Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Tường thuật mới hay rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ đã trở thành chủ đề nóng trong giới tiền điện tử. Nhiều nền tảng giao dịch nổi tiếng lần lượt ra mắt các sản phẩm liên quan, gây ra cuộc thảo luận rộng rãi trong ngành. Hiện tượng này là một câu chuyện hoàn toàn mới hay chỉ là sự làm mới của một khái niệm cũ? Chúng tôi đã mời nhiều chuyên gia trong ngành từ các góc độ khác nhau để thảo luận, bao gồm công nghệ, tuân thủ, cơ hội và rủi ro đầu tư.
Nguồn gốc và bản chất của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Token hóa cổ phiếu Mỹ về bản chất là ứng dụng của tài sản thế giới thực (RWA) trên blockchain, có thể coi là sự tiếp nối của việc phát hành token chứng khoán (STO). Ngay từ năm 2017-2018, STO đã có những thử nghiệm, nhưng lúc đó chủ yếu ở giai đoạn thí điểm. Khi môi trường quản lý dần trở nên thoải mái hơn, các doanh nghiệp truyền thống mong muốn tham gia vào thị trường tiền điện tử để gia tăng giá trị vốn, đã thúc đẩy sự bùng nổ này.
So với cổ phiếu truyền thống của Mỹ, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có những đặc điểm sau:
Hỗ trợ giao dịch 7×24 giờ
Ngưỡng truy cập thấp
Tính thanh khoản mạnh hơn
Tuy nhiên, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu hiện vẫn còn một số vấn đề:
Thiếu cơ chế arbitrage hoàn chỉnh, có thể dẫn đến giá trên chuỗi không khớp với giá cổ phiếu thực tế
Thiếu thanh khoản có thể mang lại rủi ro trượt giá lớn.
Sự khác biệt giữa mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống có những điểm khác biệt chính sau đây:
Tình trạng pháp lý khác nhau: cổ phiếu mã hóa về bản chất là chứng nhận giá của hợp đồng thông minh trên chuỗi, chứ không phải cổ phiếu thực sự. Người nắm giữ không thể hưởng các quyền lợi của cổ đông truyền thống, như quyền biểu quyết và quyền quản trị công ty.
Thuộc tính ánh xạ giá: tương tự như sản phẩm phái sinh, chỉ theo dõi sự thay đổi giá cổ phiếu.
Tính thanh khoản và rào cản giao dịch: Hỗ trợ giao dịch 24/7, rào cản thấp, nhưng có thể gặp vấn đề về tính thanh khoản.
Cơ chế đổi thưởng: Hiện nay, hầu hết các nền tảng vẫn chưa thiết lập được kênh đổi thưởng hoàn chỉnh, điều này có thể ảnh hưởng đến quyền lợi của nhà đầu tư.
Tính tuân thủ: Nhà phát hành cần có giấy phép tài chính liên quan, nhưng sự quản lý ở các khu vực ngoài Mỹ vẫn còn không chắc chắn.
Rủi ro và cơ hội của việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Một số nền tảng cố gắng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết ( như SpaceX, OpenAI ), điều này đã dấy lên nhiều cuộc thảo luận. Các rủi ro chính bao gồm:
Xung đột giữa tuân thủ pháp luật và quản trị công ty
Thông tin không đối xứng nghiêm trọng
Cơ chế định giá không minh bạch
Khó xác minh tính xác thực của tài sản
Tuy nhiên, nếu có sự hợp tác của công ty, mã hóa kỹ thuật số cũng có thể cung cấp cho các doanh nghiệp khởi nghiệp kênh định giá và huy động vốn Pre-IPO, giảm thiểu rủi ro thiếu hụt vốn nghiên cứu phát triển.
Những cân nhắc trong việc lựa chọn chuỗi phát hành
Các nền tảng khác nhau đã chọn các blockchain khác nhau để phát hành, các yếu tố chính bao gồm:
Cơ sở người dùng
Tốc độ giao dịch
Trình độ trưởng thành của hệ sinh thái DeFi
Tùy chỉnh hợp đồng
Mối quan hệ hợp tác kinh doanh
Ví dụ, Solana đã được nhiều nền tảng lựa chọn nhờ vào cơ sở người dùng lớn và hệ sinh thái DeFi phát triển, trong khi Arbitrum có thể liên quan đến sự hợp tác công nghệ lâu dài với một số công ty.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số thị trường chứng khoán Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ như một nhánh của RWA có tiềm năng phát triển lâu dài:
Giảm bớt rào cản và chi phí giao dịch
Hỗ trợ giao dịch 24/7 và định giá nhanh chóng
Tăng cường tính minh bạch
Cải thiện kiểm soát rủi ro
Tuy nhiên, hiện tại vẫn ở giai đoạn đầu, đối mặt với những thách thức như thiếu tính thanh khoản và sự lệch giá. Sự phát triển trong tương lai cần sự trưởng thành chung của công nghệ, quy định và thị trường.
Ngoài cổ phiếu, việc mã hóa kỹ thuật số tài sản trong các lĩnh vực như bản quyền, bất động sản cũng đáng được chú ý, nhưng cũng cần giải quyết các vấn đề về quy định và tính thanh khoản.
Tổng thể mà nói, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ là một nỗ lực quan trọng kết nối tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử, sự phát triển lâu dài của nó đáng được mong đợi, nhưng nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với các rủi ro liên quan.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketSurvivor
· 08-07 14:04
Chơi coin đã mười năm, nghe quá nhiều khái niệm… cái tiếp theo?
Xem bản gốcTrả lời0
TopBuyerBottomSeller
· 08-07 14:02
Sao lại đẩy mạnh một khái niệm cũ như vậy nữa?
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityHunter
· 08-07 13:53
Rạng sáng vừa xem xong dữ liệu DEX, không gian kinh doanh chênh lệch giá lên tới 12.7%
Mã hóa kỹ thuật số thị trường chứng khoán Mỹ: Liên kết giữa tài chính truyền thống và mã hóa.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Tường thuật mới hay rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ đã trở thành chủ đề nóng trong giới tiền điện tử. Nhiều nền tảng giao dịch nổi tiếng lần lượt ra mắt các sản phẩm liên quan, gây ra cuộc thảo luận rộng rãi trong ngành. Hiện tượng này là một câu chuyện hoàn toàn mới hay chỉ là sự làm mới của một khái niệm cũ? Chúng tôi đã mời nhiều chuyên gia trong ngành từ các góc độ khác nhau để thảo luận, bao gồm công nghệ, tuân thủ, cơ hội và rủi ro đầu tư.
Nguồn gốc và bản chất của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Token hóa cổ phiếu Mỹ về bản chất là ứng dụng của tài sản thế giới thực (RWA) trên blockchain, có thể coi là sự tiếp nối của việc phát hành token chứng khoán (STO). Ngay từ năm 2017-2018, STO đã có những thử nghiệm, nhưng lúc đó chủ yếu ở giai đoạn thí điểm. Khi môi trường quản lý dần trở nên thoải mái hơn, các doanh nghiệp truyền thống mong muốn tham gia vào thị trường tiền điện tử để gia tăng giá trị vốn, đã thúc đẩy sự bùng nổ này.
So với cổ phiếu truyền thống của Mỹ, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có những đặc điểm sau:
Tuy nhiên, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu hiện vẫn còn một số vấn đề:
Sự khác biệt giữa mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống có những điểm khác biệt chính sau đây:
Tình trạng pháp lý khác nhau: cổ phiếu mã hóa về bản chất là chứng nhận giá của hợp đồng thông minh trên chuỗi, chứ không phải cổ phiếu thực sự. Người nắm giữ không thể hưởng các quyền lợi của cổ đông truyền thống, như quyền biểu quyết và quyền quản trị công ty.
Thuộc tính ánh xạ giá: tương tự như sản phẩm phái sinh, chỉ theo dõi sự thay đổi giá cổ phiếu.
Tính thanh khoản và rào cản giao dịch: Hỗ trợ giao dịch 24/7, rào cản thấp, nhưng có thể gặp vấn đề về tính thanh khoản.
Cơ chế đổi thưởng: Hiện nay, hầu hết các nền tảng vẫn chưa thiết lập được kênh đổi thưởng hoàn chỉnh, điều này có thể ảnh hưởng đến quyền lợi của nhà đầu tư.
Tính tuân thủ: Nhà phát hành cần có giấy phép tài chính liên quan, nhưng sự quản lý ở các khu vực ngoài Mỹ vẫn còn không chắc chắn.
Rủi ro và cơ hội của việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Một số nền tảng cố gắng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết ( như SpaceX, OpenAI ), điều này đã dấy lên nhiều cuộc thảo luận. Các rủi ro chính bao gồm:
Tuy nhiên, nếu có sự hợp tác của công ty, mã hóa kỹ thuật số cũng có thể cung cấp cho các doanh nghiệp khởi nghiệp kênh định giá và huy động vốn Pre-IPO, giảm thiểu rủi ro thiếu hụt vốn nghiên cứu phát triển.
Những cân nhắc trong việc lựa chọn chuỗi phát hành
Các nền tảng khác nhau đã chọn các blockchain khác nhau để phát hành, các yếu tố chính bao gồm:
Ví dụ, Solana đã được nhiều nền tảng lựa chọn nhờ vào cơ sở người dùng lớn và hệ sinh thái DeFi phát triển, trong khi Arbitrum có thể liên quan đến sự hợp tác công nghệ lâu dài với một số công ty.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số thị trường chứng khoán Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ như một nhánh của RWA có tiềm năng phát triển lâu dài:
Tuy nhiên, hiện tại vẫn ở giai đoạn đầu, đối mặt với những thách thức như thiếu tính thanh khoản và sự lệch giá. Sự phát triển trong tương lai cần sự trưởng thành chung của công nghệ, quy định và thị trường.
Ngoài cổ phiếu, việc mã hóa kỹ thuật số tài sản trong các lĩnh vực như bản quyền, bất động sản cũng đáng được chú ý, nhưng cũng cần giải quyết các vấn đề về quy định và tính thanh khoản.
Tổng thể mà nói, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ là một nỗ lực quan trọng kết nối tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử, sự phát triển lâu dài của nó đáng được mong đợi, nhưng nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với các rủi ro liên quan.