Phân tích triển vọng thị trường vàng: Dự kiến đạt 8900 đô la vào cuối năm 2030
Báo cáo thường niên "Chúng tôi tin tưởng vào vàng" được phát hành gần đây đã phân tích toàn diện thị trường vàng, chỉ ra rằng toàn cầu hiện đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, với vàng như một tài sản tiền tệ không có rủi ro đối tác và không bị lạm phát, ý nghĩa chiến lược của nó ngày càng nổi bật. Báo cáo cho rằng thị trường vàng hiện đang ở giai đoạn trung hạn của mô hình "đại tăng giá", và trong tương lai vẫn còn nhiều không gian tăng trưởng.
Tình trạng thị trường vàng
Theo lý thuyết Dow, hiện tại vàng đang ở giai đoạn thứ hai của thị trường bò, tức là "giai đoạn tham gia của công chúng". Đặc điểm của giai đoạn này bao gồm: báo chí ngày càng lạc quan, sự quan tâm đầu cơ và khối lượng giao dịch tăng lên, các sản phẩm tài chính mới được ra mắt, các nhà phân tích điều chỉnh mục tiêu giá cao hơn, v.v.
Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, trong khi sức mua thực tế của đồng đô la đối với vàng đã giảm gần 50%. Năm ngoái, vàng đã thiết lập 43 đỉnh lịch sử tính bằng đô la, và tính đến ngày 30 tháng 4 năm nay, đã thiết lập 22 đỉnh mới. Mặc dù đã vượt qua ngưỡng 3000 đô la, nhưng so với các đợt tăng giá vàng lịch sử, đợt tăng này vẫn được coi là nhẹ.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng
1. Tái cấu trúc địa chính trị
Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang nhanh chóng được tái cấu trúc, điều này có lợi cho vàng. Vàng với tư cách là điểm neo của trật tự tiền tệ mới có ba lợi thế lớn: tính trung lập, không có rủi ro đối tác giao dịch, tính thanh khoản cao.
2. Thay đổi chính sách của Mỹ
Hướng đi chính sách của Mỹ bao gồm: giải quyết vấn đề nợ công quá lớn, cải cách chính sách thương mại, sự giảm giá của đô la Mỹ, v.v. Những chính sách này có thể dẫn đến sự suy giảm kinh tế của Mỹ, thậm chí là suy thoái, từ đó thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng chính sách tiền tệ.
3. Sự thay đổi chính sách tiền tệ châu Âu
Chính sách tài chính của châu Âu, đặc biệt là của Đức, đã có sự chuyển biến 180 độ. Dự đoán rằng nợ công của Đức sẽ tăng từ 60% GDP lên 90%, đánh dấu việc Đức từ bỏ chủ nghĩa bảo thủ tài chính.
4. Nhu cầu của ngân hàng trung ương
Nhu cầu của ngân hàng trung ương là trụ cột chính của "những người đầu cơ lớn". Kể từ năm 2009, ngân hàng trung ương đã là người mua ròng trên thị trường vàng, xu hướng này đã tăng tốc đáng kể sau năm 2022. Đến năm 2024, tỷ lệ vàng trong dự trữ tiền tệ đạt 22%, là mức cao nhất kể từ năm 1997.
5. Tiền tệ hợp pháp tiếp tục mất giá
Kể từ năm 1900, lượng cung tiền M2 của Mỹ đã tăng 2.333 lần, vượt xa sự tăng trưởng dân số. Sự gia tăng cung tiền là yếu tố chính thúc đẩy giá vàng trong dài hạn.
6. Vàng như một bảo hiểm danh mục đầu tư
Phân tích cho thấy, trong 16 lần thị trường gấu, vàng có hiệu suất tốt hơn S&P 500 trong 15 lần, với hiệu suất tương đối trung bình là +42.55%.
Dự đoán giá vàng
Mô hình dự đoán giá vàng Incrementum được đề xuất trong báo cáo:
Tình huống cơ bản: Đến cuối năm 2030, giá vàng khoảng 4,800 USD
Tình hình lạm phát: Đến cuối năm 2030, giá vàng khoảng 8.900 đô la
Hiện tại, giá vàng đã vượt quá mục tiêu trung hạn 2.942 USD của kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025.
Cơ hội đầu tư vào "Vàng biểu hiện"
Bạc và cổ phiếu khai thác mỏ có tiềm năng theo đuổi lớn trong thập kỷ hiện tại. Động lực thị trường cho thấy, vàng thường dẫn dắt xu hướng tăng, trong khi bạc, cổ phiếu khai thác mỏ và hàng hóa theo sau.
Bitcoin và vàng
Báo cáo cho rằng, đến cuối năm 2030, Bitcoin có thể đạt 50% giá trị thị trường của vàng. Nếu giả định mục tiêu giá vàng là khoảng 4,800 USD, giá Bitcoin cần tăng lên khoảng 900,000 USD để đạt 50% giá trị thị trường của vàng.
Các yếu tố rủi ro tiềm ẩn
Mặc dù xu hướng tăng dài hạn vẫn tốt, nhưng báo cáo chỉ ra các yếu tố sau có thể dẫn đến điều chỉnh ngắn hạn:
Nhu cầu của ngân hàng trung ương giảm
Nhà đầu tư giảm vị thế và giảm khối lượng
Giảm giá địa chính trị
Kinh tế Mỹ mạnh hơn mong đợi
Rủi ro được điều khiển bởi công nghệ cao và cảm xúc
Đồng đô la mạnh lên
Kết luận
Báo cáo cho rằng, thị trường bò vàng vẫn chưa kết thúc, đang ở giai đoạn giữa của sự tham gia công chúng. Vàng đang chuyển từ việc bị coi là di sản lỗi thời thành tài sản chính trong danh mục đầu tư, vừa có thể cung cấp sự ổn định phòng thủ, vừa có tiềm năng tấn công. Khi các tài sản trú ẩn truyền thống mất đi sự tin tưởng, vàng đang trở lại làm cốt lõi của chiến lược đầu tư dài hạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Vị thế Long vàng mạnh mẽ, có thể đẩy lên đỉnh 8900 đô la vào năm 2030.
Phân tích triển vọng thị trường vàng: Dự kiến đạt 8900 đô la vào cuối năm 2030
Báo cáo thường niên "Chúng tôi tin tưởng vào vàng" được phát hành gần đây đã phân tích toàn diện thị trường vàng, chỉ ra rằng toàn cầu hiện đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, với vàng như một tài sản tiền tệ không có rủi ro đối tác và không bị lạm phát, ý nghĩa chiến lược của nó ngày càng nổi bật. Báo cáo cho rằng thị trường vàng hiện đang ở giai đoạn trung hạn của mô hình "đại tăng giá", và trong tương lai vẫn còn nhiều không gian tăng trưởng.
Tình trạng thị trường vàng
Theo lý thuyết Dow, hiện tại vàng đang ở giai đoạn thứ hai của thị trường bò, tức là "giai đoạn tham gia của công chúng". Đặc điểm của giai đoạn này bao gồm: báo chí ngày càng lạc quan, sự quan tâm đầu cơ và khối lượng giao dịch tăng lên, các sản phẩm tài chính mới được ra mắt, các nhà phân tích điều chỉnh mục tiêu giá cao hơn, v.v.
Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, trong khi sức mua thực tế của đồng đô la đối với vàng đã giảm gần 50%. Năm ngoái, vàng đã thiết lập 43 đỉnh lịch sử tính bằng đô la, và tính đến ngày 30 tháng 4 năm nay, đã thiết lập 22 đỉnh mới. Mặc dù đã vượt qua ngưỡng 3000 đô la, nhưng so với các đợt tăng giá vàng lịch sử, đợt tăng này vẫn được coi là nhẹ.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng
1. Tái cấu trúc địa chính trị
Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang nhanh chóng được tái cấu trúc, điều này có lợi cho vàng. Vàng với tư cách là điểm neo của trật tự tiền tệ mới có ba lợi thế lớn: tính trung lập, không có rủi ro đối tác giao dịch, tính thanh khoản cao.
2. Thay đổi chính sách của Mỹ
Hướng đi chính sách của Mỹ bao gồm: giải quyết vấn đề nợ công quá lớn, cải cách chính sách thương mại, sự giảm giá của đô la Mỹ, v.v. Những chính sách này có thể dẫn đến sự suy giảm kinh tế của Mỹ, thậm chí là suy thoái, từ đó thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng chính sách tiền tệ.
3. Sự thay đổi chính sách tiền tệ châu Âu
Chính sách tài chính của châu Âu, đặc biệt là của Đức, đã có sự chuyển biến 180 độ. Dự đoán rằng nợ công của Đức sẽ tăng từ 60% GDP lên 90%, đánh dấu việc Đức từ bỏ chủ nghĩa bảo thủ tài chính.
4. Nhu cầu của ngân hàng trung ương
Nhu cầu của ngân hàng trung ương là trụ cột chính của "những người đầu cơ lớn". Kể từ năm 2009, ngân hàng trung ương đã là người mua ròng trên thị trường vàng, xu hướng này đã tăng tốc đáng kể sau năm 2022. Đến năm 2024, tỷ lệ vàng trong dự trữ tiền tệ đạt 22%, là mức cao nhất kể từ năm 1997.
5. Tiền tệ hợp pháp tiếp tục mất giá
Kể từ năm 1900, lượng cung tiền M2 của Mỹ đã tăng 2.333 lần, vượt xa sự tăng trưởng dân số. Sự gia tăng cung tiền là yếu tố chính thúc đẩy giá vàng trong dài hạn.
6. Vàng như một bảo hiểm danh mục đầu tư
Phân tích cho thấy, trong 16 lần thị trường gấu, vàng có hiệu suất tốt hơn S&P 500 trong 15 lần, với hiệu suất tương đối trung bình là +42.55%.
Dự đoán giá vàng
Mô hình dự đoán giá vàng Incrementum được đề xuất trong báo cáo:
Hiện tại, giá vàng đã vượt quá mục tiêu trung hạn 2.942 USD của kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025.
Cơ hội đầu tư vào "Vàng biểu hiện"
Bạc và cổ phiếu khai thác mỏ có tiềm năng theo đuổi lớn trong thập kỷ hiện tại. Động lực thị trường cho thấy, vàng thường dẫn dắt xu hướng tăng, trong khi bạc, cổ phiếu khai thác mỏ và hàng hóa theo sau.
Bitcoin và vàng
Báo cáo cho rằng, đến cuối năm 2030, Bitcoin có thể đạt 50% giá trị thị trường của vàng. Nếu giả định mục tiêu giá vàng là khoảng 4,800 USD, giá Bitcoin cần tăng lên khoảng 900,000 USD để đạt 50% giá trị thị trường của vàng.
Các yếu tố rủi ro tiềm ẩn
Mặc dù xu hướng tăng dài hạn vẫn tốt, nhưng báo cáo chỉ ra các yếu tố sau có thể dẫn đến điều chỉnh ngắn hạn:
Kết luận
Báo cáo cho rằng, thị trường bò vàng vẫn chưa kết thúc, đang ở giai đoạn giữa của sự tham gia công chúng. Vàng đang chuyển từ việc bị coi là di sản lỗi thời thành tài sản chính trong danh mục đầu tư, vừa có thể cung cấp sự ổn định phòng thủ, vừa có tiềm năng tấn công. Khi các tài sản trú ẩn truyền thống mất đi sự tin tưởng, vàng đang trở lại làm cốt lõi của chiến lược đầu tư dài hạn.