Tài sản tiền điện tử thị trường báo cáo hai tuần: ETH Bật lại mạnh mẽ, chiến lược đột phá đường trung bình đạt lợi suất hàng năm 127%

Tổng quan thị trường

Trong hai tuần qua, giá Bitcoin và ETH đã đồng thời tăng, với Bitcoin tăng khoảng 34% và ETH tăng hơn 60%. Giá Bitcoin đã tăng từ khoảng 78.000 USDT lên gần 105.000 USDT, trong khi ETH đã tăng mạnh từ khoảng 1.600 USDT lên gần 2.600 USDT. Mức tăng của ETH rõ ràng cao hơn so với Bitcoin, cho thấy sự đàn hồi giá mạnh mẽ hơn.

Về mặt biến động, Bitcoin và Ethereum có sự thay đổi đáng kể trong biên độ biến động tổng thể từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 5. Vào giữa tháng 4, tỷ lệ biến động của Bitcoin thường xuyên xuất hiện đỉnh cao, sau đó vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, tổng thể biến động có xu hướng hội tụ. Tỷ lệ biến động của Ethereum đã xuất hiện nhiều lần tăng đột biến trước và sau khi giá nhảy vọt, thậm chí có lúc vượt qua Bitcoin, cho thấy trong quá trình tăng giá, nó đi kèm với sự dao động ngắn hạn mạnh mẽ hơn.

Phân tích chỉ số mua bán

Về tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn (LSR), LSR của Bitcoin đã tăng nhẹ vào đầu giai đoạn tăng giá, nhưng nhìn chung vẫn duy trì dao động xung quanh 1, thậm chí trong khoảng thời gian trước và sau ngày 10 tháng 5, đã có lúc giảm xuống dưới 1. Tỷ lệ dài ngắn của Ethereum dao động mạnh hơn, trong thời gian giá vượt qua 2,000 USDT và nhanh chóng tăng lên 2,600 USDT, LSR của nó không tăng ổn định, mà lại xuất hiện nhiều lần dao động mạnh.

Về số tiền nắm giữ hợp đồng, tổng số tiền chưa giải quyết của Bitcoin và Ethereum đang có xu hướng tăng. Số tiền chưa giải quyết của Bitcoin từ khoảng 600 tỷ USD từ từ tăng lên, trong khi Ethereum đã tăng từ khoảng 180 tỷ USD lên gần 240 tỷ USD. Ethereum đã xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5, cho thấy dòng tiền đã tích cực vào thị trường trong giai đoạn này.

Về tỷ lệ phí vốn, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin và Ethereum duy trì dao động nhẹ quanh 0%. Cùng với việc giá tăng và số lượng hợp đồng mở gia tăng, tỷ lệ phí vốn của cả hai đều dần chuyển sang dương và duy trì trong khoảng từ 0% đến 0.01%, phản ánh rằng bên mua dần chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng tích cực trong việc mở vị thế.

Về tình hình thanh lý hợp đồng, vào ngày 8 tháng 5 đã xảy ra thanh lý lớn các lệnh bán khống, với quy mô trong một ngày đạt 836 triệu USD. Trong khi đó, vào ngày 12 tháng 5, số tiền thanh lý các lệnh mua tăng đáng kể, với quy mô trong một ngày đạt 476 triệu USD, cho thấy một số người theo đuổi mua ở mức cao không thể chịu đựng được biến động và đã gặp phải thanh lý ngược.

Phân tích chiến lược định lượng

Báo cáo này sử dụng "Chiến lược đột phá trung bình động dày đặc" để thực hiện phân tích định lượng, chiến lược này thông qua việc quan sát sự hội tụ của nhiều đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn, xác định thời điểm thị trường có thể sắp xuất hiện biến động theo hướng. Các tham số chính của chiến lược bao gồm:

• percentage_threshold: Ngưỡng độ dày trung bình
• tp_sl_ratio: Tỷ lệ chốt lời chốt lỗ
• short_period: Chu kỳ trung bình ngắn hạn
• long_period: Chu kỳ trung bình dài hạn

Trong việc kiểm tra lại dữ liệu K 2 giờ của ETH/USDT, tổ hợp tham số tối ưu là:

• percentage_threshold = 1.4
• tp_sl_ratio = 10
• short_period = 6
• long_period = 14

Tham số kết hợp này đã thể hiện xuất sắc trong khoảng thời gian kiểm tra từ ngày 1 tháng 5 năm 2024 đến ngày 12 tháng 5 năm 2025, với tỷ suất lợi nhuận hàng năm đạt 127,59%, mức giảm tối đa dưới 15%, ROMAD lên tới 8,61%. Hiệu suất tổng thể của chiến lược này vượt trội hơn hẳn so với chiến lược Buy and Hold của ETH (-46,05%).

Tóm tắt

Từ ngày 25 tháng 4 đến 12 tháng 5, thị trường tài sản tiền điện tử thể hiện đặc trưng "giá mạnh tăng, tâm lý vẫn thiên về thận trọng". Bitcoin và Ethereum đồng thời tăng giá, Ethereum có mức tăng cao hơn và biến động mạnh hơn. Tỷ lệ long-short và phí vốn không có dấu hiệu thiên về bên mua, cho thấy ý định theo đuổi tăng giá của thị trường hạn chế. Hợp đồng mở tiếp tục tăng lên, bên bán chịu áp lực lớn vào đầu tháng 5, sau đó bên mua gặp phải thanh lý ngược vào ngày 12 tháng 5, phản ánh sự gia tăng bất đồng trong thị trường dưới áp lực đòn bẩy cao.

Chiến lược "đột phá đường trung bình dày đặc" được áp dụng trong phân tích định lượng đã thể hiện xuất sắc trong việc kiểm tra lại cặp ETH/USDT, với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm đạt 127,59%. Chiến lược này thể hiện khả năng theo xu hướng tốt và kiểm soát giảm giá thông qua cấu trúc động lượng và lọc xu hướng. Tuy nhiên, trong hoạt động thực tế, vẫn nên kết hợp với các yếu tố định lượng khác và cơ chế quản lý rủi ro để nâng cao tính ổn định và khả năng thích ứng của chiến lược, đồng thời đánh giá một cách hợp lý và ứng phó cẩn thận với rủi ro thị trường.