Quy định mới về stablecoin ở Hồng Kông: Cơ hội và thách thức đồng thời
Vào ngày 21 tháng 5, Hội đồng Lập pháp Hồng Kông đã thông qua dự thảo quy định về đồng tiền trong lần đọc thứ ba. Điều này đánh dấu sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới trong việc quản lý stablecoin tại Hồng Kông, đồng thời mang đến cho các nhà tham gia trong ngành những cơ hội và thách thức mới.
Phát hành Stablecoin: Ngưỡng cao
Quy định mới đặt ra tiêu chuẩn nghiêm ngặt đối với việc phát hành Stablecoin, bao gồm:
Tài nguyên tài chính đầy đủ: Vốn đăng ký cần đạt 25 triệu đô la Hồng Kông và có khả năng sinh lợi bền vững.
Yêu cầu về thực thể địa phương: Cần thành lập công ty thực thể tại Hồng Kông, trang bị đội ngũ tuân thủ và kỹ thuật.
Giám sát quy định nghiêm ngặt: Tài sản dự trữ phải có giá trị 100%, và chỉ giới hạn trong các tài sản có tính thanh khoản cao. Các tổ chức lưu ký và phát hành phải tách biệt một cách nghiêm ngặt, yêu cầu kiểm toán phải minh bạch theo thời gian thực.
Rủi ro chính sách: Việc cấp giấy phép sẽ áp dụng chiến lược "thí điểm trước, tiến hành từng bước", cạnh tranh gay gắt.
Những yêu cầu này thực tế đã khóa quyền phát hành stablecoin vào tay những tổ chức lớn có nguồn lực và vốn dồi dào. Đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ cùng các nhóm khởi nghiệp, việc trực tiếp tham gia vào lĩnh vực phát hành stablecoin là vô cùng khó khăn.
Cơ hội sinh thái: Năm đường đua cốt lõi
Mặc dù ngưỡng phát hành cao, nhưng các dịch vụ sinh thái xoay quanh Stablecoin lại đầy cơ hội. Dưới đây là năm lĩnh vực lớn đáng chú ý:
1. Cơ sở hạ tầng PayFi
Các quy định khuyến khích phát triển hệ thống thanh toán và thanh toán bằng Stablecoin, cung cấp không gian rộng rãi cho các đội ngũ vừa và nhỏ. Những cơ hội chính bao gồm:
Thanh toán xuyên biên giới: Cung cấp kênh thanh toán stablecoin nhanh chóng và chi phí thấp cho các doanh nghiệp thương mại quốc tế.
Thanh toán cho thương nhân: Phát triển hệ thống thu tiền ổn định theo thời gian thực cho các nhà bán lẻ.
Thanh toán đa chuỗi: Xây dựng trung tâm thanh toán stablecoin liên chuỗi, thông suốt tính thanh khoản giữa các chuỗi công khai khác nhau.
2. Dịch vụ tuân thủ
Với việc siết chặt quy định, nhu cầu tuân thủ tăng vọt, đã sinh ra nhiều thị trường ngách.
Công cụ chống rửa tiền: Phát triển hệ thống giám sát giao dịch trên chuỗi và nhận diện rủi ro.
Dịch vụ kiểm toán: Cung cấp kiểm toán dự trữ và báo cáo minh bạch cho các đơn vị phát hành Stablecoin.
Công nghệ giám sát ( RegTech ): Công cụ tạo và nộp báo cáo tuân thủ tự động.
3. Cầu nối xuyên chuỗi
Sự phát triển của hệ sinh thái đa chuỗi đã mang lại nhu cầu lớn về chuyển giao giữa các chuỗi:
Hỗ trợ chính cho việc trao đổi stablecoin giữa các chuỗi công khai chính thống trên thị trường Hồng Kông.
An toàn là ưu tiên hàng đầu, có thể áp dụng các công nghệ tiên tiến như bằng chứng không kiến thức.
Cần chú ý tránh bị coi là phát hành tiền ẩn danh hoặc gây ra vấn đề lạm phát.
4. Quản lý tài sản Stablecoin
Giúp người dùng thực hiện các dịch vụ gia tăng giá trị của Stablecoin ngày càng trở nên quan trọng:
Kết nối với giao thức DeFi: Kiếm lợi từ chênh lệch lãi suất vay.
Tài sản thực ( RWA ) đầu tư: phát triển trái phiếu quốc gia, bất động sản và các sản phẩm token hóa khác.
Các dịch vụ này cần tìm kiếm sự cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro, đồng thời cung cấp cảnh báo về rủi ro.
5. Quản lý tài sản dự trữ
Cung cấp dịch vụ quản lý tài sản chuyên nghiệp cho các nhà phát hành Stablecoin:
Tài sản ủy thác
Kiểm toán chi tiết
Đánh giá tài sản theo thời gian thực
Chiến lược phân bổ trái phiếu chính phủ và phòng ngừa rủi ro ngoại hối
Lĩnh vực này cần giấy phép tài chính chuyên nghiệp và nền tảng năng lực mạnh mẽ.
Kết luận
Sự ra đời của quy định mới về stablecoin ở Hồng Kông đã mang lại một khung pháp lý rõ ràng và có thể dự đoán cho ngành. Mặc dù ngưỡng để phát hành stablecoin trực tiếp khá cao, nhưng nhiều dịch vụ xung quanh hệ sinh thái stablecoin vẫn đầy cơ hội. Các doanh nhân nên tập trung vào lợi thế của bản thân, khám phá các mô hình kinh doanh mới dựa trên nền tảng tuân thủ, nắm bắt làn sóng đổi mới stablecoin do Hồng Kông dẫn dắt.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Quy định mới về Stablecoin ở Hồng Kông: Năm cơ hội sinh thái dưới ngưỡng cao.
Quy định mới về stablecoin ở Hồng Kông: Cơ hội và thách thức đồng thời
Vào ngày 21 tháng 5, Hội đồng Lập pháp Hồng Kông đã thông qua dự thảo quy định về đồng tiền trong lần đọc thứ ba. Điều này đánh dấu sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới trong việc quản lý stablecoin tại Hồng Kông, đồng thời mang đến cho các nhà tham gia trong ngành những cơ hội và thách thức mới.
Phát hành Stablecoin: Ngưỡng cao
Quy định mới đặt ra tiêu chuẩn nghiêm ngặt đối với việc phát hành Stablecoin, bao gồm:
Tài nguyên tài chính đầy đủ: Vốn đăng ký cần đạt 25 triệu đô la Hồng Kông và có khả năng sinh lợi bền vững.
Yêu cầu về thực thể địa phương: Cần thành lập công ty thực thể tại Hồng Kông, trang bị đội ngũ tuân thủ và kỹ thuật.
Giám sát quy định nghiêm ngặt: Tài sản dự trữ phải có giá trị 100%, và chỉ giới hạn trong các tài sản có tính thanh khoản cao. Các tổ chức lưu ký và phát hành phải tách biệt một cách nghiêm ngặt, yêu cầu kiểm toán phải minh bạch theo thời gian thực.
Rủi ro chính sách: Việc cấp giấy phép sẽ áp dụng chiến lược "thí điểm trước, tiến hành từng bước", cạnh tranh gay gắt.
Những yêu cầu này thực tế đã khóa quyền phát hành stablecoin vào tay những tổ chức lớn có nguồn lực và vốn dồi dào. Đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ cùng các nhóm khởi nghiệp, việc trực tiếp tham gia vào lĩnh vực phát hành stablecoin là vô cùng khó khăn.
Cơ hội sinh thái: Năm đường đua cốt lõi
Mặc dù ngưỡng phát hành cao, nhưng các dịch vụ sinh thái xoay quanh Stablecoin lại đầy cơ hội. Dưới đây là năm lĩnh vực lớn đáng chú ý:
1. Cơ sở hạ tầng PayFi
Các quy định khuyến khích phát triển hệ thống thanh toán và thanh toán bằng Stablecoin, cung cấp không gian rộng rãi cho các đội ngũ vừa và nhỏ. Những cơ hội chính bao gồm:
2. Dịch vụ tuân thủ
Với việc siết chặt quy định, nhu cầu tuân thủ tăng vọt, đã sinh ra nhiều thị trường ngách.
3. Cầu nối xuyên chuỗi
Sự phát triển của hệ sinh thái đa chuỗi đã mang lại nhu cầu lớn về chuyển giao giữa các chuỗi:
4. Quản lý tài sản Stablecoin
Giúp người dùng thực hiện các dịch vụ gia tăng giá trị của Stablecoin ngày càng trở nên quan trọng:
Các dịch vụ này cần tìm kiếm sự cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro, đồng thời cung cấp cảnh báo về rủi ro.
5. Quản lý tài sản dự trữ
Cung cấp dịch vụ quản lý tài sản chuyên nghiệp cho các nhà phát hành Stablecoin:
Lĩnh vực này cần giấy phép tài chính chuyên nghiệp và nền tảng năng lực mạnh mẽ.
Kết luận
Sự ra đời của quy định mới về stablecoin ở Hồng Kông đã mang lại một khung pháp lý rõ ràng và có thể dự đoán cho ngành. Mặc dù ngưỡng để phát hành stablecoin trực tiếp khá cao, nhưng nhiều dịch vụ xung quanh hệ sinh thái stablecoin vẫn đầy cơ hội. Các doanh nhân nên tập trung vào lợi thế của bản thân, khám phá các mô hình kinh doanh mới dựa trên nền tảng tuân thủ, nắm bắt làn sóng đổi mới stablecoin do Hồng Kông dẫn dắt.