Thế hệ mới của cổ phiếu Mỹ trên chuỗi: Các ông lớn tài chính đua nhau xây dựng cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số

Trong kỷ nguyên giao thoa giữa tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo, mã hóa kỹ thuật số tài chính đang tạo ra một làn sóng mới. Nhiều công ty nổi tiếng đang dần tham gia vào thị trường cổ phiếu mã hóa, cạnh tranh để giành quyền kiểm soát trong lĩnh vực mới nổi này. Xu hướng này không chỉ có ảnh hưởng sâu sắc đến dòng chảy vốn toàn cầu, hiệu quả giao dịch và tính biến động của thị trường, mà còn có khả năng định hình lại cấu trúc tài chính trong tương lai.

Các bên tham gia chính và chiến lược của họ

Kế hoạch vĩ đại của một nền tảng giao dịch

Nền tảng này dự kiến sẽ hỗ trợ hơn 1000 loại cổ phiếu Mỹ dưới dạng mã hóa kỹ thuật số trước cuối năm. Các đặc điểm chính bao gồm:

• Giao dịch 24/7
• Giảm thiểu rào cản đầu tư, đạt được quyền sở hữu một phần
• Nâng cao sự tham gia của các nhà đầu tư toàn cầu

Hiện tại, dịch vụ này chỉ giới hạn trong thị trường EU. Nền tảng cũng đã thông báo sẽ ra mắt blockchain Layer 2 dựa trên Arbitrum, mở rộng hơn nữa hệ sinh thái Ethereum.

Tuy nhiên, sự đổi mới này cũng gây ra một số tranh cãi. Ví dụ, một số công ty chỉ ra rằng những cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số này không tương đương với cổ phiếu thực sự. Người dùng thực sự mua hợp đồng mã hóa, chứ không phải cổ phiếu thực tế. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc các doanh nghiệp cần giao tiếp rõ ràng khi quảng bá các sản phẩm như vậy.

Chiến lược thay thế của một nền tảng giao dịch

Một sàn giao dịch nổi tiếng khác đã áp dụng một chiến lược khác. Họ đã hợp tác với Backed để ra mắt xStocks trên Solana, cung cấp hơn 60 loại mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu và quỹ ETF của Mỹ, mở cửa cho người dùng không phải ở Mỹ.

Những đặc điểm của các mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu này bao gồm:

• Phát hành trên chuỗi Solana
• Ngưỡng đầu tư thấp từ 1 đô la
• Có thể được sử dụng trong các giao thức DeFi để kiếm lợi nhuận hoặc làm tài sản thế chấp

Mặc dù nền tảng này có mạng Layer 2 riêng, nhưng lại chọn hệ sinh thái Solana trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, lựa chọn chiến lược này có tác động lâu dài đáng được chú ý.

các bên tham gia khác

Ngoài hai công ty trên, các công ty khác cũng đang tích cực triển khai:

• Một sàn giao dịch hợp tác với Backed, ra mắt sản phẩm xStocks trên nền tảng giao dịch giao ngay.
• Một nền tảng giao dịch đã ra mắt cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số đầu tiên MicroStrategy và hợp tác với Dinari để mở cửa cho người dùng EU.

Cấu trúc thị trường và hồi tưởng lịch sử

bố cục tiềm năng của một nền tảng giao dịch lớn

Là một công ty dẫn đầu trong lĩnh vực tiền điện tử, nền tảng này mặc dù chưa chính thức tham gia, nhưng các động thái của nó đáng được chú ý. Được biết, nền tảng này đang thương thảo với các cơ quan quản lý, tìm kiếm cơ hội tuân thủ cho việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.

Ưu điểm của nền tảng này bao gồm:

• Danh mục đầu tư mạnh mẽ, bao gồm nhiều giao thức DeFi hàng đầu
• Cơ sở hạ tầng công nghệ tiên tiến, chuỗi Layer 2 của nó đang tiến tới mục tiêu hàng triệu TPS.

Mặc dù nền tảng này thường không phải là người tiên phong, nhưng chiến lược thận trọng của nó có thể giúp nó thành công trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số chứng khoán.

Tuân thủ là vô cùng quan trọng

So với Mirror Protocol từng nổi tiếng vào năm 2020, mô hình mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu hiện tại đã áp dụng một cách tiếp cận tuân thủ quy định và được quản lý hơn, tránh được rủi ro tái diễn. Với sự tham gia của các nhà đầu tư truyền thống và các doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử, quy mô của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu dự kiến sẽ vượt xa trước đây.

Biến đổi vốn trên chuỗi

Các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng, đến cuối năm 2025, giá trị thị trường của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số trên chuỗi có thể vượt qua 20 tỷ USD, thậm chí đạt 50 tỷ USD. Nếu một nền tảng lớn triển khai hoàn toàn chuỗi Layer 2 của mình và đưa tất cả tài sản cổ phiếu lên chuỗi, chỉ riêng người dùng và quản lý quỹ của nó có thể vượt quá 1000 tỷ USD.

Cơ sở hạ tầng tài chính của "cổ phiếu siêu mã hóa" này sẽ mở ra một giai đoạn mới trong sự hòa nhập sâu sắc giữa truyền thống và blockchain. Hệ thống tài chính tương lai sẽ vừa hiệu quả và minh bạch, vừa có khả năng tiếp cận toàn cầu. Thị trường Mỹ đang dẫn đầu trong xu hướng này, và cổ phiếu mã hóa sẽ trở thành một phần quan trọng của thị trường vốn toàn cầu.

So với phương thức truyền thống, cổ phiếu trên chuỗi có khả năng giao dịch 24/7, chi phí giao dịch thấp hơn và không còn phụ thuộc vào các kênh trung gian. Đặc biệt là ở thị trường nước ngoài, việc tiếp cận cổ phiếu Mỹ trước đây cần phải trả một khoản phí chênh lệch cao, trong khi tài sản trên chuỗi gần như có thể tiếp cận cổ phiếu Mỹ với "ngưỡng vào" gần như bằng không, tạo ra một kênh vốn rộng rãi và bao trùm.

Trong ngắn hạn, cổ phiếu on-chain vẫn khó có thể hoàn toàn thay thế thị trường chứng khoán truyền thống, mà chủ yếu tồn tại như một cơ chế bổ sung. Về độ biến động của thị trường, thị trường on-chain có thể vừa ổn định hơn nhờ thanh khoản sâu hơn, nhưng cũng có thể dao động mạnh trong các sự kiện bất ngờ do thiếu cơ chế dừng giao dịch truyền thống.

Trong thị trường chứng khoán truyền thống, cuối tuần và cơ chế ngắt mạch cung cấp một lớp đệm cho tâm lý thị trường. Ngược lại, cấu trúc "mở cửa 24/7" của thị trường tiền điện tử có thể kích thích bán tháo cảm xúc trong một số trường hợp. Tuy nhiên, điều này cũng thu hút những người không hài lòng với cơ chế trì hoãn của thị trường truyền thống. Giao dịch thời gian thực và không bị gián đoạn của thị trường on-chain dần trở thành sức hấp dẫn của nó.

Mặc dù hiện tại mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trong toàn bộ thị trường tài chính vẫn chiếm tỷ lệ rất nhỏ, nhưng với việc các nền tảng lớn đang tăng cường mở rộng, tỷ lệ này có thể sẽ tăng lên đáng kể trong hai đến ba năm tới. Thậm chí có khả năng thúc đẩy các sàn giao dịch truyền thống tự xây dựng nền tảng on-chain, cung cấp các hình thức sản phẩm phù hợp hơn với yêu cầu quản lý.

Tất cả những điều này không chỉ mang lại cơ hội đầu tư mới mà còn đi kèm với rủi ro cao hơn. Giữa mã hóa kỹ thuật số và cơ chế truyền thống, thị trường tài chính đang bước vào giai đoạn hội nhập đa lớp. Cổ phiếu mã hóa không còn là sản phẩm mang tính khái niệm, mà là một phần không thể bỏ qua trong hệ thống tài chính thực tế.

Hiện tại đã có dự án được ra mắt, như Coinx trên một nền tảng nào đó, vốn hóa thị trường đã đạt 2 triệu USD, mặc dù số người nắm giữ trên chuỗi chỉ có 103 người, khối lượng giao dịch khoảng 3600 USD, vẫn đang ở giai đoạn đầu. Tuy nhiên, đáng chú ý là do thị trường truyền thống chưa mở cửa, giá giao dịch trên chuỗi của Coinx cao hơn giá cổ phiếu thực tế của nó, hoặc ngụ ý rằng thị trường trên chuỗi có tiềm năng "định giá trước".

Cơ chế "phát hiện giá ưu tiên trên chuỗi" này có thể sẽ trở thành phương thức quan trọng cho sự phối hợp giữa thị trường truyền thống và thị trường trên chuỗi trong tương lai. Khi các cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số ngày càng phát triển, cuộc cách mạng của thị trường vốn trên chuỗi mới chỉ bắt đầu.