Stablecoin sắp được cơ quan quản lý của Mỹ công nhận hợp pháp

Stablecoin từ lâu đã được coi là trụ cột quan trọng của tài chính trên chuỗi, và giờ đây sắp có được sự công nhận hợp pháp từ các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ. Một số phân tích cho rằng đây là một bước ngoặt quan trọng trong ngành công nghiệp tiền mã hóa, có thể trở thành sản phẩm tiền mã hóa đầu tiên có tính ứng dụng chính thống và quy định rõ ràng.

Tóm tắt luật mới

"Hướng dẫn và thiết lập Đạo luật Đổi mới Quốc gia về Stablecoin Mỹ" (GENIUS Act) có thể trở thành luật có ảnh hưởng nhất trong lịch sử tiền điện tử. Đạo luật lưỡng đảng này thiết lập khung quản lý liên bang đầu tiên cho Stablecoin thanh toán, nhằm tăng cường sự tự tin, rõ ràng và hợp pháp cho thị trường Stablecoin trị giá hơn 2600 tỷ đô la."

Các điểm chính của dự luật

• Bảo chứng tài sản: Người phát hành cần bảo chứng 1:1 bằng tài sản lưu động chất lượng cao cho stablecoin, bao gồm tiền mặt đô la Mỹ, khoản tiền gửi ngân hàng được bảo hiểm, quỹ thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu chính phủ ngắn hạn.
• Chỉ dành cho thanh toán: Nhà phát hành không được thanh toán lãi suất cho người nắm giữ Stablecoin, đảm bảo rằng Stablecoin chỉ được sử dụng như một đồng tiền kỹ thuật số.
• Bảo vệ phá sản: Nếu nhà phát hành phá sản, người nắm giữ stablecoin có quyền ưu tiên yêu cầu đối với tài sản dự trữ.
• Độ minh bạch và kiểm toán: Nhà phát hành cần công khai tình hình dự trữ hàng tháng và chấp nhận kiểm toán định kỳ.
• Tuân thủ phòng chống rửa tiền: yêu cầu các biện pháp phòng chống rửa tiền và xác minh danh tính khách hàng nghiêm ngặt.
• Cấu trúc quản lý: Cơ quan quản lý liên bang và tiểu bang được ủy quyền giám sát các nhà phát hành, Bộ Tài chính Hoa Kỳ là cơ quan quản lý chính.
• Điều kiện phát hành: Ngân hàng, công ty công nghệ tài chính và thậm chí các nhà bán lẻ lớn đều có thể phát hành Stablecoin, nhưng các công ty niêm yết chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực công nghệ, truyền thông xã hội hoặc thương mại điện tử bị cấm phát hành.

Ảnh hưởng đến các nhà tham gia thị trường chính

USDC và USDT

Mặc dù dự luật mới có yêu cầu nghiêm ngặt về tài sản dự trữ của Stablecoin, nhưng điều này không phải là cú đánh chí mạng đối với Tether(USDT). Tether có nhiều cách để tuân thủ quy định và dự kiến sẽ thực hiện các biện pháp tương ứng. Trong tương lai, sự cạnh tranh trên thị trường Stablecoin có thể tập trung nhiều hơn vào các dịch vụ xung quanh Stablecoin, chẳng hạn như thanh toán lương và tốc độ thanh toán nhanh hơn.

Tại các thị trường mới nổi, Stablecoin có nhu cầu lớn như một công cụ chống lại lạm phát. Tether chiếm ưu thế ở những thị trường này và dự kiến sẽ tiếp tục duy trì lợi thế.

Công ty công nghệ tài chính

Dự kiến trong vài năm tới, mỗi công ty công nghệ tài chính lớn sẽ ra mắt đồng stablecoin riêng của mình. Những công ty này có một cơ sở người dùng lớn, cơ sở hạ tầng toàn cầu và bảng cân đối tài sản mạnh mẽ, stablecoin có thể mang lại cho họ nguồn thu nhập và cơ hội kinh doanh mới.

Ngân hàng

Ngân hàng truyền thống đang đối mặt với thách thức. Sự thiếu đổi mới và động lực phát hành Stablecoin có thể khiến một số ngân hàng mất khả năng cạnh tranh trong những năm tới. Tuy nhiên, các ngân hàng có khả năng thích ứng tốt và các công ty công nghệ tài chính có triển vọng phát triển mạnh mẽ trong môi trường mới.

mạng thanh toán

Stablecoin gây ra thách thức lớn đối với các mạng thanh toán truyền thống như Visa/Mastercard. Stablecoin hỗ trợ thanh toán tức thì, giao dịch toàn cầu theo hình thức điểm đến điểm, chi phí thấp, có khả năng bỏ qua các kênh thanh toán thẻ truyền thống. Các ông lớn thanh toán cần điều chỉnh chiến lược, chuyển đổi từ mạng lưới "chuyển giao giá trị" đơn thuần thành nhà cung cấp "niềm tin và công cụ".

Ảnh hưởng đến vị thế thống trị của đồng đô la

Stablecoin có thể trở thành công cụ quan trọng hỗ trợ vị thế toàn cầu của đồng đô la Mỹ. Chúng mở rộng hiệu ứng mạng lưới toàn cầu của đồng đô la và phân tán nền tảng sở hữu nợ của Mỹ. Đặc biệt, stablecoin phát hành ngoài khơi có thể cung cấp dịch vụ tài chính cho những người không có tài khoản ngân hàng, đồng thời mang lại những người mua nợ mới của Mỹ.

Lời khuyên đầu tư

• ETH và SOL được coi là lựa chọn đầu tư liên quan đến stablecoin an toàn nhất trong dài hạn.
• Cổ phiếu của một số nền tảng giao dịch tiền điện tử có thể là lựa chọn thay thế, nhưng hiện tại định giá khá cao.
• Các tùy chọn rủi ro cao lợi nhuận cao bao gồm một số dự án liên quan đến Stablecoin mới nổi.

Nói chung, thị trường stablecoin đang phát triển nhanh chóng, với lượng cung, tốc độ giao dịch và độ biến động giá đều có xu hướng tăng. Những thay đổi trong lĩnh vực này đáng được theo dõi chặt chẽ.