Phân tích và triển vọng xu hướng thị trường Tài sản tiền điện tử

Cuối tuần này có nhiều thời gian để suy nghĩ, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.

Tôi nghĩ rằng xu hướng tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử sẽ chỉ rõ sau tháng Chín. Xét đến sức ép kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thị trường thực sự sẽ xuất hiện khi các nhà tham gia trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Từ các hoạt động thị trường gần đây, sự tăng giá của hầu hết các đồng coin nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi sự siết chặt của các nhà đầu cơ. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi phản xạ điều kiện của sự phục hồi trước đó, theo đuổi động lực - nhưng lần này thiếu đi các nhà nắm giữ thực sự lâu dài. Hầu hết mọi người đã chịu tổn thất nặng nề trước đó. Như đã dự đoán, phần lớn các token tăng giá mạnh sau đó đều trải qua sự giảm giá tương tự.

Ethereum đã phục hồi một cách bất ngờ, trong khi những lĩnh vực bị thiệt hại nặng nề nhất trước đó, như trí tuệ nhân tạo và các đồng coin hot, đã dẫn dắt đợt phục hồi này. Mặt khác, những đồng mã hóa có ứng dụng thực tế, nền tảng mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường - không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm giá mà còn phục hồi nhanh hơn. Một số đồng mã hóa là ví dụ điển hình. Mặc dù một số đồng coin thuộc loại hot, nhưng cấu trúc của chúng hoàn toàn khác nhau. Từ đó, chúng ta có thể rút ra những nhận thức sau đây:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thật và bền vững

Vốn truyền thống đang dần dần vào thông qua ETF và các kênh được quản lý khác.

Tính chất vốn hỗ trợ BTC hiện tại hoàn toàn khác biệt so với các chu kỳ trước. Đó là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa trong các đồng coin nhỏ sẽ gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại các đồng coin nhỏ - nhưng sẽ không phải là một xu hướng toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút dòng vốn này. Đó là lý do tại sao tôi tin rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công cộng khác. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking đã tạo nên một vòng lặp tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH không đạt được kỳ vọng trong thời gian dài, vẫn có những người mua ở ngoài đang chờ đợi.

3. Các token được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm tồn tại rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên xu hướng giá. Trong bối cảnh thanh khoản thiếu hụt, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đó là lý do tại sao tôi cho rằng token có định giá quá cao khi niêm yết trên sàn giao dịch tập trung không phải là lựa chọn tốt trong tương lai. Token của một số hệ sinh thái đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, vì cấu trúc phần thưởng của các nhà xác thực dẫn đến tình trạng này.

4. Các loại coin phổ biến có lợi thế cấu trúc

Có lợi thế cấu trúc, không có việc mở khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự chú ý. Đây là cơ chế thuần túy để thao túng giá - giống như trong chu kỳ đầu tiên, nó đã phát huy tác dụng.

Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang kết thúc.

Một số sự kiện tạo ra token và sự ra mắt của các loại coin cụ thể đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến các loại coin phổ biến. Sau đó, sự quan tâm đối với các loại coin này bắt đầu giảm. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số blockchain cũng không bằng Ethereum - nếu mọi người đã sở hữu, thì ai sẽ là người mua ở rìa khi sự nóng sốt giảm?

Một số đồng coin phổ biến có thể vẫn hoạt động tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi bật nhờ vào các nhân vật nổi tiếng trên các nền tảng mạng xã hội video ngắn hoặc hình ảnh, ngoài mạng xã hội tiền điện tử. Những đồng coin này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời đại của "đồng coin động vật dễ thương" như một cơ hội đầu tư đã kết thúc. Chỉ những đồng coin có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mạnh mẽ - những thứ mà mọi người có thể tin tưởng tập thể - mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thật mỉa mai, sự mệt mỏi và hoài nghi đối với các token được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này sẽ trở thành cơ hội tạo ra tài sản của làn sóng tiếp theo.

Một số dự án là những ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần hoạt động trên chuỗi. Khi có sự không đối xứng thông tin, cơ hội lớn luôn xuất hiện. Khi mọi người đều biết về một điều gì đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận nữa.

Đây là lý do tại sao tôi dành nhiều thời gian để chú ý đến thị trường trên chuỗi. Sự thành công của một số dự án đã kích thích khao khát tìm kiếm "cơ hội tiếp theo", và vốn bắt đầu theo đuổi những câu chuyện phát hành công bằng tương tự cho các đồng coin nhỏ. Giống như một số nhà giao dịch kiếm được khối tài sản khổng lồ bằng cách giao dịch các đồng coin hot - sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.

5. Xu hướng thị trường tiếp theo

Vậy, nếu những đồng coin hot không còn là cơ hội nữa...... thì tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và Tài sản tiền điện tử.

Nếu bạn theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này - sau một số chuỗi công khai và các token được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm - đều tập trung vào các đồng coin phổ biến và AI.

Cũng giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI ban đầu đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực dụng đang âm thầm xây dựng trong mùa gấu này. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó xuất hiện trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các đồng tiền phổ biến cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó rất phù hợp để trở thành điểm nóng tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto được phát hành công bằng, phản ánh lại câu chuyện của một số dự án đã được đề cập trước đó.

Đó là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và sắp xếp trước trong lĩnh vực này trong những tuần yên tĩnh. Bây giờ không cần thiết phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị trí - nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa cơ hội không đối xứng lớn nhất.