Phân tích xu hướng BTC và chỉ số Nasdaq: Nghiên cứu hiện tượng phân kỳ
Gần đây, thị trường đã xuất hiện một hiện tượng thú vị: giá Bitcoin (BTC) và chỉ số Nasdaq có sự phân kỳ rõ rệt. Chỉ số Nasdaq liên tục lập đỉnh mới, trong khi BTC lại có xu hướng giảm, kéo theo sự sụt giảm lớn của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Tình huống này không phù hợp với quan điểm truyền thống cho rằng hai bên có mối tương quan tích cực. Vậy, logic đứng sau hiện tượng phân kỳ này là gì? Trong lịch sử đã có những tình huống tương tự xảy ra chưa? Bài viết này sẽ cố gắng khám phá sự thay đổi mối tương quan giữa hai bên ở các khoảng thời gian khác nhau bằng cách xem xét thị trường bò hiện tại và thị trường bò trước đó.
Trên thực tế, BTC và cổ phiếu Mỹ không phải lúc nào cũng duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà thể hiện mức độ tương quan khác nhau trong các giai đoạn chu kỳ thị trường khác nhau. Bằng cách phân tích đợt bull market trước và đợt này, chúng ta có thể nhận thấy các quy luật sau:
Điểm bắt đầu và kết thúc của cả hai đều rất đồng nhất về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của cả hai có sự khác biệt:
Tốc độ tăng của chỉ số Nasdaq tương đối ổn định, biểu đồ nến hiện lên một đường thẳng có độ dốc gần như cố định.
Quá trình tăng giá của BTC gần giống với sự tăng trưởng theo cấp số nhân, trong giai đoạn đầu, tốc độ tăng giá khá chậm, sau một thời điểm nào đó xuất hiện sự tăng vọt nhanh chóng. Thú vị thay, thời điểm "bước ngoặt" của sự tăng tốc này thường tương ứng với lần điều chỉnh đầu tiên trong giai đoạn tăng của chỉ số Nasdaq.
Đỉnh đầu tiên của BTC thường tương ứng với giai đoạn phục hồi thứ hai trong giai đoạn tăng của chỉ số Nasdaq.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn lịch sử nào? Chúng ta có thể tìm thấy lời giải thích cho tình trạng thị trường chứng khoán Mỹ tăng trong khi BTC giảm từ những kinh nghiệm trong quá khứ không?
Qua quan sát, chúng tôi nhận thấy trong phần lớn thời gian của hai đợt thị trường tăng giá, BTC và cổ phiếu Mỹ thực sự duy trì mối tương quan dương, nhưng cũng đã có giai đoạn tương quan âm, chỉ không phải là giai đoạn chủ đạo. Trong đợt thị trường tăng giá trước, sau khi BTC đạt đỉnh lần đầu tiên, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, trong khi BTC điều chỉnh, dẫn đến sự phân kỳ giữa hai xu hướng này. Điều này khá tương tự với tình hình thị trường hiện tại, như thể lịch sử đang tái diễn ở cùng một điểm nút.
Vậy, xu hướng thị trường trong tương lai sẽ như thế nào? Sự phân kỳ giữa BTC và chỉ số Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu nữa? Sự phân kỳ này sẽ được phục hồi như thế nào? Xét từ hai khía cạnh thời gian và cường độ:
Trong vòng thị trường tăng giá trước, thời gian phân kỳ của cả hai không kéo dài lâu. Xét từ góc độ tuần, phân kỳ kéo dài khoảng 9 tuần, sau đó lại phục hồi về mối quan hệ tích cực.
Trong vòng thị trường tăng tiếp theo, thời điểm hai cái này phục hồi mối tương quan dương chính xác là khi BTC xuất hiện sự suy yếu rõ rệt về lực giảm trong khung thời gian hàng ngày và đạt đến vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu dựa vào kinh nghiệm lịch sử để đánh giá, thị trường hiện tại dường như vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng các điều kiện phục hồi phân kỳ, cần phải chờ thêm nhiều thông tin K-line để xác nhận. Vậy, làm thế nào để hiểu một cách logic về đoạn xu hướng chung đặc biệt này đã xuất hiện trong cả hai đợt thị trường tăng giá?
Dù là BTC, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều ở trong một môi trường vĩ mô tương tự, giá cả đều chịu ảnh hưởng bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất của tài sản không rủi ro và các yếu tố khác. BTC như một loại tài sản có độ linh hoạt tốt hơn, có thể tăng mạnh trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, vượt xa cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh mãi mãi, sau giai đoạn tăng mạnh chính lại xuất hiện tình trạng yếu hơn cổ phiếu Mỹ, điều này có sự tương đồng với mối quan hệ giữa altcoin và BTC.
Từ một góc độ khác, trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng lên tổng thể. Nhưng khi tăng lên một mức độ nhất định, động lực tăng trưởng có thể dần dần yếu đi, khó có thể hỗ trợ sự tăng trưởng tập thể của tất cả các loại tài sản, do đó có thể xảy ra tình trạng tài sản này lên thì tài sản khác xuống.
Thời gian gần đây, thị trường cũng bị ảnh hưởng bởi một số sự kiện cụ thể, như sự thay đổi chính sách của chính phủ Đức và áp lực bán từ một số nhà nắm giữ lớn. Dù có thể hiểu đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng BTC sau khi điều chỉnh đầy đủ, rất có khả năng sẽ trở lại mối quan hệ tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 thích
Phần thưởng
13
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NftPhilanthropist
· 07-07 09:19
thực tế, những người đam mê crypto thực sự biết rằng defi là nhịp đập thị trường thực sự duy nhất hiện nay
Xem bản gốcTrả lời0
BlockTalk
· 07-07 09:18
btc lại đang thụt lùi?
Xem bản gốcTrả lời0
0xOverleveraged
· 07-07 09:12
又 một đợt giảm麻了
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWitch
· 07-07 09:04
Xem hình nói chuyện, Bitcoin hôm nay lại phá đáy rồi.
Khám phá hiện tượng phân kỳ giữa BTC và chỉ số Nasdaq: Tái diễn lịch sử hay tình huống mới?
Phân tích xu hướng BTC và chỉ số Nasdaq: Nghiên cứu hiện tượng phân kỳ
Gần đây, thị trường đã xuất hiện một hiện tượng thú vị: giá Bitcoin (BTC) và chỉ số Nasdaq có sự phân kỳ rõ rệt. Chỉ số Nasdaq liên tục lập đỉnh mới, trong khi BTC lại có xu hướng giảm, kéo theo sự sụt giảm lớn của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Tình huống này không phù hợp với quan điểm truyền thống cho rằng hai bên có mối tương quan tích cực. Vậy, logic đứng sau hiện tượng phân kỳ này là gì? Trong lịch sử đã có những tình huống tương tự xảy ra chưa? Bài viết này sẽ cố gắng khám phá sự thay đổi mối tương quan giữa hai bên ở các khoảng thời gian khác nhau bằng cách xem xét thị trường bò hiện tại và thị trường bò trước đó.
Trên thực tế, BTC và cổ phiếu Mỹ không phải lúc nào cũng duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà thể hiện mức độ tương quan khác nhau trong các giai đoạn chu kỳ thị trường khác nhau. Bằng cách phân tích đợt bull market trước và đợt này, chúng ta có thể nhận thấy các quy luật sau:
Điểm bắt đầu và kết thúc của cả hai đều rất đồng nhất về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của cả hai có sự khác biệt:
Đỉnh đầu tiên của BTC thường tương ứng với giai đoạn phục hồi thứ hai trong giai đoạn tăng của chỉ số Nasdaq.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn lịch sử nào? Chúng ta có thể tìm thấy lời giải thích cho tình trạng thị trường chứng khoán Mỹ tăng trong khi BTC giảm từ những kinh nghiệm trong quá khứ không?
Qua quan sát, chúng tôi nhận thấy trong phần lớn thời gian của hai đợt thị trường tăng giá, BTC và cổ phiếu Mỹ thực sự duy trì mối tương quan dương, nhưng cũng đã có giai đoạn tương quan âm, chỉ không phải là giai đoạn chủ đạo. Trong đợt thị trường tăng giá trước, sau khi BTC đạt đỉnh lần đầu tiên, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, trong khi BTC điều chỉnh, dẫn đến sự phân kỳ giữa hai xu hướng này. Điều này khá tương tự với tình hình thị trường hiện tại, như thể lịch sử đang tái diễn ở cùng một điểm nút.
Vậy, xu hướng thị trường trong tương lai sẽ như thế nào? Sự phân kỳ giữa BTC và chỉ số Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu nữa? Sự phân kỳ này sẽ được phục hồi như thế nào? Xét từ hai khía cạnh thời gian và cường độ:
Trong vòng thị trường tăng giá trước, thời gian phân kỳ của cả hai không kéo dài lâu. Xét từ góc độ tuần, phân kỳ kéo dài khoảng 9 tuần, sau đó lại phục hồi về mối quan hệ tích cực.
Trong vòng thị trường tăng tiếp theo, thời điểm hai cái này phục hồi mối tương quan dương chính xác là khi BTC xuất hiện sự suy yếu rõ rệt về lực giảm trong khung thời gian hàng ngày và đạt đến vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu dựa vào kinh nghiệm lịch sử để đánh giá, thị trường hiện tại dường như vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng các điều kiện phục hồi phân kỳ, cần phải chờ thêm nhiều thông tin K-line để xác nhận. Vậy, làm thế nào để hiểu một cách logic về đoạn xu hướng chung đặc biệt này đã xuất hiện trong cả hai đợt thị trường tăng giá?
Dù là BTC, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều ở trong một môi trường vĩ mô tương tự, giá cả đều chịu ảnh hưởng bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất của tài sản không rủi ro và các yếu tố khác. BTC như một loại tài sản có độ linh hoạt tốt hơn, có thể tăng mạnh trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, vượt xa cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh mãi mãi, sau giai đoạn tăng mạnh chính lại xuất hiện tình trạng yếu hơn cổ phiếu Mỹ, điều này có sự tương đồng với mối quan hệ giữa altcoin và BTC.
Từ một góc độ khác, trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng lên tổng thể. Nhưng khi tăng lên một mức độ nhất định, động lực tăng trưởng có thể dần dần yếu đi, khó có thể hỗ trợ sự tăng trưởng tập thể của tất cả các loại tài sản, do đó có thể xảy ra tình trạng tài sản này lên thì tài sản khác xuống.
Thời gian gần đây, thị trường cũng bị ảnh hưởng bởi một số sự kiện cụ thể, như sự thay đổi chính sách của chính phủ Đức và áp lực bán từ một số nhà nắm giữ lớn. Dù có thể hiểu đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng BTC sau khi điều chỉnh đầy đủ, rất có khả năng sẽ trở lại mối quan hệ tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ.