Thị trường tiền điện tử triển vọng: Tháng Chín có thể là bước ngoặt

Gần đây có nhiều thời gian để suy nghĩ về xu hướng thị trường, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm cá nhân.

Xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử có thể chỉ rõ sau tháng Chín. Xét đến áp lực kinh tế vĩ mô, tính thanh khoản thiếu hụt trong mùa hè và việc điều chỉnh danh mục cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện sau khi kỳ nghỉ tháng Tám kết thúc và người tham gia trở lại thị trường. Dựa trên hiệu suất thị trường gần đây, hầu hết các đồng coin nhỏ tăng giá chủ yếu do việc bù đắp vị thế bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó đã tăng cường mua vào, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Nhiều người đã bị tổn thất nặng nề trước đó. Có thể thấy, hầu hết các mã thông báo tăng giá mạnh sau đó đã xuất hiện sự giảm giá tương đương.

Ethereum đã phục hồi một cách bất ngờ, trong khi các mã thông báo liên quan đến trí tuệ nhân tạo và các lĩnh vực khác đã giảm mạnh trước đó dẫn đầu đợt phục hồi này. Ngược lại, các mã thông báo có mục đích thực tế, nền tảng vững mạnh hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường mạnh mẽ, không chỉ có mức giảm nhỏ hơn mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra một số hiểu biết sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin ổn định và bền vững

Vốn truyền thống đang dần thâm nhập vào thị trường thông qua các kênh quản lý như ETF. Hiện tại, bản chất của vốn hỗ trợ Bitcoin khác biệt rất nhiều so với các chu kỳ trước, điều này làm giảm khả năng bán tháo Bitcoin quy mô lớn, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô lớn.

2. Sự phân hóa của các đồng tiền nhỏ gia tăng

Vốn cuối cùng sẽ quay về các đồng tiền nhỏ, nhưng sẽ không bao trùm toàn diện. Chỉ những đồng token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đây cũng là lý do tôi cho rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn một số blockchain công khai khác. Quy định rõ ràng, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung gia tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo thành phản hồi tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do Ethereum lâu dài không đạt được kỳ vọng, vẫn có những người mua tiềm năng đang chờ đợi cơ hội trên thị trường OTC.

3. Các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Trong bối cảnh thanh khoản thiếu hụt, việc bán liên tục của các validator và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng giá. Đây cũng là lý do tại sao tôi cho rằng các token được định giá cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung có triển vọng không tốt trong tương lai. Một số token trong các hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, do cơ chế thưởng cho validator dẫn đến tình huống này.

4. Đồng tiền meme có lợi thế cấu trúc

Loại token này thường không chịu áp lực mở khóa từ các quỹ đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn phụ thuộc vào sự chú ý. Nó là cơ chế thuần túy của sự thổi phồng, đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.

Nhưng tôi nghĩ rằng giai đoạn này có thể đã gần kết thúc.

Một số sự kiện tạo ra token đánh dấu đỉnh điểm sự chú ý dành cho mã thông báo meme. Sau đó, sự quan tâm của mọi người đối với các loại token này bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong sự phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số token chuỗi công cộng cũng không bằng Ethereum. Nếu phần lớn mọi người đã nắm giữ những token này, ai sẽ trở thành người mua biên khi sự phổ biến của mã thông báo meme giảm?

Một số đồng coin meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi bật nhờ sự thúc đẩy của các influencer trên các nền tảng xã hội chính. Những đồng coin này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Tuy nhiên, thời kỳ chỉ dựa vào khái niệm "thú cưng dễ thương" làm cơ sở đầu tư đã kết thúc. Chỉ những đồng coin sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và hiểu biết sâu sắc về thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Nếu meme coin không còn là cơ hội chính, thì điểm nóng tiếp theo ở đâu?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và mã hóa.

Nếu bạn theo dõi hoạt động của tôi, bạn sẽ nhận thấy hầu hết các giao dịch của tôi trong chu kỳ này đều tập trung vào mã hóa meme và lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

• Giống như cơn sốt tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án trí tuệ nhân tạo sớm đều thất bại sau khi được thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thiết thực đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án nổi bật trên chuỗi.

• Với việc độ nóng của đồng tiền meme giảm, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. Trí tuệ nhân tạo với tính ứng dụng rõ ràng của nó rất có thể sẽ trở thành tâm điểm tiếp theo.

• Nhiều dự án kết hợp trí tuệ nhân tạo và mã hóa áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh sở thích gần đây của thị trường tiền điện tử.

Đó là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị cho lĩnh vực này. Mặc dù bây giờ không cần thiết phải vội vàng vào vị trí, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội bất đối xứng lớn nhất.