cấp tính bảo mật, nhưng có một số khác biệt trong cách thực hiện cụ thể.
Tóm tắt về thỏa thuận thế chấp lại
Các giao thức thế chấp chính bao gồm EigenLayer, Karak và Symbiotic. Chúng có sự khác biệt về tài sản hỗ trợ, mô hình an ninh, và lớp thực thi:
Mặc dù có sự khác biệt, những giao thức này cuối cùng có thể hội tụ, cung cấp các dịch vụ tương tự. Sự thành công của các giao thức sẽ phụ thuộc vào các mối quan hệ đối tác mà họ có thể thiết lập. EigenLayer như một người tiên phong, hiện đang có số lượng AVS được xây dựng trên cơ sở hạ tầng của nó nhiều nhất.
Thanh khoản tái thế chấp tổng quan
Các giao thức tái thế chấp thanh khoản chính bao gồm EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell và Mellow. Chúng có những đặc điểm riêng về loại token tái thế chấp thanh khoản, tài sản được hỗ trợ, tích hợp DeFi, v.v.
Các giao thức này cho phép người dùng tham gia các hoạt động DeFi trong khi nhận được lợi tức từ việc thế chấp các token thanh khoản, từ đó nâng cao hiệu quả vốn.
Tăng trưởng thế chấp lại
Lượng tiền gửi để thế chấp đã tăng mạnh kể từ cuối năm 2023, tỷ lệ thanh khoản thế chấp đã vượt quá 70%. Tuy nhiên, gần đây cũng xuất hiện một số dấu hiệu rút vốn, có thể liên quan đến việc phát hành token và airdrop.
Mặc dù vậy, với việc nhiều dịch vụ ra mắt và cung cấp phần thưởng trên giao thức tái thế chấp, tái thế chấp vẫn có không gian phát triển lớn. Hiện tại tỷ lệ tái thế chấp và thế chấp thanh khoản khoảng 35.6%, trong tương lai có khả năng sẽ tăng thêm.
Kết luận
Đến tháng 7 năm 2024, số ETH đã thế chấp gần 33 triệu, trong đó khoảng 13.4 triệu ETH được thế chấp thông qua các nền tảng thế chấp thanh khoản, chiếm 40.5%. Khi các nền tảng tái thế chấp bỏ giới hạn tiền gửi và mở rộng sang các tài sản khác, trong tương lai sẽ thu hút nhiều vốn hơn. Sự kết hợp giữa tái thế chấp và thế chấp thanh khoản cung cấp cho những người nắm giữ ETH nhiều lựa chọn hơn để kiếm lợi nhuận, thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái.