Nỗi đau của quản lý rủi ro: Nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử đối phó với rủi ro như thế nào?

Rủi ro xuất phát từ tiếng Ý "RISQUE", có nghĩa ban đầu là nguy hiểm khách quan trong tự nhiên. Trong xã hội hiện đại, rủi ro phụ thuộc nhiều hơn vào tự do lựa chọn của chúng ta, chứ không phải là số phận.

Nhà sử học tài chính Peter Burns chỉ ra trong tác phẩm của mình rằng những sự kiện như sự thịnh suy của doanh nghiệp, sự tăng giảm của thị trường chứng khoán, chiến tranh và suy thoái kinh tế thường xảy ra một cách bất ngờ, nhưng dường như lại lặp đi lặp lại.

Quản lý rủi ro là một trong những yếu tố cốt lõi của tài chính, đặc biệt quan trọng đối với các nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử cung cấp tính thanh khoản. Những nền tảng này kết hợp nhiều chức năng như quản lý tài sản, khớp lệnh giao dịch, và thanh toán, được coi là trung tâm tài chính.

Các chuyên gia trong ngành đều cho rằng, ngành công nghiệp blockchain đang thiếu hụt rõ ràng trong việc kiểm soát rủi ro, dẫn đến những bi kịch như việc sàn giao dịch bị đánh cắp coin. Cách thực hiện kiểm soát rủi ro tốt trở thành một vấn đề quan trọng được ngành quan tâm.

Đặc điểm đa diện của rủi ro

Rủi ro lớn nhất mà thị trường mã hóa phải đối mặt đến từ những cú sốc hệ thống do sự thay đổi của chính sách quản lý. Trong khi đó, các rủi ro phi hệ thống mà người tham gia thị trường có thể kiểm soát bao gồm:

• Rủi ro kỹ thuật: Vấn đề an ninh và ổn định hệ thống
• Rủi ro kinh doanh: Rủi ro do sai lầm trong quyết định
• Rủi ro thanh khoản: Tài sản không thể được giao dịch kịp thời với giá hợp lý
• Rủi ro tín nhiệm: không thể thực hiện kịp thời các thao tác như rút tiền
• Rủi ro đạo đức: Gây hại cho lợi ích của nhà đầu tư để trục lợi cá nhân

Bộ phận quản lý rủi ro có vị trí cao trong sàn giao dịch, cần theo dõi các chỉ số rủi ro theo thời gian thực và phối hợp chặt chẽ với các bộ phận khác.

Tuy nhiên, các biện pháp quản lý rủi ro trong giai đoạn phát triển nhanh thường sẽ hạn chế tốc độ mở rộng kinh doanh. Hiện tại, ý thức quản lý rủi ro của toàn ngành vẫn còn thiếu, đặc biệt là ở các nền tảng nhỏ và vừa. Để gia nhập thị trường chính, các nền tảng giao dịch phải xử lý một cách hợp lý "nỗi đau quản lý rủi ro".

An toàn tài sản là cốt lõi của quản lý rủi ro

Theo dữ liệu, tổng giá trị tài sản bị đánh cắp trên nền tảng tiền điện tử trong năm 2019 lên tới 283 triệu USD. Mặc dù sự kiện MT.Gox đã trôi qua nhiều năm, nhưng việc tài sản số bị đánh cắp vẫn thường xuyên xảy ra, vấn đề an ninh vẫn là mối quan tâm của ngành.

Để làm được điều này, các sàn giao dịch chính thống đã thực hiện nhiều biện pháp:

• Thiết lập hệ thống kiểm toán tài chính nghiêm ngặt và hệ thống cảnh báo giám sát thời gian thực
• Triển khai tách biệt ví nóng và ví lạnh
• Thiết lập cơ chế bồi thường trước cho người dùng và quỹ bảo vệ
• Tăng cường theo dõi và phân tích địa chỉ blockchain theo thời gian thực
• Đưa vào dịch vụ lưu ký của bên thứ ba
• Mua bảo hiểm

Ngoài ra, nền tảng còn có thể chọn cách công khai minh bạch hơn, mời giám sát từ các đồng nghiệp trong ngành, nhằm giảm khả năng chiếm dụng tài sản của khách hàng.

Tuân thủ là chìa khóa để loại bỏ sự không chắc chắn

Đối mặt với nhiều sự không chắc chắn, việc chủ động chấp nhận quy định và hoạt động kinh doanh tuân thủ là điều kiện cần thiết để giảm thiểu rủi ro chính sách và pháp lý. Các nền tảng giao dịch chính thống thường thiết lập hệ thống quản lý rủi ro và tuân thủ bao gồm trước, trong và sau.

• Thực hiện quy chế KYC/AML nghiêm ngặt
• Đăng ký các giấy phép tài chính liên quan
• Hợp tác với nhà cung cấp dịch vụ tuân thủ
• Thành lập bộ phận kiểm tra tuân thủ nội bộ
• Cung cấp hướng dẫn pháp lý chuyên nghiệp

Công nghệ là vị thần bảo vệ an toàn của nền tảng

An ninh kỹ thuật là vấn đề quản lý rủi ro phổ biến nhất của nền tảng giao dịch, ngay cả các nền tảng hàng đầu cũng khó có thể hoàn toàn tránh khỏi. Để làm điều này, các nền tảng lớn đã đồng loạt tăng cường bảo vệ kỹ thuật:

• Thực hiện giám sát định lượng rủi ro thị trường và tự động phòng ngừa
• Thiết lập hệ thống an ninh mạng, tuân thủ, v.v.
• Phát triển hệ thống dữ liệu lớn chuyên dụng cho phân tích giám sát rủi ro
• Xây dựng mô hình đánh giá rủi ro thời gian thực dựa trên AI

Kiểm soát rủi ro nội bộ không thể bị coi thường

Theo thống kê, gần 2/3 các vấn đề an ninh mạng xuất phát từ sự sơ suất hoặc thiếu trách nhiệm của nhân viên nội bộ. Do đó, kiểm soát rủi ro nội bộ cũng rất quan trọng. Các nền tảng phổ biến thường áp dụng các biện pháp sau:

• Chuẩn hóa quy trình nội bộ, xác định phân công trách nhiệm
• Thực hiện quản lý quyền truy cập nghiêm ngặt
• Kiểm toán định kỳ
• Quản lý quyền tối thiểu
• Thành lập ủy ban quản lý rủi ro
• Đào tạo nhân viên về quản lý rủi ro và kiểm tra "lừa đảo"
• Thực hiện mô hình "không tin cậy"

Học hỏi kinh nghiệm tài chính truyền thống

Các yêu cầu về kiểm soát rủi ro trong thị trường Tài sản tiền điện tử có thể cao hơn, vì nó có độ biến động lớn hơn và giao dịch khó truy xuất. Các chuyên gia trong ngành cho rằng, ngành công nghiệp blockchain có thể học hỏi từ kinh nghiệm của tài chính truyền thống theo các phương diện sau:

• Xây dựng hệ thống tín dụng hoàn thiện hơn
• Rút thông tin trên chuỗi hiệu quả để đưa ra quyết định quản lý rủi ro
• Thúc đẩy giao dịch và tách biệt tài sản, đạt được sự cân bằng giữa nhiều bên
• Tăng cường đầu tư vào quản lý rủi ro

Có các chuyên gia chỉ ra rằng, việc đầu tư vào kiểm soát rủi ro có thể được coi là chi phí cơ hội. Kiểm soát rủi ro càng nghiêm ngặt, nguồn lực cần thiết càng nhiều, khả năng mất cơ hội kinh doanh cũng càng cao, nhưng có thể giảm thiểu rủi ro mất mát tài sản. Các doanh nghiệp coi trọng lợi ích lâu dài sẽ tự nhiên chú trọng hơn đến sự an toàn của tài sản khách hàng.

Tài sản tiền điện tử nền tảng nên xem xét lâu dài, đầu tư nhiều hơn, thu hút nhân tài quản lý rủi ro cấp cao, xây dựng hệ thống quản lý rủi ro tiên tiến và hoàn thiện hơn, để đối phó với những thách thức rủi ro ngày càng phức tạp.