Mã hóa và sự hòa nhập hai chiều với TradFi: Ai đang ảnh hưởng đến ai?

Trong những năm gần đây, ranh giới giữa thị trường tiền mã hóa và tài chính truyền thống đang dần mờ nhạt. Những nhà đầu tư truyền thống từng hoài nghi về tiền mã hóa giờ đây bắt đầu chú ý đến các sản phẩm như Bitcoin ETF, trong khi ngành công nghiệp mã hóa cũng đang tích cực tìm kiếm sự công nhận từ cơ quan quản lý và sự chấp nhận từ chính thống. Sự tương tác hai chiều này đang định hình lại bức tranh tài chính, khiến người ta suy nghĩ: liệu ngành công nghiệp mã hóa đang ảnh hưởng đến tài chính truyền thống, hay tài chính truyền thống đang định nghĩa lại Web3?

Sức mạnh truyền thống đổ vào lĩnh vực mã hóa

Gần đây, thái độ của các tổ chức tài chính truyền thống, các cơ quan chính phủ và các doanh nghiệp lớn đối với tài sản mã hóa đã có sự thay đổi đáng kể. Phố Wall, Nhà Trắng và các loại hình tổ chức khác đã đồng loạt tham gia, thể hiện một tư thế tích cực chưa từng có.

Trên thị trường chứng khoán Mỹ, cổ phiếu liên quan đến mã hóa hoạt động nổi bật, giá cổ phiếu của nhiều công ty liên quan tăng mạnh. Những công ty này hoặc là nắm giữ tài sản mã hóa trực tiếp, hoặc là hoạt động trong lĩnh vực khai thác blockchain hoặc nền tảng giao dịch. Chúng đã từ những người chơi bên lề dần trở thành tâm điểm của thị trường.

Về chính sách, Quốc hội Mỹ đang tích cực thúc đẩy nhiều dự luật mã hóa, bao gồm khung quy định cho stablecoin, khung quy định tổng thể cho tài sản mã hóa, v.v. Điều này có nghĩa là ngành mã hóa sẽ từng bước thoát khỏi vùng xám quy định, phát triển theo hướng rõ ràng hơn.

Các tổ chức tài chính truyền thống cũng bắt đầu thử nghiệm với các dịch vụ mã hóa. Nhiều công ty môi giới internet nổi tiếng đã bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản mã hóa. Một ngân hàng lớn còn tiên phong ra mắt nền tảng tài sản kỹ thuật số dành cho khách hàng tổ chức, cung cấp giao hàng thực cho Bitcoin và Ethereum.

Các công ty niêm yết đang rất hào hứng với việc phân bổ tài sản mã hóa. Một số công ty thậm chí đã đầu tư một lượng lớn tiền vào các loại tiền điện tử như Ethereum và coi đây là tài sản dự trữ chính. Xu hướng này đang thay đổi chiến lược phân bổ tài sản của các doanh nghiệp truyền thống.

Khi Mỹ phê duyệt các quỹ ETF giao ngay đầu tiên cho Bitcoin và Ethereum, rào cản đối với việc vốn truyền thống tham gia vào thị trường mã hóa đã được giảm xuống hơn nữa. Các sản phẩm ETF này cho phép nhà đầu tư bình thường giao dịch tài sản mã hóa giống như giao dịch cổ phiếu, mang lại sức sống mới cho thị trường mã hóa.

Mã hóa ngành công nghiệp tích cực phá vỡ rào cản

Trong khi đó, ngành mã hóa cũng đang nỗ lực mở rộng ảnh hưởng của mình, cố gắng hòa nhập vào xã hội chính thống và hệ thống tài chính. Điều này chủ yếu được thể hiện qua sự hợp tác giữa các thương hiệu và việc bố trí tuân thủ toàn cầu.

Nhiều doanh nghiệp mã hóa đã nâng cao nhận thức thương hiệu của mình thông qua việc tài trợ các sự kiện thể thao, hoạt động giải trí, v.v. Logo của họ xuất hiện trên xe đua F1, áo đấu Premier League, và các sân vận động NBA, giúp thương hiệu mã hóa dần dần bước vào tầm nhìn của công chúng.

Về mặt tuân thủ, các sàn giao dịch mã hóa lớn đang tích cực xin cấp giấy phép tài chính ở nhiều nơi trên thế giới, xây dựng khung hoạt động hợp pháp. Một số sàn giao dịch đã nhận được các giấy phép quan trọng tại Mỹ, Liên minh Châu Âu, Dubai và những nơi khác, tạo nền tảng để tiến vào thị trường tài chính chính thống.

Đổi mới sản phẩm cũng là một trong những phương tiện quan trọng để ngành mã hóa vượt ra ngoài giới hạn của mình. Ngày càng nhiều giao thức mã hóa bắt đầu thúc đẩy sự phát triển của tài sản vật lý (RWA) trên chuỗi, cho phép người dùng giao dịch cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản tài chính truyền thống khác trên blockchain. Điều này không chỉ là đổi mới công nghệ, mà còn cung cấp cho người dùng toàn cầu một kênh thuận tiện hơn để tham gia vào TradFi.

Ảnh hưởng và thách thức của sự hòa nhập hai chiều

Công nghệ mã hóa đang định hình lại cơ sở hạ tầng tài chính, thách thức mô hình tài chính truyền thống. Tài chính phi tập trung ( DeFi ) cho phép bất kỳ ai tham gia vào các hoạt động cho vay, giao dịch mà không cần ngân hàng. Ứng dụng của stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới, thanh toán thương mại có triển vọng rộng mở. Những đổi mới này đang thay đổi nhận thức và nhu cầu của con người đối với dịch vụ tài chính.

Tuy nhiên, sự can thiệp của lực lượng truyền thống cũng đang ảnh hưởng sâu sắc đến ngành công nghiệp mã hóa. Các chính phủ trên thế giới đang tăng tốc xây dựng quy định về mã hóa, việc gia nhập quy mô lớn của vốn truyền thống có thể thay đổi cục diện thị trường. Khi các tổ chức tài chính lớn trở thành những người nắm giữ tài sản mã hóa chính, quyền định giá và quyền phát ngôn của thị trường cũng đang âm thầm chuyển giao.

Đối với ngành mã hóa, việc đạt được sự công nhận chính thống có nghĩa là một cơ sở người dùng lớn hơn và hỗ trợ tài chính; đối với TradFi, việc hấp thụ đổi mới mã hóa có thể nâng cao hiệu quả và mở rộng ranh giới kinh doanh. Cả hai bên đang trải qua một quá trình hòa nhập lẫn nhau và tiến hóa cùng nhau.

Trong quá trình hội nhập này, đổi mới và tuân thủ là hai từ khóa. Chỉ có đổi mới liên tục mới có thể tạo ra những điểm tăng trưởng giá trị mới; chỉ có tích cực đón nhận tuân thủ mới có thể có được niềm tin và sự ủng hộ từ chính thống. Trong tương lai, chúng ta có thể thấy các ngân hàng truyền thống cung cấp dịch vụ mã hóa, các sàn giao dịch mã hóa nhận được giấy phép ngân hàng; tài sản truyền thống được phát hành và giao dịch trên blockchain, tài sản mã hóa trở thành một phần trong danh mục đầu tư chính thống.

Sự kết hợp hai chiều này đang định hình lại hệ sinh thái tài chính, mang đến cho người dùng nhiều lựa chọn dịch vụ tài chính phong phú và tiện lợi hơn. Dù là TradFi hay ngành mã hóa, đều cần liên tục điều chỉnh vị trí của mình trong quá trình này để cùng nhau xây dựng một hệ thống tài chính tương lai mở và hiệu quả hơn.