Chuyên gia phân tích dữ liệu on-chain Murphy: Bốn khía cạnh để đánh giá vị trí hiện tại của thị trường

Murphy là một nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain, chia sẻ phân tích dữ liệu on-chain chuyên nghiệp trên Twitter. Bài viết này là một cuộc trò chuyện sâu sắc với Murphy, khám phá chiến lược giao dịch của anh ấy, phương pháp phân tích dữ liệu on-chain và quan điểm của anh ấy về thị trường hiện tại.

Bối cảnh và chiến lược giao dịch của Murphy

Murphy đã từng làm việc trong ngành tài chính truyền thống với vai trò tiếp thị, rất nhạy cảm với phân tích dữ liệu. Năm 2017, anh vào lĩnh vực tiền điện tử, trải qua nhiều chu kỳ tăng giảm. Năm 2022, anh bắt đầu nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi, hy vọng tìm ra một bộ phương pháp đầu tư có thể thực hiện hiệu quả, có thể sao chép, tạo thành chu trình khép kín.

Đặc điểm chiến lược giao dịch của Murphy:

• Phân bổ vốn: 90% đồng tiền chính (BTC, ETH, BNB), 10% đồng tiền altcoin
• Lợi nhuận dự kiến: 200%-300%
• Khả năng chịu đựng rút lui: đồng coin chính 20%-30%, đồng coin nhỏ 20% dừng lỗ
• Logic giao dịch: Chọn thời điểm theo chu kỳ lớn, phân tích dữ liệu on-chain hướng dẫn

Chiến lược này phù hợp với:

1. Hình thức ổn định, theo đuổi độ chắc chắn cao, có thể nắm giữ trong thời gian tương đối dài.
2. Nhà giao dịch xu hướng, vị thế phần lớn là các đồng coin chính.

Phương pháp phân tích dữ liệu on-chain của Murphy

Murphy chủ yếu chú ý đến 5 khía cạnh dữ liệu để xác định đáy thị trường:

1. CVDD(Giá trị tổng hợp - Ngày bị phá hủy ): Trong lịch sử, giá BTC chưa bao giờ giảm hiệu quả dưới CVDD, có thể đánh giá giá đáy.

2. RP(Giá thực hiện) và BP(Giá cân bằng): Khi giá BTC đang tích lũy trong kênh giữa RP và BP, đó là cơ hội mua.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Khi thấp hơn 50%, thường là đáy cực đoan của thị trường gấu.

4. LTH(Long Time Holder) của NUPL và MVRV: phản ánh tình trạng lợi nhuận/thua lỗ của những người nắm giữ lâu dài.

5. Góc nhìn của thợ mỏ: Đánh giá thông qua chi phí khai thác và chỉ số xung.

Murphy nhấn mạnh, phân tích dữ liệu on-chain không phải là việc khắc thuyền tìm kiếm kiếm, mà cần phải hiểu logic đứng sau dữ liệu, kết hợp nhiều chỉ số để phân tích tổng hợp.

Chỉ báo xác định đỉnh của thị trường bò

Murphy cho rằng việc xác định đỉnh phức tạp hơn việc xác định đáy, cần kết hợp nhiều dữ liệu. Ông tập trung vào 3 chỉ số:

1. MVRV: Khi lớn hơn 3 thì có thể bắt đầu bán dần.

2. URPD: Phản ánh cấu trúc chip on-chain, có thể xác minh các tín hiệu đỉnh khác.

3. Quan hệ cung cầu: Khi những người nắm giữ dài hạn ( LTH ) bắt đầu bán tháo quy mô lớn, có thể sẽ gần đến đỉnh.

Murphy cho biết, theo chỉ số "ba dòng hợp nhất", đỉnh của đợt tăng giá này có thể xuất hiện vào tháng 3-4 năm 2025, nhưng cần kết hợp với dữ liệu vĩ mô để xác nhận thêm.

Phương pháp học tập và tóm tắt kinh nghiệm của Murphy

Bước học của Murphy:

1. Theo dõi các nhà phân tích xuất sắc, hiểu logic của họ
2. Xây dựng kho chỉ số của riêng bạn, phân loại và sắp xếp
3. Liên tục kiểm tra và điều chỉnh

Ông nhấn mạnh phân tích dữ liệu on-chain:

• Phù hợp để đánh giá xu hướng trung và dài hạn, không phù hợp cho dự đoán ngắn hạn
• Không áp dụng cho phân tích altcoin ( thiếu cấu trúc UTXO )

Danh sách "Ngừng Làm" của Murphy:

1. Ngừng tâm lý may mắn
2. Ngừng cảm xúc hóa
3. Ngừng giao dịch thường xuyên
4. Ngừng phụ thuộc vào một nguồn thông tin duy nhất
5. Dừng đưa ra quyết định mà không nghiên cứu

Nói chung, Murphy cho rằng thông qua phân tích dữ liệu chuỗi hệ thống, có thể nắm bắt tốt hơn các chu kỳ thị trường, tăng tỷ lệ thành công trong giao dịch. Nhưng ông cũng nhấn mạnh, không ai có thể dự đoán thị trường 100%, điều quan trọng là liên tục học hỏi và điều chỉnh chiến lược.