Cuộc tấn công của Coinbase: Chiến lược đa dạng hóa và củng cố vị thế thị trường
Coinbase như một sức mạnh quan trọng trong ngành tiền điện tử của Mỹ, gần đây đã tích cực thúc đẩy các chính sách thân thiện với ngành thông qua một loạt các biện pháp, và nỗ lực nâng cao ảnh hưởng của mình trên sân khấu xã hội và chính trị chính thống. Đồng thời, công ty tiếp tục tăng tốc đổi mới sản phẩm và mở rộng hệ sinh thái, tối ưu hóa trải nghiệm người dùng và nâng cao niềm tin của thị trường, cố gắng xây dựng một động cơ tăng trưởng đa dạng hơn.
Giá cổ phiếu hồi phục và thách thức mô hình lợi nhuận đồng tồn.
Kể từ đầu năm nay, Coinbase đã thể hiện những tín hiệu tích cực trên nhiều chỉ số quan trọng, giá cổ phiếu và mức độ hoạt động của người dùng đều hồi phục. Tính đến ngày 16 tháng 6 năm 2025, giá cổ phiếu Coinbase đã phục hồi lên 242,71 USD, tăng hơn 60% so với mức đáy vào tháng 4 năm 2025. Đợt phục hồi này phần nào nhờ vào sự thúc đẩy tích cực từ việc chính thức được đưa vào chỉ số S&P 500. Là công ty tiền điện tử đầu tiên gia nhập chỉ số này, điều này đánh dấu sự gia tăng mức độ công nhận của nó trong thị trường tài chính chính thống.
Theo dữ liệu, đã có 1560 tổ chức niêm yết báo cáo nắm giữ cổ phiếu Coinbase, tổng số cổ phiếu nắm giữ vượt quá 120 triệu cổ. Trong số này có nhiều tổ chức đầu tư lớn.
Dữ liệu từ các cơ quan giám sát lưu lượng truy cập trang web cho thấy, số lượng người dùng hoạt động của Coinbase trong tháng 5 đạt 34,7 triệu, đứng thứ hai trong ngành, chỉ sau một nhà môi giới truyền thống kiêm nền tảng giao dịch.
Tuy nhiên, đằng sau sự thể hiện nổi bật của thị trường, cấu trúc lợi nhuận của Coinbase đang tồn tại những lo ngại lớn. Báo cáo tài chính năm 2024 cho thấy khoảng 63% doanh thu của công ty đến từ phí giao dịch. Mô hình phụ thuộc cao vào phí giao dịch này khiến doanh thu của họ cực kỳ nhạy cảm với sự biến động và độ hoạt động của thị trường tiền điện tử. Trong quý đầu tiên của năm 2025, doanh thu giao dịch của Coinbase giảm 19% so với quý trước, xuống còn 1,3 tỷ USD, cho thấy khối lượng giao dịch của thị trường đang phải đối mặt với áp lực rõ rệt.
Ngoài ra, Coinbase gần đây đã phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng về lòng tin. Vào tháng 5 năm nay, công ty đã công bố một sự kiện rò rỉ dữ liệu ảnh hưởng đến hơn 69.000 người dùng, với thiệt hại tiềm năng lên tới hàng triệu đô la, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến lòng tin của người dùng và hình ảnh thương hiệu. Đồng thời, do hiệu suất cổ phiếu kém và vấn đề công bố thông tin, Coinbase đã phải đối mặt với một vụ kiện tập thể. Các cơ quan quản lý đang điều tra xem Coinbase có phóng đại dữ liệu người dùng trong quá trình niêm yết trực tiếp vào năm 2021 hay không.
Cạnh tranh đa chiều: Đổi mới sản phẩm và chiến lược toàn cầu
Đối mặt với những thách thức đa dạng của môi trường thị trường, Coinbase đang tích cực tìm kiếm các con đường tăng trưởng đa dạng thông qua đổi mới sản phẩm và chiến lược toàn cầu.
Trên thị trường phái sinh, Coinbase đã thông báo sẽ ra mắt sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn tuân thủ pháp luật tại thị trường Mỹ, lấp đầy khoảng trống chiến lược lâu dài về sự thiếu hụt các sản phẩm phái sinh tại địa phương. Ngoài ra, công ty cũng đã thông báo mua lại một nền tảng hợp đồng quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn lớn nhất thế giới với giá 2,9 tỷ USD, tăng cường đáng kể quyền lực của mình trên thị trường phái sinh tiền điện tử.
Trong lĩnh vực thanh toán, Coinbase đã hợp tác với nhiều nền tảng thương mại điện tử để thúc đẩy việc sử dụng stablecoin trong thanh toán điện tử. Công ty cũng hợp tác với một nhà phát hành thẻ tín dụng để ra mắt thẻ tín dụng tiền điện tử mới, dự kiến sẽ phát hành vào mùa thu năm 2025 tại thị trường Mỹ, cung cấp hoàn tiền Bitcoin lên đến 4%.
Để đối phó với xu hướng hợp nhất giữa CEX và DEX, Coinbase đã thông báo tích hợp một DEX mạng cụ thể vào ứng dụng chính, giúp truy cập hàng triệu loại tài sản trên chuỗi. Công ty cũng đã phát hành token mới trên mạng này để tăng cường khả năng cạnh tranh và tính thanh khoản của mình trên mạng Layer2.
Hướng tới các nhà phát triển, Coinbase đã ra mắt ví CDP, một loại cơ sở hạ tầng ví mới kết hợp giữa trừu tượng hóa tài khoản và cổng lưu ký. Người dùng không cần phải quản lý khóa riêng và cũng không phụ thuộc vào bên lưu ký tập trung, mà vẫn hoàn toàn kiểm soát tài sản trên chuỗi.
Về đầu tư tổ chức, công ty quản lý tài sản thuộc sở hữu của Coinbase đã ra mắt quỹ mới, được thiết kế riêng cho các nhà đầu tư tổ chức không phải Mỹ, nhằm giúp khách hàng tổ chức có thể nắm giữ Bitcoin trong khi vẫn nhận được lợi suất ổn định trên chuỗi.
Trong việc mở rộng toàn cầu, Coinbase đang tích cực nỗ lực để trở thành một trong những nền tảng đầu tiên nhận được giấy phép kinh doanh tiền điện tử ở châu Âu. Công ty cũng đang tăng cường tích hợp các nguồn lực chính trị và kinh tế thông qua việc mời các cố vấn chính trị.
Nói chung, với lợi thế đi đầu tuân thủ quy định, sự hỗ trợ từ các nguồn lực chính trị và kinh tế cũng như sự công nhận từ việc gia nhập S&P 500, Coinbase đã chiếm được một vị trí trong hệ thống tài chính chính thống. Tuy nhiên, đối mặt với môi trường quy định ngày càng phức tạp và cạnh tranh thị trường gia tăng, khả năng của Coinbase trong việc ứng phó hiệu quả với rủi ro chính sách, nâng cao tính đa dạng của cấu trúc lợi nhuận và tiếp tục giành được niềm tin của người dùng sẽ vẫn là thách thức then chốt cho sự phát triển trong tương lai của họ.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
HappyMinerUncle
· 22giờ trước
Chơi cổ phiếu gì, trực tiếp Tích trữ coin nằm yên không tốt sao?
Xem bản gốcTrả lời0
SelfCustodyIssues
· 07-06 09:20
Lại tăng lên mạnh như vậy, khi nào trở lại mức cao điểm của năm 2021?
Xem bản gốcTrả lời0
Web3Educator
· 07-06 09:17
*điều chỉnh kính giáo sư ảo* nghiên cứu điển hình thú vị cho seminar kinh tế blockchain nâng cao của tôi, không nói dối đâu... coinbase chứng minh luận văn của tôi về sự thích ứng của các tổ chức
Xem bản gốcTrả lời0
FastLeaver
· 07-06 09:15
Quả thật, thao tác quá thành công, nằm im mà thắng.
Đa dạng hóa của Coinbase: Đổi mới sản phẩm và mở rộng toàn cầu đồng thời đối phó với thách thức.
Cuộc tấn công của Coinbase: Chiến lược đa dạng hóa và củng cố vị thế thị trường
Coinbase như một sức mạnh quan trọng trong ngành tiền điện tử của Mỹ, gần đây đã tích cực thúc đẩy các chính sách thân thiện với ngành thông qua một loạt các biện pháp, và nỗ lực nâng cao ảnh hưởng của mình trên sân khấu xã hội và chính trị chính thống. Đồng thời, công ty tiếp tục tăng tốc đổi mới sản phẩm và mở rộng hệ sinh thái, tối ưu hóa trải nghiệm người dùng và nâng cao niềm tin của thị trường, cố gắng xây dựng một động cơ tăng trưởng đa dạng hơn.
Giá cổ phiếu hồi phục và thách thức mô hình lợi nhuận đồng tồn.
Kể từ đầu năm nay, Coinbase đã thể hiện những tín hiệu tích cực trên nhiều chỉ số quan trọng, giá cổ phiếu và mức độ hoạt động của người dùng đều hồi phục. Tính đến ngày 16 tháng 6 năm 2025, giá cổ phiếu Coinbase đã phục hồi lên 242,71 USD, tăng hơn 60% so với mức đáy vào tháng 4 năm 2025. Đợt phục hồi này phần nào nhờ vào sự thúc đẩy tích cực từ việc chính thức được đưa vào chỉ số S&P 500. Là công ty tiền điện tử đầu tiên gia nhập chỉ số này, điều này đánh dấu sự gia tăng mức độ công nhận của nó trong thị trường tài chính chính thống.
Theo dữ liệu, đã có 1560 tổ chức niêm yết báo cáo nắm giữ cổ phiếu Coinbase, tổng số cổ phiếu nắm giữ vượt quá 120 triệu cổ. Trong số này có nhiều tổ chức đầu tư lớn.
Dữ liệu từ các cơ quan giám sát lưu lượng truy cập trang web cho thấy, số lượng người dùng hoạt động của Coinbase trong tháng 5 đạt 34,7 triệu, đứng thứ hai trong ngành, chỉ sau một nhà môi giới truyền thống kiêm nền tảng giao dịch.
Tuy nhiên, đằng sau sự thể hiện nổi bật của thị trường, cấu trúc lợi nhuận của Coinbase đang tồn tại những lo ngại lớn. Báo cáo tài chính năm 2024 cho thấy khoảng 63% doanh thu của công ty đến từ phí giao dịch. Mô hình phụ thuộc cao vào phí giao dịch này khiến doanh thu của họ cực kỳ nhạy cảm với sự biến động và độ hoạt động của thị trường tiền điện tử. Trong quý đầu tiên của năm 2025, doanh thu giao dịch của Coinbase giảm 19% so với quý trước, xuống còn 1,3 tỷ USD, cho thấy khối lượng giao dịch của thị trường đang phải đối mặt với áp lực rõ rệt.
Ngoài ra, Coinbase gần đây đã phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng về lòng tin. Vào tháng 5 năm nay, công ty đã công bố một sự kiện rò rỉ dữ liệu ảnh hưởng đến hơn 69.000 người dùng, với thiệt hại tiềm năng lên tới hàng triệu đô la, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến lòng tin của người dùng và hình ảnh thương hiệu. Đồng thời, do hiệu suất cổ phiếu kém và vấn đề công bố thông tin, Coinbase đã phải đối mặt với một vụ kiện tập thể. Các cơ quan quản lý đang điều tra xem Coinbase có phóng đại dữ liệu người dùng trong quá trình niêm yết trực tiếp vào năm 2021 hay không.
Cạnh tranh đa chiều: Đổi mới sản phẩm và chiến lược toàn cầu
Đối mặt với những thách thức đa dạng của môi trường thị trường, Coinbase đang tích cực tìm kiếm các con đường tăng trưởng đa dạng thông qua đổi mới sản phẩm và chiến lược toàn cầu.
Trên thị trường phái sinh, Coinbase đã thông báo sẽ ra mắt sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn tuân thủ pháp luật tại thị trường Mỹ, lấp đầy khoảng trống chiến lược lâu dài về sự thiếu hụt các sản phẩm phái sinh tại địa phương. Ngoài ra, công ty cũng đã thông báo mua lại một nền tảng hợp đồng quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn lớn nhất thế giới với giá 2,9 tỷ USD, tăng cường đáng kể quyền lực của mình trên thị trường phái sinh tiền điện tử.
Trong lĩnh vực thanh toán, Coinbase đã hợp tác với nhiều nền tảng thương mại điện tử để thúc đẩy việc sử dụng stablecoin trong thanh toán điện tử. Công ty cũng hợp tác với một nhà phát hành thẻ tín dụng để ra mắt thẻ tín dụng tiền điện tử mới, dự kiến sẽ phát hành vào mùa thu năm 2025 tại thị trường Mỹ, cung cấp hoàn tiền Bitcoin lên đến 4%.
Để đối phó với xu hướng hợp nhất giữa CEX và DEX, Coinbase đã thông báo tích hợp một DEX mạng cụ thể vào ứng dụng chính, giúp truy cập hàng triệu loại tài sản trên chuỗi. Công ty cũng đã phát hành token mới trên mạng này để tăng cường khả năng cạnh tranh và tính thanh khoản của mình trên mạng Layer2.
Hướng tới các nhà phát triển, Coinbase đã ra mắt ví CDP, một loại cơ sở hạ tầng ví mới kết hợp giữa trừu tượng hóa tài khoản và cổng lưu ký. Người dùng không cần phải quản lý khóa riêng và cũng không phụ thuộc vào bên lưu ký tập trung, mà vẫn hoàn toàn kiểm soát tài sản trên chuỗi.
Về đầu tư tổ chức, công ty quản lý tài sản thuộc sở hữu của Coinbase đã ra mắt quỹ mới, được thiết kế riêng cho các nhà đầu tư tổ chức không phải Mỹ, nhằm giúp khách hàng tổ chức có thể nắm giữ Bitcoin trong khi vẫn nhận được lợi suất ổn định trên chuỗi.
Trong việc mở rộng toàn cầu, Coinbase đang tích cực nỗ lực để trở thành một trong những nền tảng đầu tiên nhận được giấy phép kinh doanh tiền điện tử ở châu Âu. Công ty cũng đang tăng cường tích hợp các nguồn lực chính trị và kinh tế thông qua việc mời các cố vấn chính trị.
Nói chung, với lợi thế đi đầu tuân thủ quy định, sự hỗ trợ từ các nguồn lực chính trị và kinh tế cũng như sự công nhận từ việc gia nhập S&P 500, Coinbase đã chiếm được một vị trí trong hệ thống tài chính chính thống. Tuy nhiên, đối mặt với môi trường quy định ngày càng phức tạp và cạnh tranh thị trường gia tăng, khả năng của Coinbase trong việc ứng phó hiệu quả với rủi ro chính sách, nâng cao tính đa dạng của cấu trúc lợi nhuận và tiếp tục giành được niềm tin của người dùng sẽ vẫn là thách thức then chốt cho sự phát triển trong tương lai của họ.