Thị trường tiền điện tử tuần báo: BTC Giảm một nửa trước thềm, thị trường sẽ đi về đâu?

Tổng quan thị trường

Thời gian gần đây, thị trường tiền điện tử整体呈现下行趋势，这与 cổ phiếu等其他 rủi ro tài sản 的表现一致. Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục giữ thái độ thận trọng đối với việc giảm lãi suất, và rủi ro lạm phát trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Trong bối cảnh này, vàng表现突出, giá đạt mức cao mới. Điều này chủ yếu受到 việc ngân hàng trung ương tăng cường mua vào, rủi ro địa chính trị gia tăng và lo ngại về lạm phát thúc đẩy.

Cần lưu ý rằng biến động giá vàng dường như bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tỷ lệ lạm phát, chứ không phải sự thay đổi lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này có thể báo hiệu rằng thị trường dự đoán rằng lạm phát tăng sẽ là một vấn đề hơn mong đợi.

Bitcoin được định vị ngày càng vững chắc như "vàng kỹ thuật số", có thể thu hút nhóm nhà đầu tư mới. Chúng tôi cho rằng, so với các chu kỳ trước, ngay cả trong giai đoạn phát hiện giá khi sự biến động vẫn tồn tại, có thể xuất hiện hành vi mua vào tích cực hơn trong xu hướng giảm của thị trường. Sự ra mắt của ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã cung cấp cho Bitcoin các kênh tài chính rộng rãi hơn, điều này có thể giúp giảm sự biến động.

Hợp đồng tương lai Bitcoin chưa thanh lý của CME đã đạt 9,9 tỷ USD, vượt qua bất kỳ sàn giao dịch tập trung nào, chiếm hơn một phần ba tổng số thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin. Điều này phản ánh tác động lớn của ETF đối với cấu trúc thị trường. Kết hợp với các yếu tố tích cực như việc giảm một nửa Bitcoin sắp tới (dự kiến diễn ra từ ngày 20 đến 21 tháng 4), chúng tôi giữ thái độ lạc quan về thị trường trong quý hai.

Xu hướng hệ sinh thái DeFi

Maker gần đây có hiệu suất nổi bật, chủ yếu nhờ vào kế hoạch Endgame được công bố vào ngày 13 tháng 3. Kế hoạch này chi tiết hóa một loạt các thay đổi trong bốn giai đoạn chính, bao gồm việc tái định hình thương hiệu cho các token DAI và MKR, cập nhật các biện pháp khuyến khích quản trị, và xây dựng cầu nối tài sản mới.

Với việc nhiều chi tiết được công bố hơn, đặc biệt là thông tin về token quản trị subDAO trong tương lai, thị trường ngày càng nhiều suy đoán về việc các nhà nắm giữ MKR và những người đặt cọc DAI có thể nhận được airdrop. Chúng tôi cho rằng, một phần lý do khiến giá trị token tăng lên là do kỳ vọng về giá trị của token airdrop trong tương lai.

Các cuộc cải cách của Maker đã gây ra tranh cãi trong cộng đồng DeFi. Một số người cho rằng tốc độ cải cách quá nhanh, làm tăng rủi ro. Cộng đồng Aave đang thảo luận về việc có nên hủy bỏ tư cách tài sản thế chấp của DAI hay không, cuộc thảo luận này nhận được sự ủng hộ từ các lãnh đạo chủ chốt, bao gồm cả người sáng lập Stani Kulechov.

Cuộc tranh cãi này có thể báo hiệu sự chuyển mình của thị trường stablecoin phi tập trung. So với DAI, USDe của Ethena đã nhanh chóng giành được thị phần nhờ tỷ suất lợi nhuận cao hơn và các ưu đãi airdrop. Tuy nhiên, khả năng phát hành của hai loại tài sản này đều có những hạn chế cố hữu.

Mặc dù số lượng và giá trị thị trường của stablecoin phi tập trung đang tăng lên, nhưng tốc độ tăng trưởng không nhanh bằng stablecoin tập trung. Thị phần của USDC và USDT đã tăng lên 90%. Xét về những lợi thế của việc phát hành stablecoin gốc đa chuỗi và cải thiện trải nghiệm người dùng của cầu nối tài sản, việc áp dụng stablecoin phi tập trung có thể tiếp tục gặp khó khăn.

Dữ liệu thị trường

Tính đến dữ liệu mới nhất:

• Giá BTC: $68,765, tỷ lệ tăng trong 24 giờ 4.79%, tỷ lệ giảm trong 7 ngày 2.38%
• Giá ETH: $3,375, tỷ lệ tăng 24 giờ 1.68%, tỷ lệ giảm 7 ngày 4.90%
• Vàng giao ngay: $2,286, biên độ giảm 0.58% trong 24 giờ, biên độ tăng 2.55% trong 7 ngày
• S&P 500：$5,151，24 giờ giảm 1.15%，7 ngày giảm 1.96%

Dữ liệu ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ:

• Dòng tiền hàng tháng: 4.7 tỷ USD
• Lượng vốn vào từ đầu năm đến nay: 12,2 tỷ USD
• Quy mô quản lý tài sản tổng: 54,9 tỷ USD
• Số lượng Bitcoin nắm giữ: 830,000 đồng

Thông tin về sàn giao dịch

Trong tuần qua, thị trường có dấu hiệu bình tĩnh, BTC dao động trong khoảng 2000 đô la. Dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ tuy vẫn dương nhưng đã chậm lại. Nhìn chung, khối lượng giao dịch tiền điện tử tiếp tục giảm, thị trường dường như đang tìm kiếm động lực tăng giá tiếp theo. Niềm tin của các nhà giao dịch lạc quan đã hồi phục, mức độ rủi ro dần ổn định. Tỷ lệ phí vốn của BTC, ETH và các altcoin khác gần mức thấp nhất trong năm.

Sự giảm một nửa BTC sắp tới có thể trở thành chất xúc tác cho sự tăng giá, nhưng vẫn phải đối mặt với giai đoạn suy yếu chung mà thị trường tiền điện tử và các tài sản rủi ro khác đang phải đối mặt.

Tổng quan tin tức ngành

• Khối lượng giao dịch ETF Bitcoin giao ngay tháng 3 tăng gần gấp đôi, đạt 1110 tỷ USD
• Quỹ TRON và Justin Sun yêu cầu tòa án Mỹ bác bỏ vụ kiện của SEC
• Niêm yết token Ethena và bắt đầu yêu cầu airdrop
• Vitalik Buterin và Arthur Hayes đưa ra nhận định về cơn sốt Meme coin
• Nga đang xem xét thử nghiệm đồng rúp kỹ thuật số cho các khoản thanh toán ngân sách
• 21Shares ra mắt ETP staking Toncoin trên sàn giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ
• Công ty tài chính Hồng Kông VSFG dự kiến ra mắt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 5
• Ngân hàng HSBC ra mắt vàng token hóa cho các nhà đầu tư bán lẻ tại Hồng Kông
• Singapore mở rộng quy định về tiền điện tử, tăng cường bảo vệ người dùng
• Đài Loan phê duyệt việc thành lập hiệp hội ngành mã hóa

Sự kiện quan trọng trong tuần tới

• Ngày 10 tháng 4: Dữ liệu CPI của Mỹ được công bố
• Ngày 12 tháng 4: Báo cáo tài chính của các ngân hàng lớn như JP Morgan, Wells Fargo, Citigroup