加密市場週報｜W49

市場概覽

市場主要趨勢

市場情緒與走勢：市場情緒指數升至91%，處於極度貪婪；比特幣短暫突破10萬美元後回調，但整體市場韌性依然強勁；以太坊的強勢表現帶動了加密貨幣市場整體漲，顯示出市場對主流幣種的持續信心。

資金流向分析：穩定幣市值穩步增長，USDT增長1.74%至1410億美元，USDC增長2.03%至402億美元，表明新增資金持續流入加密市場；鏈上數據顯示大額轉帳活躍，機構資金入場跡象明顯；場外溢價保持在合理區間，反映市場資金供需狀況健康。

DeFi賽道表現：DeFi總鎖倉量從468億美元大幅增長至532億美元，增幅13.67%；流動性質押項目表現最爲突出，主要受益於底層資產價格漲和質押收益率提升；借貸協議活躍度顯著提升，反映槓杆需求增加；DEX交易量持續走高，說明市場活躍度提升。

Meme幣市場：Meme幣賽道本週表現相對低迷，周回報率僅11.94%；新項目發行數量減少，投資者興趣明顯降低；資金開始向具有實際應用場景和基本面的項目轉移；社交媒體討論熱度下降，顯示投資者風險偏好降低。

熱點關注度：Layer 1項目獲得最高社交媒體關注度，PayFi賽道周回報率達40.04%；AI Agent項目開始獲得新一輪市場關注，特別是在Solana、TON和Base鏈上的項目；DeFi項目中的高收益質押產品持續獲得關注；NFT市場交易活躍度有所回升，但整體估值仍在尋底。

投資建議：建議投資者保持謹慎樂觀態度，關注以下幾個方面：一是做好風險管理，設置合理止損位，避免過度槓杆；二是重點布局流動性質押和AI Agent賽道，把握資金輪動機會；三是關注重要事件影響，包括下周的微軟比特幣投資提案、美國CPI數據和歐洲央行利率決議；四是保持充足流動性以應對可能的市場波動，採取分批建倉策略避免追高。

市場情緒指數分析

• 市場情緒指數漲到91%，比上周的83%明顯增長，處於極度貪婪階段。
• 山寨幣本週基本與大盤相似，呈現震蕩向上趨勢。以太坊表現強勁，帶動山寨幣普漲。各公鏈項目帶動各自生態中的項目漲，市場普遍預期接下來會出現資金輪動，對山寨幣未來走勢持更多信心。
• 比特幣價格周四短暫突破10萬美元，雖然隨後有所回落，但市場情緒仍處於極度貪婪階段。預計之後可能存在一定回調，投資者需提高風險防範意識。

總體市場走勢概述

• 加密貨幣市場本週處於震蕩漲趨勢，情緒指數仍處於貪婪階段。
• DeFi相關項目表現突出，顯示市場對提高基礎收益持續關注。
• AI Agent項目逐步受到關注，受傳統AI市場影響，未來半個月可能出現投資機會。
• Meme賽道本週依然表現低迷，未獲得市場更多關注。
• 各公鏈項目在以太坊帶領下普遍漲。

熱點賽道

Tron生態

本週隨着TRX代幣價格大幅漲，Tron獲得很高市場熱度。隨着資金不斷進入市場，作爲USDT主要交易鏈的Tron，鏈上活動也大幅增長。

Tron鏈上數據

• TVL：Tron的TVL本週漲迅速，在大型公鏈中排名第一，從上周7.97B漲到9.32B，漲幅16.93%，顯示資金積極進入Tron鏈。

• 活躍帳戶：Tron鏈上活躍帳戶本週明顯增長，達367.25萬個，較上周增18.06%，保持高速增長，反映鏈上活躍度高。

• USDT周交易量：Tron鏈上USDT本週交易量達1314億美元，較上周增16.23%，顯示鏈上交易量不斷增大，反映鏈上活動增加。

• DeFi項目TVL增量：Tron生態中TVL主要由Justlend和SUN構成，分別爲借貸和穩定幣兌換、代幣挖礦及自治一體化項目，本週TVL增速迅速，分別達55.34%和39.49%。顯示Tron生態中資金不斷進入DeFi賽道項目。

基於以上數據，我們可以看出，現階段Tron鏈保持高速發展。由於TRX本週價格大幅漲，對TRX生態而言其底層資產不斷漲。同時Tron作爲USDT主要交易鏈的特殊地位，吸引大量鏈上用戶參與，推動整個Tron生態發展。

AI Agent

去年年底AI概念進入加密市場後，作爲與傳統世界的結合點，AI賽道一直是加密市場熱點。今年10月首個AI Agent代幣GOAT推出後，AI Agent Meme迅速成爲市場新焦點。GOAT之後又出現ACT等AI Agent Meme代幣引領市場。之後投資者將目光轉向AI Agent代幣發射平台，Virtuals Protocol、vvaifu.fun等項目迅速走紅，並向AI Agent底層基礎設施方向發展。從而在AI Agent賽道形成了AI Agent Meme幣、AI Agent發行平台以及AI Agent底層基礎設施三個細分賽道。

由於各鏈對AI Agent賽道項目支持力度不同，現階段AI Agent項目主要在Solana、TON和Base鏈上發展。現在AI Agent Meme代幣每天有數百個項目發出，投資者押中單個項目難度太大，所以部分投資者將目光轉向AI Agent Meme代幣發射平台。其中Solana鏈主要以vvaifu.fun爲主，Base鏈主要以Virtuals Protocol、AI Agent Layer爲主，TON鏈主要以Clanker爲主。近半個月VVAIFU、VIRTUAL和CLANKER幣價漲迅速，已形成一定市值規模。

其中VVAIFU主要在Raydium交易，在MEXC和Gate上市；VIRTUAL在Uniswap和PancakeSwap交易量較高，在Gate、Bybit、Bitget、MEXC等二三線交易所上市；CLANKER在Uniswap交易量較高，在Gate、Bitget、MEXC等二三線交易所上市。從上市情況看，目前均未上線一線大所。但AI Agent Meme中ACT、GOAT和ANON相繼上線Binance、OKX和火幣等一線交易所，預計AI Agent代幣發射平台項目未來也會上線一線交易所，現在仍處於早期階段，值得投資者參與。

本週三OpenAI宣布開始爲期12天的每個工作日直播展示一個新產品或樣品，期間會有一些大型新產品。此舉引發市場對AI賽道炒作。OpenAI去年發布ChatGPT後成爲AI行業領軍者，其一言一行都會影響AI賽道項目發展。在加密市場中，這種影響更被放大。對加密市場AI賽道項目而言，OpenAI此舉必將在會議期間重新吸引市場注意力到AI賽道，如果期間加密大盤未發生劇烈震蕩，那麼接下來10天AI賽道將迎來不錯漲幅。因此投資者應該短期多關注AI賽道相關項目，可能出現投資機會。

加密市場中傳統AI項目

| 代幣 | 項目名稱 | 近七日漲幅 | 流通市值 | |------|----------|------------|----------| | TAO | Bittensor | 22.46% | $5,319,989,872 | | FET | Fetch.ai | 25.89% | $5,288,426,405 | | RENDER | Render | 19.65% | $5,227,613,836 | | WLD | Worldcoin | 43.41% | $2,986,557,188 | | AKT | Akash Network | 6.87% | $1,121,411,518 | | ARKM | Arkham | 15.36% | $830,921,472 | | GLM | Golem | 12.47% | $523,951,936 | | AGIX | SingularityNET | 20.58% | $296,226,702 | | TRAC | OriginTrail | 8.01% | $453,330,796 |

DeFi賽道

TVL增長排名

過去一周市場項目TVL漲幅前5名（未計入TVL較小項目，標準爲3000萬美元以上）

| 項目名稱 | 近七日漲幅 | TVL（million） | |----------|------------|-----------------| | BounceBit | 134.26% | 450.13 | | Astherus | 102.65% | 132.13 | | StakeDAO | 77.17% | 176.42 | | Flexa | 74.51% | 338.32 | | SaucerSwap | 68.16% | 136.37 |

BounceBit（BB）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️⭐️）

• 項目簡介：BounceBit是比特幣生態上的再質押基礎層。設計上與幣安深度合作，架構出高收益CeDeFi元件；另外搭建BounceBit Chain，爲Restaking搭建具體使用場景。

• 最新發展：本週BounceBit提高各種代幣質押利率，USDT 30天年化35.45%、BTC 30天年化39.85%、BNB 30天年化25.91%、ETH 30天年化30.57%，吸引大量用戶投入資產參與質押。

Astherus（未發幣）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️）

• 項目簡介：Astherus是質押資產流動性中心，支持流動性質押代幣（LST）和流動性再質押代幣（LRT）。用戶資產不僅能獲得質押APR，還可用於交易現貨和衍生品、穩定幣Yield和其他盈利策略等。

• 最新發展：本週與Movement Labs達成合作，未來可引入Movement Network鏈；Binance Labs宣布投資Astherus，顯示機構看好其未來；本週舉辦活動，使用USDF、asUSDF和asBTC參與質押可獲5倍AU積分。

Stake DAO（SDT）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️）

• 項目簡介：Stake DAO是去中心化資產管理平台，爲用戶提供單一儀表板上對各種收益策略、質押、交易和指標的簡化訪問。

• 最新發展：各項產品收益率本週明顯提高，sdToken中CRV、CAKE、PENDLE、FXN、BAL、FXS給用戶提供年化APY達20.46%、28.78%、89.35%、102.16%、94.75%和64.92%，市場策略年化APY最高152%。吸引大量用戶參與。

Flexa（未發幣）：（推薦指數：⭐️⭐️）

• 項目簡介：Flexa致力推動加密貨幣在商家結算系統中自然接受，通過支付網絡使用戶能在現實世界使用數字資產。

• 最新發展：近期線下發展取得重大進展，用戶可用Flexa APP在美國數千家支持商店和餐廳付款，打通鏈下實體支付渠道。本週通過Zashi-Flexa集成，用戶可在日常消費中使用ZEC，促進持有ZEC用戶使用Flexa進行線下消費。

SaucerSwap（SAUCE）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️）

• 項目簡介：SaucerSwap是Hedera鏈上去中心化交易所，支持常規交易功能，還推出SAUCE Pro服務，以SAUCE作月度訂閱費向用戶提供高級功能。

• 最新發展：本週HBAR大幅漲，帶動Hedera鏈上活動熱度，SaucerSwap作爲最大DEX吸引大量用戶交易。本週回購3.3萬美元SAUCE代幣，將質押SAUCE年化APY提至9.9%。推出Epoch 28活動，獎勵SaucerSwap V2流動性提供者157,441.90 HBAR