Phân tích hiệu suất quý 1 năm 2024 của Tianfu Communication

Công ty TNHH Tianfu đã công bố báo cáo tài chính quý 1 năm 2024. Dữ liệu cho thấy, công ty đạt doanh thu 730 triệu nhân dân tệ, tăng 155% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 280 triệu nhân dân tệ, tăng 203%; lợi nhuận ròng không bao gồm các yếu tố phi thường thuộc về cổ đông mẹ đạt 270 triệu nhân dân tệ, tăng 215%.

So với quý IV năm 2023, hiệu suất của công ty trong quý I hầu như không thay đổi. Điều này chủ yếu là do sự thiếu hụt công suất của các linh kiện quang không nguồn trong dịp Tết Nguyên Đán. Nguyên nhân cụ thể bao gồm:

1. Sản xuất phụ thuộc vào công nhân lành nghề, sự di chuyển nhân sự tăng lên trước và sau Tết Nguyên Đán.
2. Nhân viên mới được tuyển dụng cần thời gian để nâng cao kỹ năng và hiệu suất.

Hiện tại, tình trạng thiếu nhân lực và vấn đề năng lực sản xuất đã rõ ràng được cải thiện. Với việc nâng cao kỹ năng của nhân viên mới, tình trạng thiếu hụt năng lực sản xuất của linh kiện thụ động có khả năng sẽ được cải thiện thêm.

Cần lưu ý rằng công ty sẽ thực hiện kế hoạch khuyến khích cổ phiếu có điều kiện vào năm 2024, dự kiến chi phí cả năm khoảng 82,4 triệu nhân dân tệ, điều này sẽ ảnh hưởng nhất định đến lợi nhuận ròng của từng quý.

Về quản lý hàng tồn kho, tính đến cuối quý một, hàng tồn kho của công ty là 2,3 tỷ nhân dân tệ, giảm so với 2,6 tỷ nhân dân tệ vào cuối năm ngoái. Điều này cho thấy công ty không chỉ chú trọng vào sự tăng trưởng kinh doanh mà còn nâng cao chất lượng quản lý và hiệu quả hoạt động.

Về việc mở rộng năng lực sản xuất, công ty dự kiến sẽ bắt đầu thử sản xuất tại giai đoạn một của cơ sở sản xuất được xây dựng ở Thái Lan vào tháng 5. Sau khi nhà máy đi vào hoạt động, công ty sẽ cử một số nhân viên từ trong nước và tuyển dụng tại địa phương. Khi năng lực mới được giải phóng dần dần, cùng với sự phát triển của AI dẫn đến nhu cầu tăng cao về thiết bị quang học, quy mô doanh thu tổng thể của công ty có khả năng sẽ mở rộng thêm.

Dựa trên tình hình hiện tại, dự kiến doanh thu của công ty trong các năm 2024-2026 lần lượt là 38/58/74 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ lần lượt là 14/20/26 tỷ nhân dân tệ. Xét đến sự thịnh vượng cao của ngành công nghiệp viễn thông quang học do AI mang lại, triển vọng phát triển của công ty là khả quan.

Các yếu tố rủi ro cần lưu ý bao gồm: sự phát triển AICG không đạt kỳ vọng, nhu cầu tính toán không đạt kỳ vọng và sự cạnh tranh thị trường gia tăng.