Tài chính phi tập trung lĩnh vực của giao thức lợi nhuận thực: 7 dự án đáng theo dõi

Trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, nhiều dự án thu hút người dùng thông qua phần thưởng token cao. Tuy nhiên, phương pháp này tồn tại một số vấn đề: thứ nhất, việc phát hành quá mức token có thể dẫn đến sự pha loãng giá trị; thứ hai, độ trung thành của người dùng thấp, dễ dàng mất đi do giảm phần thưởng. Do đó, một giao thức thực sự có giá trị nên có các đặc điểm sau:

1. Sản phẩm có độ phù hợp với thị trường cao, ngay cả khi không có khuyến khích thêm vẫn có nhóm người dùng ổn định
2. Có thể tạo ra thu nhập trên chuỗi thông qua sản phẩm
3. Doanh thu lớn hơn chi phí vận hành và phát hành token
4. Thanh toán lợi nhuận bằng stablecoin hoặc các loại tiền điện tử chính như ETH

Dựa trên những tiêu chuẩn này, 7 dự án sau đây đáng theo dõi:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY đã ra mắt phiên bản V2, đang chuyển từ chế độ pha loãng sang chế độ lợi nhuận thực. Người dùng có thể nhận được cổ tức ETH bằng cách khóa BTRFLY, lợi nhuận đến từ quản lý quỹ và hệ sinh thái sản phẩm của nó.

2. Mạng Lợi Nhuận (Polygon)

Nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung, cung cấp giao dịch tiền điện tử, cổ phiếu và ngoại hối với đòn bẩy lên tới 150 lần. Hiện tại cung cấp DAI Vault và GNS-DAI LP, staking GNS đơn lẻ sẽ sớm ra mắt.

3. Umami (Arbitrum)

Người dùng có thể gửi UMAMI vào mUMAMI để nhận được khoảng 5% lợi suất hàng năm bằng WETH từ doanh thu của giao thức. Ngoài ra còn cung cấp hồ GLP/TCR USDC, đạt được khoảng 20% lợi suất ổn định thông qua việc phòng ngừa rủi ro từ GMX và TracerDAO.

4. Kujira (Cosmos)

Hệ sinh thái Kujira bao gồm nhiều sản phẩm: Orca( thanh lý giảm giá), Fin( giao dịch sổ lệnh phi tập trung), Blue( lõi sinh thái) và stablecoin USK. Cắm KUJI có thể nhận được phần chia sẻ thu nhập từ giao thức, hiện tại lãi suất hàng năm khoảng 0.49%.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX đứng đầu trên Avalanche. Người dùng đặt cọc JOE để nhận sJOE, mỗi 24 giờ phân bổ lợi nhuận USDC. Nguồn lợi nhuận là phí giao dịch 0.05%.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Dự án Tài chính phi tập trung đổi mới, cho phép người dùng tạo và giao dịch tài sản tổng hợp. Cọc SNX có thể nhận được:

1. Lợi nhuận sUSD từ giao dịch hợp đồng tương lai Kwenta, quyền chọn Lyra, v.v.
2. Phần thưởng lạm phát SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, đòn bẩy tối đa 30 lần. Nguồn thu nhập:

1. Phí giao dịch và giao dịch ký quỹ 30%
2. Chuyển đổi thành ETH/AVAX phân bổ cho người nắm giữ GMX

GMX là dApp xếp hạng số 1 trên Arbitrum, tỷ lệ sử dụng đang tiếp tục tăng.

Trong quá trình nghiên cứu các dự án này, có thể sử dụng các công cụ sau:

• TokenTerminal/CryptoFees: xem nguồn thu nhập
• Dune Analytics: phân tích dữ liệu dự án
• Messari:Thông tin cung cấp token
• Bảng dữ liệu chính thức của dự án

Khi đánh giá dự án, cần xem xét các vấn đề sau:

• Nguồn thu nhập
• Thu nhập thực tế của giao thức
• Cung cấp token và tỷ lệ lạm phát
• Phương thức thanh toán lợi nhuận
• Hiệu ứng mạng

Cần lưu ý những rủi ro:

1. Mô hình chia sẻ lợi nhuận có thể đối mặt với rủi ro quản lý.
2. Một số dự án dựa trên kỹ thuật tài chính phức tạp, có rủi ro tiềm ẩn