Sự kết hợp của tài sản thế giới thực và tài chính phi tập trung

Sự xuất hiện của công nghệ blockchain đã mang lại những khả năng mới cho lĩnh vực tài chính. Tài chính phi tập trung ( DeFi ) là một trong những ứng dụng quan trọng của blockchain, có ưu điểm như thanh toán nguyên tử, chi phí thấp, độ minh bạch cao, và tính khả kết hợp mạnh mẽ. Tuy nhiên, hệ sinh thái DeFi hiện tại vẫn còn hạn chế trong vòng tròn tiền điện tử, thiếu sự liên kết với hệ thống tài chính truyền thống.

Để mở rộng phạm vi ứng dụng của Tài chính phi tập trung, việc đưa tài sản thế giới thực (RWA) vào blockchain trở thành một hướng đi quan trọng. RWA bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật và các tài sản hữu hình khác, có giá trị toàn cầu vượt quá 800 triệu tỷ đô la. Bằng cách mã hóa RWA và kết nối với hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, có thể cải thiện tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng của các tài sản truyền thống.

Hiện tại, đã có nhiều tổ chức nổi tiếng bắt đầu gia nhập lĩnh vực token hóa RWA. Goldman Sachs đã ra mắt nền tảng trái phiếu blockchain, Siemens đã phát hành trái phiếu số trên mạng Polygon, và công ty Mitsui đã thực hiện số hóa chứng khoán tài sản bất động sản. Các giao thức DeFi chính như MakerDAO, Aave cũng đang tích cực đưa RWA vào làm tài sản thế chấp.

RWA trong DeFi có những ứng dụng chính bao gồm: 1) là tài sản dự trữ cho stablecoin; 2) là tài sản cơ sở cho token tổng hợp; 3) là tài sản thế chấp cho các giao thức cho vay. Trong đó, bất động sản, tín chỉ carbon và trái phiếu doanh nghiệp là những loại RWA phổ biến.

Hiện tại, các giao thức DeFi liên quan đến RWA chủ yếu được chia thành hai loại: một là thị trường cổ phiếu và tài sản vật chất, chẳng hạn như Backed Finance; hai là thị trường thu nhập cố định, bao gồm tín dụng công và tín dụng tư, chẳng hạn như Centrifuge, Goldfinch, v.v. Các giao thức này cung cấp các dịch vụ như token hóa, giao dịch, và tài trợ cho RWA.

Nhìn về tương lai, có thể sẽ xuất hiện một chuỗi công khai Layer 1 được thiết kế đặc biệt cho RWA, nhằm đáp ứng tốt hơn các nhu cầu đặc thù của RWA, như quyền truy cập được cấp phép, tiêu chuẩn token linh hoạt, v.v. Với các yếu tố như khủng hoảng lòng tin của ngân hàng, việc token hóa RWA được kỳ vọng sẽ trở thành câu chuyện quan trọng tiếp theo của Tài chính phi tập trung.

Tổng thể, sự hòa nhập giữa RWA và DeFi mang lại cơ hội mới cho tài sản tài chính truyền thống, hứa hẹn mở rộng đáng kể ranh giới ứng dụng của DeFi, thúc đẩy công nghệ blockchain áp dụng vào nhiều lĩnh vực tài chính hơn.