Tài chính phi tập trung: Thanh toán giảm bớt rủi ro và tiện lợi.
Trong thế giới tiền điện tử, một sự thật thường bị bỏ qua là "càng đơn giản, càng nguy hiểm". Với sự phát triển của Tài chính phi tập trung, chúng ta đang tiến tới hướng "thao tác cho người ngu". Nhiều SDK, bộ tổng hợp và plugin ví đã đơn giản hóa các thao tác trên chuỗi phức tạp thành "tương tác một lần nhấn". Ví dụ, một SDK có thể nén quy trình Tài chính phi tập trung cần nhiều bước thao tác thành một lần nhấp, được áp dụng lần đầu tiên trong một hệ sinh thái chuỗi công cộng mới nổi.
Nghe có vẻ hoàn hảo, nhưng vấn đề là những "công cụ không cần ngưỡng" này cũng đồng thời che giấu những rủi ro phức tạp trên chuỗi. Giống như việc ai đó chi tiêu quá đà sau khi nhận thẻ tín dụng, vấn đề không nằm ở chính công cụ, mà ở sự nhận thức về rủi ro của người sử dụng. Trong Tài chính phi tập trung, một khi hợp đồng được ủy quyền quản lý tài sản, nó có thể vĩnh viễn kiểm soát toàn bộ số dư trong ví của bạn. Đối với những người mới thiếu nhận thức, việc dễ dàng nhấp vào "ủy quyền toàn bộ tài sản" có thể trở thành khởi đầu cho việc "bị thanh lý một chạm".
Những cạm bẫy khổng lồ ẩn chứa sau sự đơn giản hóa thao tác:
"Ủy quyền tất cả tài sản" tương đương với việc giao thẻ ngân hàng và mật khẩu cho người lạ một cách vĩnh viễn.
Quảng cáo lợi nhuận cao có thể ẩn chứa các vấn đề như 100% trượt giá, rủi ro từ quỹ.
Hầu hết người dùng không biết rằng một số ủy quyền hợp đồng có thể cho phép bên kia kiểm soát ví của bạn trong thời gian dài.
Năm 2023, một người dùng đã mất 180.000 đô la chỉ trong vòng 2 phút vì nhấn nhầm vào liên kết lừa đảo. Hành động đơn giản như quét mã thanh toán này đã mang lại hậu quả thảm khốc.
Tại sao các chuỗi công cộng đều theo đuổi "tương tác đơn giản"?
Lý do rất đơn giản: độ phức tạp của tương tác trên chuỗi cao, cực kỳ không thân thiện với người dùng mới. Từ việc tải ví, quản lý cụm từ khôi phục đến hiểu phí Gas, sử dụng cầu nối chuỗi chéo, thực hiện chuyển đổi token, hiểu rủi ro hợp đồng, ký ủy quyền, mỗi bước đều có thể dẫn đến mất mát tài sản. Ngay cả khi thao tác đã hoàn tất, vẫn cần chú ý đến việc tương tác có thành công hay không, có cần hủy ủy quyền hay không và các bước tiếp theo.
Đối với người dùng Web2 không có nền tảng kỹ thuật, chi phí học tập như vậy giống như việc học một ngôn ngữ mới để sử dụng thanh toán di động. Để giúp họ truy cập liền mạch vào thế giới chuỗi, trước tiên cần phải giảm bớt "ngọn núi công nghệ" này. Do đó, các công cụ tương tác như một SDK đã ra đời, đơn giản hóa các thao tác trên chuỗi từ 100 bước xuống còn một bước, giảm trải nghiệm người dùng từ "thao tác cấp chuyên gia" xuống mức độ đơn giản của "thanh toán di động".
Từ góc độ sinh thái rộng lớn hơn, RaaS (Rollup-as-a-Service), cơ sở hạ tầng như phát hành chuỗi chỉ với một cú nhấp chuột đang ngày càng trưởng thành. Trước đây, việc phát hành một chuỗi cần phải viết mã nguồn, triển khai cơ chế đồng thuận, xây dựng trình duyệt và phát triển giao diện phía trước, thường mất vài tháng. Bây giờ, với một số dịch vụ, có thể giao hàng một chuỗi tương thích EVM có thể sử dụng trong vòng vài tuần, thậm chí có thể đi kèm với token quản trị, mô hình kinh tế và trình duyệt khối, mức độ đơn giản tương đương như mở một cửa hàng trực tuyến. Điều này cho phép bất kỳ nhóm dự án, cộng đồng, thậm chí cá nhân trong các đội hackathon "khởi nghiệp bằng chuỗi", thực hiện "dân chủ hóa" việc khởi nghiệp trên chuỗi.
Rào cản kỹ thuật thấp ≠ Khởi động lạnh dễ dàng
Nhiều người nhầm tưởng rằng "chuỗi có thể được xây dựng nhanh chóng" có nghĩa là thành công, trong khi thực tế thách thức lớn nhất của việc khởi động lạnh không phải là "có thể thực hiện hay không", mà là "có ai sử dụng hay không". Công nghệ chỉ là vé vào cửa, khả năng tích lũy hành vi người dùng thực tế và bền vững mới là chìa khóa cho sự sống còn của chuỗi.
Các khoản trợ cấp và airdrop thực sự có thể thu hút một lượng lớn người dùng và TVL trong giai đoạn đầu, giống như các hoạt động miễn phí của quán trà sữa có thể khiến hàng dài kéo dài sang bên kia đường. Nhưng khi các khoản trợ cấp dừng lại, nếu sản phẩm không đủ chất lượng, dịch vụ kém, người tiêu dùng sẽ nhanh chóng rời bỏ, hàng dài sẽ biến mất ngay lập tức.
Tình hình trên chuỗi tương tự: Nhiều chuỗi mới có vẻ TVL rất cao trong thời gian trợ cấp, nhưng phần lớn là vốn của các dự án, quỹ hoặc tổ chức được thế chấp lẫn nhau, tạo ra ảo giác dữ liệu, số lượng người dùng thực và khối lượng giao dịch không tăng trưởng. Một khi trợ cấp và APY cao kết thúc, thanh khoản sẽ nhanh chóng biến mất như khi thủy triều rút, khối lượng giao dịch trên chuỗi giảm mạnh, TVL bốc hơi.
Thậm chí tồi tệ hơn, nếu trên chuỗi thiếu nhu cầu giao dịch thực sự, thì vốn được thúc đẩy bởi trợ cấp chỉ hình thành một chu kỳ đầu cơ ngắn hạn - mục đích của người dùng là "có được rồi đi" chứ không phải sử dụng ứng dụng trên chuỗi, tạo ra một vòng sinh thái khép kín. Trợ cấp càng cao, vốn đầu cơ càng nhiều; khi trợ cấp ngừng lại, việc rút lui càng nhanh. Điều thực sự quyết định một chuỗi có thể khởi động thành công hay không, không phải là quy mô airdrop hay trợ cấp, mà là có dự án nào có thể thu hút người dùng tiếp tục tiêu dùng, giao dịch và tham gia cộng đồng trên chuỗi hay không - đây mới là điểm khởi đầu để chuỗi công khai bước vào vòng tuần hoàn tích cực.
Lấy PoL làm ví dụ: Chuỗi khối làm thế nào để khuyến khích kinh tế thực
Trong số nhiều chuỗi mới, một chuỗi công khai mới nổi đã thực hiện những khám phá thú vị. Nó đã sáng tạo ra cơ chế PoL (Proof of Liquidity) - khác với PoS truyền thống phân phối phần thưởng cho các nút, PoL trực tiếp phân phối phần thưởng lạm phát của chuỗi cho những người dùng cung cấp thanh khoản, sử dụng động lực để thúc đẩy các hành vi kinh tế thực sự trên chuỗi.
Một ví dụ dễ hiểu trong cuộc sống: Chuỗi công khai PoS truyền thống giống như việc thưởng cổ phần công ty cho các trung tâm dữ liệu (nút) để bảo trì máy chủ; trong khi chuỗi mới này thì trực tiếp phân chia cổ phần cho bạn - chỉ cần bạn đầu tư tài sản vào các giao thức DEX, cho vay, LST trên chuỗi, cung cấp tính thanh khoản cho hệ sinh thái, bạn sẽ liên tục nhận được phần thưởng.
Hơn nữa, thiết kế hệ thống ba đồng coin của chuỗi này thật thú vị:
Token gốc của mạng chính: Chịu trách nhiệm thanh toán phí Gas, đồng thời là phương tiện chính cho phần thưởng PoL;
Stablecoin trong hệ sinh thái: Dùng cho giao dịch, cho vay, v.v.;
Token quản trị: có thể tham gia bỏ phiếu hoặc nhận thêm lợi nhuận thông qua việc khóa.
Ba loại token tương tác lẫn nhau, tạo thành "kiếm tiền - sử dụng - quản lý" của bánh đà, thúc đẩy việc giữ tiền trên chuỗi, đồng thời tăng cường sự tham gia quản lý.
Dựa trên dữ liệu, mạng chính của chuỗi này đã ra mắt chỉ 5 tháng, TVL đã gần 600 triệu USD, với hơn 150 dự án gốc hoạt động. So với các L1 phổ biến khác, MC/TVL của nó chỉ 0,3x (trung bình ngành thường trên 1), điều này có nghĩa là giá trị thị trường hiện tại chưa hoàn toàn phản ánh giá trị kinh tế trên chuỗi của nó.
Dữ liệu này đã gây ra sự phân hóa cảm xúc trong cộng đồng:
Người bi quan: cho rằng việc khuyến khích PoL dễ dẫn đến hành vi "đào - rút tiền - bán tháo", lo ngại giá token sẽ chịu áp lực lâu dài;
Người lạc quan: cho rằng giao dịch thực sự và sự hiện thực hóa hệ sinh thái được thúc đẩy bởi PoL sẽ khiến giá cả tăng theo sự phát triển của hệ sinh thái.
Chìa khóa nằm ở việc liệu có thể tạo ra nhu cầu giao dịch thực sự trong hệ sinh thái hay không, nếu không, trợ cấp APY cao có thể biến thành "vòng quay quỹ".
Thật đáng mừng, trong hệ sinh thái này đã xuất hiện những dự án có khả năng mang lại thu nhập giao dịch thực sự:
Một dự án khuyến khích sức khỏe: Sử dụng "Vape-to-Earn" để khuyến khích người dùng bỏ thuốc lá, kết hợp hành vi sức khỏe và phần thưởng token, và đã hợp tác với nhiều cơ sở y tế ở nhiều quốc gia;
Nhiều dự án DEX, cho vay, LST đang thúc đẩy giao dịch tài sản thực, liên tục tăng trưởng TVL.
Độ hoạt động và khả năng sinh lời của các dự án này là chìa khóa để giải quyết vấn đề "tính bền vững của việc trợ cấp thanh khoản".
Khám phá khởi động lạnh của các chuỗi khác
Khi việc triển khai chuỗi công cộng trở nên dễ dàng như mở một cửa hàng trực tuyến, trọng tâm cạnh tranh chuyển sang: liệu có thể liên tục tạo ra nhu cầu giao dịch thực và phí, thay vì dựa vào trợ cấp để duy trì TVL.
Các chuỗi khác nhau đang tìm kiếm đột phá với những câu chuyện khác nhau:
Một chuỗi tập trung vào RWA (tài sản thế giới thực): cam kết đưa tài sản thực vào chuỗi;
Một chuỗi mới khác: tìm ra hướng đi mới trong khởi động lạnh thông qua việc hồi phục từ chuỗi con và sự phân tách hệ sinh thái;
Một số hệ sinh thái mới thu hút các dự án bổ sung khối lượng giao dịch của chính họ thông qua việc triển khai đa chuỗi.
Các khám phá này đều chỉ ra một vấn đề: Không có chuỗi giao dịch thực, trợ cấp cuối cùng sẽ cạn kiệt; chỉ khi có người sử dụng, có người trả phí, và tiền sẵn sàng ở lại chuỗi, thì chuỗi mới có thể thực sự khởi động vòng tuần hoàn tích cực.
Kết luận
Tài chính phi tập trung hoạt động đơn giản hóa, rào cản hạ thấp, thực sự là con đường cần thiết để nhiều người tham gia vào blockchain. Nhưng con đường này không thể chỉ dựa vào "cho phép người dùng tương tác bằng một cú nhấp chuột", mà còn phải kèm theo giáo dục người dùng, quản lý rủi ro minh bạch, và mô hình kinh tế bền vững được thúc đẩy bởi nhu cầu thực sự trong hệ sinh thái.
Nếu không, sự tiện lợi của "để mọi người có thể tương tác chỉ với một nút bấm" có thể chỉ trở thành thảm họa "mất trắng chỉ với một nút bấm".
Giống như những người mở cửa hàng trực tuyến đều hiểu, việc phát bao lì xì có thể thu hút khách mới, nhưng điều thực sự duy trì kinh doanh là khả năng giữ chân những khách hàng cũ sẵn sàng quay lại mua hàng. Việc xây dựng chuỗi cũng vậy: Để người dùng dám sử dụng, có thể sử dụng, hiểu rõ cách sử dụng và liên tục tạo ra giao dịch, đó mới là khởi đầu thực sự của việc khởi động công khai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
2
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchrodingerWallet
· 10giờ trước
Đã thấy quá nhiều đồ ngốc một lần All in Rug Pull rồi.
Tài chính phi tập trung đơn giản hóa thao tác con dao hai lưỡi: rủi ro tiềm ẩn đằng sau sự tiện lợi
Tài chính phi tập trung: Thanh toán giảm bớt rủi ro và tiện lợi.
Trong thế giới tiền điện tử, một sự thật thường bị bỏ qua là "càng đơn giản, càng nguy hiểm". Với sự phát triển của Tài chính phi tập trung, chúng ta đang tiến tới hướng "thao tác cho người ngu". Nhiều SDK, bộ tổng hợp và plugin ví đã đơn giản hóa các thao tác trên chuỗi phức tạp thành "tương tác một lần nhấn". Ví dụ, một SDK có thể nén quy trình Tài chính phi tập trung cần nhiều bước thao tác thành một lần nhấp, được áp dụng lần đầu tiên trong một hệ sinh thái chuỗi công cộng mới nổi.
Nghe có vẻ hoàn hảo, nhưng vấn đề là những "công cụ không cần ngưỡng" này cũng đồng thời che giấu những rủi ro phức tạp trên chuỗi. Giống như việc ai đó chi tiêu quá đà sau khi nhận thẻ tín dụng, vấn đề không nằm ở chính công cụ, mà ở sự nhận thức về rủi ro của người sử dụng. Trong Tài chính phi tập trung, một khi hợp đồng được ủy quyền quản lý tài sản, nó có thể vĩnh viễn kiểm soát toàn bộ số dư trong ví của bạn. Đối với những người mới thiếu nhận thức, việc dễ dàng nhấp vào "ủy quyền toàn bộ tài sản" có thể trở thành khởi đầu cho việc "bị thanh lý một chạm".
Những cạm bẫy khổng lồ ẩn chứa sau sự đơn giản hóa thao tác:
Năm 2023, một người dùng đã mất 180.000 đô la chỉ trong vòng 2 phút vì nhấn nhầm vào liên kết lừa đảo. Hành động đơn giản như quét mã thanh toán này đã mang lại hậu quả thảm khốc.
Tại sao các chuỗi công cộng đều theo đuổi "tương tác đơn giản"?
Lý do rất đơn giản: độ phức tạp của tương tác trên chuỗi cao, cực kỳ không thân thiện với người dùng mới. Từ việc tải ví, quản lý cụm từ khôi phục đến hiểu phí Gas, sử dụng cầu nối chuỗi chéo, thực hiện chuyển đổi token, hiểu rủi ro hợp đồng, ký ủy quyền, mỗi bước đều có thể dẫn đến mất mát tài sản. Ngay cả khi thao tác đã hoàn tất, vẫn cần chú ý đến việc tương tác có thành công hay không, có cần hủy ủy quyền hay không và các bước tiếp theo.
Đối với người dùng Web2 không có nền tảng kỹ thuật, chi phí học tập như vậy giống như việc học một ngôn ngữ mới để sử dụng thanh toán di động. Để giúp họ truy cập liền mạch vào thế giới chuỗi, trước tiên cần phải giảm bớt "ngọn núi công nghệ" này. Do đó, các công cụ tương tác như một SDK đã ra đời, đơn giản hóa các thao tác trên chuỗi từ 100 bước xuống còn một bước, giảm trải nghiệm người dùng từ "thao tác cấp chuyên gia" xuống mức độ đơn giản của "thanh toán di động".
Từ góc độ sinh thái rộng lớn hơn, RaaS (Rollup-as-a-Service), cơ sở hạ tầng như phát hành chuỗi chỉ với một cú nhấp chuột đang ngày càng trưởng thành. Trước đây, việc phát hành một chuỗi cần phải viết mã nguồn, triển khai cơ chế đồng thuận, xây dựng trình duyệt và phát triển giao diện phía trước, thường mất vài tháng. Bây giờ, với một số dịch vụ, có thể giao hàng một chuỗi tương thích EVM có thể sử dụng trong vòng vài tuần, thậm chí có thể đi kèm với token quản trị, mô hình kinh tế và trình duyệt khối, mức độ đơn giản tương đương như mở một cửa hàng trực tuyến. Điều này cho phép bất kỳ nhóm dự án, cộng đồng, thậm chí cá nhân trong các đội hackathon "khởi nghiệp bằng chuỗi", thực hiện "dân chủ hóa" việc khởi nghiệp trên chuỗi.
Rào cản kỹ thuật thấp ≠ Khởi động lạnh dễ dàng
Nhiều người nhầm tưởng rằng "chuỗi có thể được xây dựng nhanh chóng" có nghĩa là thành công, trong khi thực tế thách thức lớn nhất của việc khởi động lạnh không phải là "có thể thực hiện hay không", mà là "có ai sử dụng hay không". Công nghệ chỉ là vé vào cửa, khả năng tích lũy hành vi người dùng thực tế và bền vững mới là chìa khóa cho sự sống còn của chuỗi.
Các khoản trợ cấp và airdrop thực sự có thể thu hút một lượng lớn người dùng và TVL trong giai đoạn đầu, giống như các hoạt động miễn phí của quán trà sữa có thể khiến hàng dài kéo dài sang bên kia đường. Nhưng khi các khoản trợ cấp dừng lại, nếu sản phẩm không đủ chất lượng, dịch vụ kém, người tiêu dùng sẽ nhanh chóng rời bỏ, hàng dài sẽ biến mất ngay lập tức.
Tình hình trên chuỗi tương tự: Nhiều chuỗi mới có vẻ TVL rất cao trong thời gian trợ cấp, nhưng phần lớn là vốn của các dự án, quỹ hoặc tổ chức được thế chấp lẫn nhau, tạo ra ảo giác dữ liệu, số lượng người dùng thực và khối lượng giao dịch không tăng trưởng. Một khi trợ cấp và APY cao kết thúc, thanh khoản sẽ nhanh chóng biến mất như khi thủy triều rút, khối lượng giao dịch trên chuỗi giảm mạnh, TVL bốc hơi.
Thậm chí tồi tệ hơn, nếu trên chuỗi thiếu nhu cầu giao dịch thực sự, thì vốn được thúc đẩy bởi trợ cấp chỉ hình thành một chu kỳ đầu cơ ngắn hạn - mục đích của người dùng là "có được rồi đi" chứ không phải sử dụng ứng dụng trên chuỗi, tạo ra một vòng sinh thái khép kín. Trợ cấp càng cao, vốn đầu cơ càng nhiều; khi trợ cấp ngừng lại, việc rút lui càng nhanh. Điều thực sự quyết định một chuỗi có thể khởi động thành công hay không, không phải là quy mô airdrop hay trợ cấp, mà là có dự án nào có thể thu hút người dùng tiếp tục tiêu dùng, giao dịch và tham gia cộng đồng trên chuỗi hay không - đây mới là điểm khởi đầu để chuỗi công khai bước vào vòng tuần hoàn tích cực.
Lấy PoL làm ví dụ: Chuỗi khối làm thế nào để khuyến khích kinh tế thực
Trong số nhiều chuỗi mới, một chuỗi công khai mới nổi đã thực hiện những khám phá thú vị. Nó đã sáng tạo ra cơ chế PoL (Proof of Liquidity) - khác với PoS truyền thống phân phối phần thưởng cho các nút, PoL trực tiếp phân phối phần thưởng lạm phát của chuỗi cho những người dùng cung cấp thanh khoản, sử dụng động lực để thúc đẩy các hành vi kinh tế thực sự trên chuỗi.
Một ví dụ dễ hiểu trong cuộc sống: Chuỗi công khai PoS truyền thống giống như việc thưởng cổ phần công ty cho các trung tâm dữ liệu (nút) để bảo trì máy chủ; trong khi chuỗi mới này thì trực tiếp phân chia cổ phần cho bạn - chỉ cần bạn đầu tư tài sản vào các giao thức DEX, cho vay, LST trên chuỗi, cung cấp tính thanh khoản cho hệ sinh thái, bạn sẽ liên tục nhận được phần thưởng.
Hơn nữa, thiết kế hệ thống ba đồng coin của chuỗi này thật thú vị:
Ba loại token tương tác lẫn nhau, tạo thành "kiếm tiền - sử dụng - quản lý" của bánh đà, thúc đẩy việc giữ tiền trên chuỗi, đồng thời tăng cường sự tham gia quản lý.
Dựa trên dữ liệu, mạng chính của chuỗi này đã ra mắt chỉ 5 tháng, TVL đã gần 600 triệu USD, với hơn 150 dự án gốc hoạt động. So với các L1 phổ biến khác, MC/TVL của nó chỉ 0,3x (trung bình ngành thường trên 1), điều này có nghĩa là giá trị thị trường hiện tại chưa hoàn toàn phản ánh giá trị kinh tế trên chuỗi của nó.
Dữ liệu này đã gây ra sự phân hóa cảm xúc trong cộng đồng:
Chìa khóa nằm ở việc liệu có thể tạo ra nhu cầu giao dịch thực sự trong hệ sinh thái hay không, nếu không, trợ cấp APY cao có thể biến thành "vòng quay quỹ".
Thật đáng mừng, trong hệ sinh thái này đã xuất hiện những dự án có khả năng mang lại thu nhập giao dịch thực sự:
Độ hoạt động và khả năng sinh lời của các dự án này là chìa khóa để giải quyết vấn đề "tính bền vững của việc trợ cấp thanh khoản".
Khám phá khởi động lạnh của các chuỗi khác
Khi việc triển khai chuỗi công cộng trở nên dễ dàng như mở một cửa hàng trực tuyến, trọng tâm cạnh tranh chuyển sang: liệu có thể liên tục tạo ra nhu cầu giao dịch thực và phí, thay vì dựa vào trợ cấp để duy trì TVL.
Các chuỗi khác nhau đang tìm kiếm đột phá với những câu chuyện khác nhau:
Các khám phá này đều chỉ ra một vấn đề: Không có chuỗi giao dịch thực, trợ cấp cuối cùng sẽ cạn kiệt; chỉ khi có người sử dụng, có người trả phí, và tiền sẵn sàng ở lại chuỗi, thì chuỗi mới có thể thực sự khởi động vòng tuần hoàn tích cực.
Kết luận
Tài chính phi tập trung hoạt động đơn giản hóa, rào cản hạ thấp, thực sự là con đường cần thiết để nhiều người tham gia vào blockchain. Nhưng con đường này không thể chỉ dựa vào "cho phép người dùng tương tác bằng một cú nhấp chuột", mà còn phải kèm theo giáo dục người dùng, quản lý rủi ro minh bạch, và mô hình kinh tế bền vững được thúc đẩy bởi nhu cầu thực sự trong hệ sinh thái.
Nếu không, sự tiện lợi của "để mọi người có thể tương tác chỉ với một nút bấm" có thể chỉ trở thành thảm họa "mất trắng chỉ với một nút bấm".
Giống như những người mở cửa hàng trực tuyến đều hiểu, việc phát bao lì xì có thể thu hút khách mới, nhưng điều thực sự duy trì kinh doanh là khả năng giữ chân những khách hàng cũ sẵn sàng quay lại mua hàng. Việc xây dựng chuỗi cũng vậy: Để người dùng dám sử dụng, có thể sử dụng, hiểu rõ cách sử dụng và liên tục tạo ra giao dịch, đó mới là khởi đầu thực sự của việc khởi động công khai.