Ngân hàng trung ương Blockchain đang dẫn đầu một cuộc cách mạng im lặng

Gần đây, Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) đã công bố tài liệu trắng "Lớp đầu tiên toàn cầu: Lớp cơ sở của mạng tài chính", đánh dấu việc Singapore sẽ xây dựng một "Blockchain ngân hàng trung ương" quan trọng. Đồng thời, "Blockchain cầu tiền tệ mBridge" được phát triển bởi Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Cơ quan Quản lý Tài chính Hong Kong cũng đã bước vào giai đoạn MVP và công khai mời gọi hợp tác quốc tế.

Những động thái này cho thấy, toàn bộ ngành công nghiệp blockchain đang chào đón một cuộc cách mạng do khu vực công thúc đẩy, điều này sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ cấu trúc tài chính và hệ thống tiền tệ của nhân loại trong tương lai. Thực tế, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế đã công bố bài viết "Tài chính Internet (Finternet)" vào tháng 4 năm nay, trình bày bản đồ tương lai về token hóa và sổ cái thống nhất, thể hiện thái độ của ngân hàng trung ương đối với cuộc cách mạng này.

Từ tài liệu trắng của MAS, có thể thấy rằng ngành công nghiệp đang phát triển dường như đang tiến về hướng này. Trong tương lai, hầu hết các tài sản thế giới thực có thể được mã hóa trên chuỗi giấy phép tuân thủ, và các khu vực quản lý khác nhau sẽ hình thành cấu trúc tương tác đa chuỗi. Trong cấu trúc này, các đồng tiền hợp pháp trên chuỗi như CBDC và tiền gửi ngân hàng được mã hóa sẽ trở thành loại tiền tệ chính được sử dụng.

Về vấn đề này, tôi có những ý kiến như sau:

1. Lĩnh vực RWA sẽ dần phát triển thành một trò chơi của những người nắm quyền và các tổ chức tài chính truyền thống, cơ hội cho Web3 thuần túy không còn nhiều. Cốt lõi là tuân thủ + tài sản, trong khi công nghệ không phải là lợi thế cạnh tranh.

2. Các lĩnh vực như thanh toán xuyên biên giới, thương mại quốc tế, tài chính chuỗi cung ứng có khả năng sẽ được áp dụng thực sự trong đợt huy động toàn cầu giữa khu vực công và tư này.

3. Chuỗi cấp phép công cộng có thể bùng nổ theo hàm mũ trong tương lai. Quy định pháp lý rõ ràng và chế độ truy cứu trách nhiệm sẽ xóa bỏ lo ngại của hầu hết các nhà đầu tư.

4. CBDC và token hóa tiền gửi ngân hàng có thể là lựa chọn hàng đầu của ngân hàng trung ương, thay vì stablecoin. Nhưng trong tương lai có thể xuất hiện hình thức "Cái gì của Chúa thì trả về cho Chúa, cái gì của Caesar thì trả về cho Caesar."

5. Ngành sẽ ngày càng chú trọng đến văn hóa "máy tính", thúc đẩy sự phát triển công nghệ, tạo ra giá trị thực sự, chứ không phải văn hóa "sòng bạc".

Tóm lại, cuộc cách mạng blockchain do khu vực công dẫn dắt đang âm thầm diễn ra, sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến cấu trúc tài chính trong tương lai. Chúng ta cần theo dõi chặt chẽ các xu hướng liên quan, nắm bắt xu hướng phát triển của ngành.

Giải thích tài liệu trắng của Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore "Layer 1 toàn cầu - Tầng cơ sở của mạng tài chính"

1. Giới thiệu

Sáng kiến lớp đầu tiên toàn cầu (GL1) nhằm khám phá việc phát triển cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ đa chức năng dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (DLT), được phát triển bởi các tổ chức tài chính được quản lý cho ngành tài chính. Mục tiêu là để các tổ chức tài chính được quản lý sử dụng cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ này triển khai các ứng dụng tài sản số tương tác nội tại qua các khu vực tài phán. Việc tạo ra cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ sẽ giải phóng tính thanh khoản phân tán, cho phép các tổ chức tài chính hợp tác hiệu quả hơn.

Điểm chính của GL1 là cung cấp cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ cho các tổ chức tài chính, để phát triển, triển khai và sử dụng các ứng dụng phù hợp với chuỗi giá trị ngành tài chính, như phát hành, phân phối, giao dịch và thanh toán, lưu ký, dịch vụ tài sản và thanh toán. Điều này có thể nâng cao thanh toán xuyên biên giới cũng như phân phối và thanh toán xuyên biên giới của các công cụ thị trường vốn.

Điểm độc đáo của GL1 là phát triển một hạ tầng sổ cái chia sẻ có thể sử dụng cho nhiều trường hợp khác nhau, đồng thời hỗ trợ các giao dịch có thể kết hợp liên quan đến nhiều loại tài sản tài chính và ứng dụng, đồng thời tuân thủ các yêu cầu quy định.

2. Bối cảnh và động lực

Cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống gặp phải các vấn đề như cơ sở dữ liệu cô lập, các giao thức truyền thông khác nhau và chi phí bảo trì cao. Các tổ chức tài chính đang chuyển sang sử dụng các công nghệ như DLT để hiện đại hóa cơ sở hạ tầng thị trường. Tuy nhiên, việc lựa chọn công nghệ và nhà cung cấp khác nhau đã hạn chế khả năng tương tác, dẫn đến sự phân mảnh của thị trường và tình trạng khan hiếm thanh khoản.

Để đạt được giao dịch xuyên biên giới liền mạch, cần thiết phải thiết kế cơ sở hạ tầng tuân thủ xoay quanh tính mở và khả năng tương tác. Tầm nhìn "Internet tài chính" và "sổ cái thống nhất" do BIS đề xuất càng hỗ trợ vai trò của việc số hóa trong các ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới và thanh toán chứng khoán.

Tuy nhiên, hiện tại thiếu mạng lưới tài chính và cơ sở hạ tầng công nghệ phù hợp cho các tổ chức tài chính thực hiện giao dịch tài sản kỹ thuật số, hạn chế quy mô triển khai thương mại của tài sản được mã hóa.

3. Sáng kiến GL1

GL1 nhằm mục đích thúc đẩy việc phát triển một cơ sở hạ tầng lớp chia sẻ, dùng để lưu trữ tài sản tài chính được mã hóa và các ứng dụng tài chính dọc theo chuỗi giá trị tài chính. Nó sẽ hỗ trợ các tài sản và tiền tệ được mã hóa do người dùng mạng phát hành ở các khu vực pháp lý khác nhau.

Cơ sở hạ tầng số cơ bản của GL1 sẽ được phát triển dựa trên các nguyên tắc sau:

• Mở và dựa trên tiêu chuẩn
• Tuân thủ các quy định áp dụng và mở cửa cho các cơ quan quản lý
• Quản trị tốt
• Tính trung lập
• Công bằng thương mại
• Khả năng tiếp cận
• Tự cung cấp tài chính

Cấu trúc của GL1 có thể được mô tả là lớp cơ sở trong mô hình khái niệm bốn lớp của nền tảng tài sản số, bao gồm lớp nền tảng, lớp tài sản, lớp dịch vụ và lớp truy cập.

4. Tiềm năng ứng dụng của GL1

GL1 sẽ hỗ trợ nhiều trường hợp sử dụng, bao gồm thanh toán xuyên biên giới, phân phối và thanh toán công cụ thị trường vốn xuyên biên giới, v.v. Giá trị của nó bao gồm:

• Tăng hiệu suất và giảm chi phí
• Tăng cường quản lý thanh khoản
• Thúc đẩy đổi mới
• Cải thiện quản lý rủi ro
• Tăng cường tính minh bạch

5. Mô hình hoạt động

Nền tảng GL1 có thể được sử dụng để xây dựng nhiều ứng dụng và mạng tài chính. Mạng tài chính có thể được tổ chức xung quanh các trường hợp sử dụng cụ thể, cũng có thể bao gồm các loại tài sản được mã hóa khác nhau.

Công ty GL1 sẽ hoạt động như nhà cung cấp công nghệ và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công cộng. Trong các sắp xếp thanh toán, tính cuối cùng của thanh toán, GL1 cần hợp tác với các cơ quan quản lý liên quan để đảm bảo tuân thủ.

Trong tương lai, GL1 sẽ khám phá việc thành lập tổ chức phi lợi nhuận để thiết lập các nguyên tắc và tiêu chuẩn chung, và có thể thành lập công ty hoạt động độc lập để xây dựng và triển khai cơ sở hạ tầng. Điều này cần sự hợp tác đa phương giữa các khu vực tài phán chưa từng có, bao gồm sự tham gia của cả khu vực tư nhân và công cộng.

Tổng thể, GL1 là một sáng kiến lâu dài nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng số thiết yếu để định hình mạng lưới tài chính tương lai. Việc thực hiện nó có thể thay đổi một cách căn bản cách thức hoạt động của vòng đời tài sản và thị trường vốn.